Apple-Aktie: Morgan Stanley sieht taktische Long-Chance vor Quartalszahlen

Investing.com – Morgan-Stanley-Analyst Erik Woodring bezeichnet Apple als „taktischen Long-Kandidaten vor den Quartalszahlen". Die anstehenden Ergebnisse des iPhone-Herstellers sieht er als klärendes Ereignis vor einer saisonal starken Phase für die Aktie. Damit rückt Apple einmal mehr in den Fokus der Wall Street.

Für das März-Quartal erwartet Woodring ein moderates Aufwärtspotenzial von 1% bis 2% gegenüber den Konsensschätzungen beim Umsatz und beim Gewinn je Aktie. Lieferengpässe begrenzen jedoch weitere Zuwächse. Das Ergebnis dürfte damit solide, aber nicht spektakulär ausfallen.

Beim Juni-Quartal liegt Morgan Stanley 5% über den Umsatzschätzungen der Wall Street. Gleichzeitig rechnet die Bank jedoch mit einem Bruttomargendruck: Die Prognose liegt 170 Basispunkte unter den Konsenserwartungen. Der erwartete Gewinn je Aktie von 1,74 US-Dollar entspricht den Markterwartungen – Morgan Stanley wertet dies dennoch als besser als befürchtet.

Margen unter Druck, Umsätze als Ausgleich

Steigende Speicherkosten dürften die Margen belasten. Laut Morgan Stanley sollte jedoch die anhaltende Stärke bei den Umsätzen mit iPhones, Macs und Dienstleistungen diesen Gegenwind mehr als ausgleichen. Das Dienstleistungsgeschäft von Apple gilt seit Jahren als wichtige Wachstumsstütze und Stabilitätsanker für den Konzern.

Besonders hervorgehoben wird die Generierung des freien Cashflows von Apple. Vor dem Hintergrund steigender Investitionsausgaben bei anderen Large-Cap-Technologieunternehmen wertet Morgan Stanley dies als relativen Pluspunkt für Apple-Aktionäre. In einem Umfeld, in dem viele Tech-Konzerne massiv in KI-Infrastruktur investieren, sticht Apples Cashflow-Stärke hervor.

Mehrere Katalysatoren bis Jahresende im Blick

Über die kurzfristige Berichtssaison hinaus sieht Morgan Stanley mehrere Treiber, die die Aktie bis zum Jahresende stützen könnten:

• Überprüfungen der Lieferkette deuten auf Marktanteilsgewinne hin
• Apples Worldwide Developers Conference am 8. Juni – ein bedeutendes Siri-Redesign könnte als positiver Impuls für die Stimmung wirken, obwohl die Erwartungen niedrig sind
• Die geplante Markteinführung eines faltbaren iPhones im Herbst

Diese Faktoren könnten die Aktie in den kommenden Monaten zusätzlich beflügeln. Insbesondere das faltbare iPhone gilt als potenzieller Gamechanger, der eine neue Produktkategorie für Apple eröffnen würde.

Kursziel von 315 US-Dollar und „Overweight"-Einstufung

Morgan Stanley bewertet Apple mit „Overweight" und einem Kursziel von 315 US-Dollar. Die Grundlage bildet ein erwarteter Gewinn je Aktie von 9,76 US-Dollar für das Geschäftsjahr 2027 – rund 5% über dem Konsens der Wall Street. „Wir sehen einen Weg für die Apple-Aktie bis auf 300 US-Dollar bis zu diesem September, getrieben durch eine moderate Ausweitung der Multiplikatoren und robustere positive Revisionen beim Gewinn je Aktie", schrieb Woodring.

Für deutsche Anleger bleibt Apple als Teil des Magnificent-7-Universums eine der meistbeobachteten Aktien weltweit. Die Einschätzung von Morgan Stanley unterstreicht, dass trotz kurzfristiger Margenpressoren das mittelfristige Bild für den Konzern aus Cupertino konstruktiv bleibt.