Brasiliens Zentralbank plant schärfere Regeln gegen private Verschuldung
Notenbank bereitet Maßnahmenpaket gegen steigende Haushaltsverschuldung vor und prüft internationale Vorbilder wie Singapur.
Die brasilianische Zentralbank bereitet ein Maßnahmenpaket vor, um die steigende Verschuldung der privaten Haushalte zu dämpfen. Dazu gehören strengere Offenlegungspflichten für Kreditgeber. Gleichzeitig untersucht die Notenbank ausländische Regulierungsmodelle, die den Zugang zu unbesicherten Krediten an das Einkommen der Kreditnehmer koppeln. Dies berichten zwei an den Beratungen beteiligte Personen gegenüber Reuters.
Der Schritt spiegelt die wachsende Sorge der politischen Entscheidungsträger über das Niveau der privaten Verschuldung und die rasante Ausweitung des ungesicherten Kreditgeschäfts wider. Die Zentralbank hatte bereits signalisiert, dass sie Maßnahmen zur Verschärfung der Aufsicht über ungesicherte Kredite vorstellen will, ausdrücklich einschließlich Kreditkartengeschäften. Nach Angaben der mit dem Thema vertrauten Personen, die unter der Bedingung der Anonymität sprachen, weil die Beratungen privat geführt werden, ist damit zu rechnen, dass die Maßnahmen schrittweise eingeführt werden. Eine Erhöhung der Kapitalanforderungen dürfte zunächst nicht Teil des Pakets sein. Die Zentralbank selbst verweigerte jede Kommentierung des Vorhabens.
Prüfung der finanziellen Verhältnisse und mehr Transparenz
Ein Vorschlag, der derzeit geprüft wird, sieht vor, dass Kreditgeber vor der Kreditgewährung eine rigorosere Prüfung der finanziellen Verhältnisse der Kreditnehmer durchführen müssen. Behörden erwägen zudem strengere Offenlegungsregeln, um Verbrauchern klarere und besser zugängliche Informationen über die Kreditbedingungen vor der Unterzeichnung der Verträge zu bieten. Dies geht aus Angaben einer Quelle hervor.
Im Rahmen ihrer Überprüfung internationaler Erfahrungen hat die Zentralbank Rahmenwerke untersucht, die in mehreren Rechtsordnungen übernommen wurden – darunter das Modell von Singapur, das eine der Quellen als erfolgreiches Beispiel beschrieb. Singapur begrenzt die Aufnahme ungesicherter Schulden, einschließlich Kreditkartenschulden, für einkommensschwächere Verbraucher. Personen, die bis zu rund 30.000 Singapore dollars (23.435 US-Dollar) pro Jahr verdienen, dürfen in der Regel ungesicherte Schulden in Höhe von bis zu zwei Monatsgehältern halten. Für Personen mit einem Einkommen zwischen 30.000 und 120.000 Singapore dollars liegt die Obergrenze bei vier Monatsgehältern. Für einkommensstärkere Personen gelten keine solchen Grenzen. Das Land stellt zudem einkommens- und vermögensbezogene Anforderungen für den Zugang zu bestimmten Kreditprodukten.
Tragfähigkeit und Geeignetheit als Leitlinien
Eine zweite Quelle erklärte, die Diskussionen seien von zwei Konzepten geleitet worden, die in stärker entwickelten Kreditmärkten weit verbreitet sind: Tragfähigkeit und Geeignetheit. In der Praxis bedeutet dies, dass nicht nur geprüft wird, ob Kreditnehmer einen Kredit ohne übermäßige finanzielle Belastung bedienen können, sondern auch, ob das angebotene Kreditprodukt ihren Umständen und Bedürfnissen entspricht.
Der Hintergrund der Debatte ist die rasante Entwicklung des brasilianischen Kreditmarktes. Zwar haben digitale Kanäle den Zugang zu Krediten in Brasilien erweitert und die Kreditkosten gesenkt. Sie haben jedoch auch dazu geführt, dass Kredite schneller denn je beworben, genehmigt und ausgezahlt werden können. Dies wirft Fragen bezüglich verantwortungsvoller Kreditvergabepraktiken auf.
Die Überprüfung erfolgt zudem in einem politisch aufgeladenen Kontext: Die Finanzen privater Haushalte spielen eine zentrale Rolle im Präsidentschaftswahlkampf Brasiliens. Präsident Luiz Inacio Lula da Silva hat bereits Maßnahmen angekündigt, die darauf abzielen, die Kaufkraft der Verbraucher angesichts der rekordhohen privaten Verschuldung in der größten Volkswirtschaft Lateinamerikas zu stärken. Lula überraschte, indem er in der ersten Runde der Abstimmung hinter dem rechtsgerichteten Senator Flavio Bolsonaro zurückblieb, was eine Stichwahl am Sonntag nach sich zog. Aktuelle Umfragen zeigen, dass Bolsonaro knapp als Gewinner favorisiert wird.
Für deutsche Anleger und Marktbeobachter ist die Entwicklung in Brasilien insofern relevant, als strengere Regeln für unbesicherte Kredite das Kreditwachstum und damit die Konsumdynamik dämpfen könnten. Sollte die Notenbank die Vergabe stärker an das Einkommen koppeln, würde dies das Geschäft von Banken und digitalen Kreditplattformen unmittelbar berühren. Das geplante Vorgehen setzt dabei auf schrittweise Umsetzung statt auf einen harten Schnitt.