Dollar-Stärke belastet Gold und Silber nach Rekordständen

Der US-Dollar setzt seinen Aufwärtstrend fort und steuert auf den dritten Wochengewinn in Folge zu. Der Dollar Index, der den Greenback gegenüber einem Korb aus sechs Hauptwährungen misst, legte diese Woche um 0,2 Prozent zu und notiert bei 99,095 Punkten. Robuste US-Wirtschaftsdaten dämpfen dabei die Erwartungen an baldige Zinssenkungen der Federal Reserve.

Arbeitsmarktdaten überraschen positiv

Besonders die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe fielen mit 198.000 deutlich besser aus als die prognostizierten 215.000. Diese Zahlen unterstreichen die anhaltende Stärke des US-Arbeitsmarktes. Analysten von ING sprechen von einer "makroökonomischen Bewegung", da auch Einzelhandelsumsätze und das Beige Book der Fed eine sanft expandierende Wirtschaft ohne unmittelbare Bedrohung für den Arbeitsmarkt zeigen.

Mehrere Fed-Vertreter äußerten sich restriktiv zur Geldpolitik. Chicago-Fed-Präsident Austan Goolsbee betonte die Notwendigkeit, den Fokus auf die Inflationsbekämpfung zu legen. Jeff Schmid von der Kansas City Fed bezeichnete die Inflation als "zu heiß". Die Märkte haben ihre Erwartungen für die erste Zinssenkung mittlerweile auf Mitte des Jahres verschoben.

Gold fällt von Rekordhochs zurück

Spotgold notiert aktuell 0,3 Prozent tiefer bei 4.601,02 USD je Unze, nachdem das Edelmetall zu Wochenbeginn noch neue Rekordstände erreicht hatte. Trotz des Rückzugs am Freitag verzeichnet Gold einen Wochengewinn von etwa 2 Prozent. Höhere Zinsen mindern die Attraktivität von nicht verzinslichen Anlagen wie Gold, während der stärkere Dollar das Edelmetall für internationale Käufer verteuert.

Die geopolitischen Spannungen im Zusammenhang mit Unruhen im Iran, die zunächst die Nachfrage nach sicheren Häfen erhöht hatten, ließen nach. US-Präsident Donald Trump mäßigte seinen scharfen Ton bezüglich einer möglichen militärischen Intervention.

Silber mit starkem Wochenplus trotz Rücksetzer

Silber verzeichnet trotz eines Tagesverlusts von 2,5 Prozent auf 90,173 USD je Unze einen beachtlichen Wochengewinn von über 14 Prozent. Analysten der Saxo Bank sehen "spekulative Nachfrage, die zunehmend von Käufern und Verkäufern gleichermaßen angezogen wird, was zu erratischen Preisschwankungen führt".

Die physische Marktverknappung lockert sich leicht, da Silber aus den Comex-Lagern nach Europa zurückkehrt. In China bleibt die spekulative Nachfrage jedoch stark, wobei die Preise in Shanghai fast 10 USD über denen in London liegen. Zusätzlich profitierte Silber davon, dass die Trump-Administration die Einführung von Importzöllen auf kritische Mineralien vorerst aussetzte.

Industriemetalle unter Druck

Kupfer fiel unter die Marke von 13.000 USD. Benchmark-Kupferfutures an der London Metal Exchange sanken um 1,9 Prozent auf 12.886 USD je Tonne. Analysten von ANZ Research verwiesen zwar auf starke Nachfragedynamiken in China mit rekordhohen Importen, äußerten jedoch Bedenken, dass die jüngsten Gewinne durch Spekulanten getrieben wurden.

Platinfutures gaben um 3,6 Prozent auf 2.322,65 USD je Unze nach, während Aluminium 1,4 Prozent niedriger bei 3.128,50 USD je Tonne notierte.

Euro profitiert von niedrigen Inflationsdaten

Der Euro stieg leicht auf 1,1613 USD, nachdem Daten zeigten, dass die deutschen Verbraucherpreise im Dezember unverändert blieben und im Jahresvergleich nur um 1,8 Prozent stiegen – unter dem EZB-Ziel von 2,0 Prozent. Die Europäische Zentralbank signalisierte, dass sie angesichts des überraschend starken Wirtschaftswachstums und der nachlassenden Inflation keine Eile habe, ihre Politik zu ändern.

Der japanische Yen erholte sich leicht von nahe 18-Monats-Tiefs. USD/JPY fiel um 0,3 Prozent auf 158,19, gestützt durch verbale Warnungen japanischer Politiker. Finanzminister Satsuki Katayama erklärte, Tokio schließe "keine Optionen" aus, um die Yen-Schwäche zu bekämpfen, einschließlich einer möglichen koordinierten Intervention mit Washington.