Asiatische Aktien steigen – Märkte reduzieren Fed-Zinserhöhungsrisiken deutlich

Die asiatischen Aktienmärkte haben am Montag fester tendiert, angeführt von chinesischen Werten im Vorfeld wichtiger Wirtschaftsdaten. Gleichzeitig gab der US-Dollar in Richtung eines Zweimonatstiefs nach, nachdem eine Reihe schwacher US-Konjunkturdaten die Märkte dazu veranlasste, ihre Wetten auf eine baldige Zinserhöhung der Federal Reserve deutlich zurückzufahren.

Besonders auffällig: Die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung im September ist laut dem FedWatch-Tool der CME Group auf nur noch 30% gesunken – gegenüber rund 50% in der Vorwoche. Ausschlaggebend dafür war unter anderem ein unerwarteter Rückgang der US-Einzelhandelsumsätze im Juli, der ersten Rückgang seit neun Monaten, sowie eine stärker als erwartet eingetrübte Verbraucherstimmung.

Asiatische Börsen mit breiten Gewinnen

Der breiteste MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans legte um 0,5% zu, während der japanische Nikkei um 0,3% stieg. Chinesische Blue-Chips gewannen 0,8%, und der Hang-Seng-Index in Hongkong zog sogar um 1,6% an – und das noch vor der Veröffentlichung der chinesischen Aktivitätsdaten für Juli im Tagesverlauf. Die südkoreanischen Aktienmärkte blieben wegen eines Feiertags geschlossen.

Die Prognosen für China konzentrieren sich auf eine Verlangsamung des Wachstums der Industrieproduktion auf 4,8% gegenüber zuvor 5,3%. Anleger könnten sich jedoch auf eine positive Überraschung einstellen, da die chinesischen Exporte im vergangenen Monat aufgrund der robusten weltweiten KI-Nachfrage boomten. Der südkoreanische Won reagierte verhalten, nachdem US-Präsident Donald Trump das Pentagon angewiesen hatte, die gemeinsamen Militärübungen mit Südkorea erheblich zu reduzieren.

Ölpreise nach starker Vorwoche uneinheitlich

Die Ölpreise entwickelten sich nach den deutlichen Gewinnen der Vorwoche uneinheitlich. Die Sorte Brent stieg um 0,2% auf 88,67 US-Dollar pro Barrel, nachdem sie in der vergangenen Woche bereits um 6% zugelegt hatte. US-Rohöl gab hingegen leicht um 0,2% auf 82,19 US-Dollar pro Barrel nach, nach einem Wochenanstieg von 5,4%.

Hintergrund der Ölpreisbewegungen ist das anhaltende Patt im Golfkonflikt. Der Iran forderte die USA am Samstag auf, die Niederlage zu akzeptieren, während Trump die Amerikaner dazu drängte, höhere Benzinpreise hinzunehmen. Bei israelischen Angriffen im Südlibanon wurden am Samstag laut dem libanesischen Gesundheitsministerium mindestens elf Menschen getötet – einige der tödlichsten Angriffe seit dem von den USA vermittelten Friedensrahmen.

Shane Oliver, Chefökonom bei AMP, kommentierte die Lage: „Obwohl es immer noch keine Lösung für das Patt zwischen dem Iran und der Straße von Hormus gibt, bleibt unser Basisszenario, dass die Ölpreise in einer Spanne von 70 bis 100 US-Dollar bleiben werden, wobei der Iran ein weiteres Sinken verhindert und die USA versuchen werden, die Lage zu beruhigen, wann immer der Preis über 100 US-Dollar steigt." Oliver warnte zugleich vor dem Risiko, dass kein nachhaltiges Friedensabkommen zustande kommt und der Ölfluss aus dem Nahen Osten 10% bis 15% unter dem normalen Niveau bleibt.

Dollar schwächelt, Anleiherenditen geben nach

An den Devisenmärkten erreichte der Euro ein Zweimonatshoch von 1,1588 US-Dollar. Auch der australische und der neuseeländische Dollar markierten mit 0,7105 bzw. 0,5910 US-Dollar Zehnwochenhochs. Die Schwäche des Dollars spiegelt die gesunkenen Zinserhöhungserwartungen wider.

An den Anleihemärkten gaben die Renditen von US-Staatsanleihen nach. Die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen sank um 2 Basispunkte auf 4,154%, nachdem sie in der Vorwoche bereits ein Siebenwochentief von 4,0977% erreicht hatte. Die Renditen zehnjähriger Anleihen fielen ebenfalls um 2 Basispunkte auf 4,680%.

In Europa stiegen die EUROSTOXX-50-Futures um 0,3%. Die S&P-500-Futures legten um 0,1% zu, nachdem der Index in der vergangenen Woche ein Rekordhoch erreicht hatte, während die Nasdaq-Futures um 0,3% anzogen. Gold erholte sich um 0,4% auf 4.391 US-Dollar pro Unze.

Wichtige Datenpunkte und Unternehmensberichte in dieser Woche

In der laufenden Woche stehen mehrere bedeutende Ereignisse auf der Agenda. Die Berichtssaison umfasst Zahlen von Home Depot, Target und Walmart – Anleger werden die Ergebnisse genau analysieren, um die Stärke des US-Konsums zu beurteilen. Als wichtigster Datenpunkt der Woche gelten die S&P-Einkaufsmanagerindizes (PMIs) für August, die Aufschluss darüber geben sollen, ob die Beschleunigung der US-Geschäftstätigkeit zur Jahresmitte aufrechterhalten werden kann.