Chinas Superreiche lösen Offshore-Trusts auf: Steuerfrist am 22. Oktober
Vermögensberater melden Aktienverkäufe und Wohnsitzwechsel, während Peking Offshore-Einkünfte mit 20 Prozent besteuert.
Einige der reichsten Menschen Chinas lösen ihre Offshore-Trusts auf, verkaufen Aktien und wechseln sogar die Staatsbürgerschaft. Der Grund ist eine Frist zur Deklaration von im Ausland verbuchtem Einkommen, die am 22. Oktober ausläuft. Das berichten Vermögensberater, Anwälte und andere mit den Umständen vertraute Personen, wie die Nachrichtenagentur Reuters am 16. Oktober meldete.
Der Schritt ist Teil einer verschärften Überwachung von Kapitalabflüssen und der Durchsetzung von Vorschriften. Hintergrund sind wachsende fiskalische Spannungen, während die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt mit anhaltender Schwäche der inländischen Nachfrage und weiteren wirtschaftlichen Ungleichgewichten kämpft. Gleichzeitig haben die Steuerbehörden ihre Bemühungen intensiviert, Informationen über wohlhabende Personen in ihren Zuständigkeitsbereichen zu sammeln.
Besonders betroffen sind Gründer chinesischer Unternehmen, die in Hongkong und den USA notiert sind. Viele von ihnen hatten zwischen 2014 und 2020 Aktien durch Trusts zu Höchstbewertungen verkauft, wie Oscar Liu, CEO des Vermögensberaters JLT Legacy Group, erklärte.
Die Details
Ende Juli hatte Peking eine Frist bis zum 22. Oktober für die Deklaration von Offshore-Trust-Einkünften festgelegt. Auf solche Gewinne soll eine Steuer von 20 Prozent erhoben werden. Das löste bei wohlhabenden chinesischen Einzelpersonen einen Wettlauf um die Ermittlung ihrer Steuerschulden aus.
Die Boston Consulting Group schätzt das chinesische Offshore-Vermögen auf etwa 1,7 Billionen US-Dollar. Offshore-Trusts haben in den letzten Jahren als Instrument für Hauptaktionäre ausländisch notierter chinesischer Unternehmen an Popularität gewonnen, um Vermögen außerhalb des Landes zu parken.
Chinas Staatliche Steuerverwaltung habe Mitarbeiter angewiesen, diejenigen aufzuspüren, die für Offshore-Trust-Steuern haftbar sind. Dabei greife sie auf eine Liste zurück, die aus den Hurun-Vermögensrankings, Unternehmensmeldungen und anderen öffentlichen Informationen erstellt wurde. Das berichteten drei Personen, die über die Angelegenheit Bescheid wissen und um Anonymität baten, da die Maßnahmen vertraulich sind.
Liu zufolge haben Steuerbehörden in einigen Provinzen und Städten mit zahlreichen wohlhabenden Unternehmern spezielle Task Forces eingerichtet, die sich speziell der Sammlung von Informationen über Offshore-Trusts widmen. Der chinesische Staatsrat, also das Kabinett, lehnte eine Anfrage von Reuters nach einer Stellungnahme ab. Die Staatliche Steuerverwaltung und das Finanzministerium antworteten nicht auf Anfragen nach Kommentaren.
Zu den möglichen Größenordnungen sagte Liu: "Wir schätzen, dass die in einem einzelnen Fall zu zahlende Steuer zwischen einigen Millionen Yuan und Hunderten von Millionen oder sogar Milliarden liegen könnte." Seine Firma unterhält Büros in Hongkong und Singapur.
Die unerwartete Trust-Steuermaßnahme hat in einigen Fällen einen Wettlauf um Liquidität ausgelöst. Ein Anwalt eines Family Office sagte, Mandanten könnten Kursverluste bei Aktien nicht gegen Steuerrechnungen verrechnen. Immobilienentwickler, die in vergangenen Jahren große Dividenden erhalten hatten, seien aufgrund der schwächelnden Immobilienwirtschaft nun finanziell zu schwach, um das Geschuldete zu zahlen.
Das Family Office eines Tech-Milliardärs gab an, dass es jetzt mehr Zeit mit der Berechnung von Steuern als mit dem Handel verbringe und etwa die Hälfte seines Aktienportfolios verkaufe. "Es ist, als würde man jemandem den Teppich unter den Füßen wegziehen", sagte eine dort tätige Person mit Blick auf die Forderung, innerhalb von drei Monaten bar zu zahlen.
Banken verleihen nun privaten Kunden Geld, um Steuerrechnungen zu decken. Die Kredite sind gegen Aktien in den eigenen Unternehmen der Kunden gesichert, sagte ein Privatbankier einer großen internationalen Bank, der mit hochvermögenden Privatpersonen und Family Offices arbeitet.
Hintergrund: Was bisher geschah
Bereits am 30.09.2026 berichtete aktien.news, dass China seine Bemühungen zur Steuereintreibung bei den reichsten Bürgern des Landes deutlich ausweitet. Wie aus einem Bericht von Bloomberg Businessweek hervorging, intensivierte Peking eine laufende Initiative, mit der die Haushalte der lokalen Regierungen stabilisiert und KI-Rechenzentren mit Steuereinnahmen aus den Einkommen der Vermögendsten finanziert werden sollen. Über das gesamte Land hinweg erhielten Milliardäre entsprechende Rechnungen an ihre Haustür.
Am 15.09.2026 meldete aktien.news, dass China seine Grenzkontrollen massiv verschärft hat. Neue Vorschriften des Staatsrats, die an einem Dienstag in Kraft traten, geben den Behörden eine ausdrückliche gesetzliche Befugnis, chinesische Staatsbürger an der Ausreise zu hindern. Betroffen sind vor allem wohlhabende Haushalte und Technologieprofis, deren Abreise als Bedrohung der nationalen Sicherheit eingestuft werden könnte. Die Regeln verwandeln ein bisheriges Flickwerk aus ad-hoc-Reisebeschränkungen in ein dauerhaftes Instrument zur Eindämmung von Kapital- und Talentabwanderung.
Am 06.08.2026 berichtete aktien.news über einen massiven Kurseinbruch der AIA Group. Die Aktien verzeichneten einen Rückgang von 8,8 Prozent auf HK$70,95. Auslöser waren Berichte, wonach die Steuerbehörden des chinesischen Festlands eine Einkommensteuer in Höhe von 20 Prozent auf Kapitalerträge aus in Hongkong ausgestellten Offshore-Versicherungspolicen durchsetzen wollen. Laut Berichten, die sich auf Steueranwälte und Brancheninsider berufen, wurden bereits konkrete Vollstreckungsfälle in Peking und Hangzhou dokumentiert. Betroffen waren demnach sowohl Dividendenausschüttungen als auch Zinserträge auf im Voraus gezahlte Prämien.
Am 22.01.2026 berichtete aktien.news, dass ländliche Banken in weniger entwickelten Regionen Chinas verzweifelt versuchen, beschlagnahmte Immobilien zu verkaufen. Selbst mit Abschlägen von 20 bis 30 Prozent unter Marktwert blieben viele Objekte liegen. Dies zeigte eine Analyse der Handelsplattform JD.com Asset Trading.
Was das für Anleger bedeutet
Für deutsche Privatanleger ist die Entwicklung vor allem ein Signal für die fiskalischen Spannungen in China. Die Steuerbehörden greifen auf öffentlich zugängliche Rankings und Unternehmensmeldungen zurück, um potenziell haftbare Personen zu identifizieren. Wer in chinesische Unternehmen investiert ist, die in Hongkong oder den USA notiert sind, sollte die Berichterstattung über Steuerforderungen und mögliche Aktienverkäufe von Gründern und Hauptaktionären aufmerksam verfolgen.
Das System der Offshore-Trust-Steuer hat auch einige Wohlhabende dazu gezwungen, Geschäftsstrukturen und Familienvermögen neu zu ordnen. Einige hätten sogar neu gegründete Trusts geschlossen, bevor sie diese finanziert wurden, sagte ein Trust-Anwalt in Hongkong. Eine Festlandchinin mit Hongkong-Pass, die jetzt als Versicherungsvertreterin im asiatischen Finanzzentrum tätig ist, sagte, sie gebe ihren Wohnsitz im Festland auf, um das Vermögen ihres Mannes vor den Zugriffsmöglichkeiten Pekings zu schützen, obwohl er kein steuerlicher Resident im Festland ist.
Liu von JLT sagte, dass nur wenige Inhaber von Offshore-Trusts in neue Investitionen eilen würden, während sie ihre Steuerschulden berechneten. Selbst diejenigen unter Chinas Wohlhabenden, die begonnen haben, Optionen zur Zahlung von Steuern zu suchen, sind verwirrt durch einige Aspekte der neuen Regeln. Unklar sind aus Sicht der Betroffenen die betroffenen Zielgruppen, die retroaktive Anwendung und die Zahlungslogistik.
"Das Netz ist sehr weit gespannt", sagte Wei Kang, Partnerin bei der Kanzlei Charles Russell Speechlys, die hochvermögende Einzelpersonen und Familien bei komplexen Trust- und Nachlassstrukturen, Steuern und Compliance berät. Die neue Steuerregel vom Juli knüpfe die Haftung daran, ob das "wirtschaftliche Hauptinteresse" eines Steuerpflichtigen in China liegt. Dieses Konzept lasse Auslegungen offen und lasse sich möglicherweise nicht einfach durch physische Anwesenheit oder Staatsbürgerschaft klären, fügte Kang hinzu. Es sei auch unklar, ob die Steuer ab dem Zeitpunkt der Gründung eines Trusts oder nur für einen begrenzten Zeitraum gelte.
Ausblick
Die neuen Regeln verlangen, dass diejenigen mit Offshore-Trust-Einkünften bis zur Frist am 22. Oktober ihre eigene Berechnung der geschuldeten Steuer einreichen und zahlen müssen, sobald die Behörden die Summe bestätigt haben, sagte Liu von JLT Legacy Group. In der Praxis variiere die Durchsetzung jedoch von Stadt zu Stadt, und in einigen Fällen bestehe Spielraum für Verhandlungen über die Rückzahlung, sagten sieben Personen. Es gebe auch keine klare Grenze dafür, wie weit zurück die Steuerschuld auf Dividenden oder Aktienverkäufe reicht, sagten drei Personen.
"Der Teufel steckt im Detail", sagte Kang. "Viele Details fehlen."
Kurz erklärt
- Offshore-Trust: Eine Vermögensstruktur im Ausland, in die Vermögen rechtlich übertragen und von Treuhändern verwaltet wird.
- Steuerlicher Resident: Eine Person, die nach den Regeln eines Landes dort unbeschränkt steuerpflichtig ist.
- Retroaktive Anwendung: Die rückwirkende Anwendung einer Regel auf Sachverhalte, die vor ihrem Inkrafttreten entstanden sind.