US-Hypothekenzinsen steigen erstmals seit zwei Jahren über 7 Prozent

Die Zinsen für 30-jährige US-Hypotheken sind erstmals seit fast zwei Jahren wieder über die Marke von 7 Prozent gestiegen. Wie Freddie Mac am Donnerstag mitteilte, kletterte der feste 30-Jahres-Zinssatz auf 7,03 Prozent – ein Niveau, das zuletzt im Januar 2025 erreicht worden war. Der Anstieg fällt nur wenige Wochen vor den Midterms im November und schürt erneut Befürchtungen hinsichtlich der Erschwinglichkeit von Wohneigentum in den USA.

Getrieben wird die Entwicklung durch steigende Renditen im gesamten Anleihemarkt. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen erreichte diese Woche ihr höchstes Niveau seit 2007 und übt damit zusätzlichen Druck auf die Hypothekenzinsen aus. Hinzu kommen gestiegene globale Ölpreise, die als Reaktion auf inflationäre Drucke infolge anhaltender Rohstofflieferengpässe aus Donald Trumps Krieg in Iran entstanden sind.

Ein Prozentpunkt seit Beginn des Iran-Kriegs

Seitdem der US-Präsident seinen Krieg gegen Iran gemeinsam mit Israel begonnen hat, sind die Hypothekenzinsen um etwa einen Prozentpunkt gestiegen. Die Federal Reserve hatte ihren Leitzins Anfang dieses Monats angehoben, um zu verhindern, dass der Anstieg der Energiepreise zu einer breiteren Inflationstransformation führt.

Auch der 15-Jahres-Hypothekenzinssatz, wie er von Freddie Mac erfasst wird, legte am Donnerstag auf 6,42 Prozent zu. Dies markiert das höchste Niveau dieser Kreditsätze seit Mai 2024.

Schwache Immobiliendaten verstärken die Sorgen

Die Zinserhöhung, kombiniert mit schwachen Daten zu den Verkäufen bestehender Häuser und den im Sommer veröffentlichten Zahlen zu Baubeginnen im Wohnbau, hat die Ängste bezüglich der Wohnkosten in den USA weiter angefacht. Die Stimmung unter den Entwicklern hat sich verschlechtert, da Preisdruck die Kaufbereitschaft der Immobilieneigentümer beeinflusst – auch in Städten, die während der Pandemie einen Immobilienboom erlebt hatten.

„Für Käufer und Verkäufer landen die höchsten Hypothekenzinsen seit anderthalb Jahren auf einem Markt, der mitten in einer Verlangsamung steckt“, sagte Anthony Smith, Senior Economist bei Realtor.com. „Ein Wert von 7 Prozent ist sowohl psychologisch als auch mathematisch relevant, und er trifft genau auf den Zeitpunkt in der Saison, in dem die Verhandlungsmacht normalerweise zugunsten der Käufer kippt.“

Trump macht Erschwinglichkeit zum Regierungsziel

Trump hat die Erschwinglichkeit von Wohnraum zu einem zentralen Pfeiler seiner Administration gemacht. Er hat staatlich unterstützte Immobilienriesen wie Fannie Mae und Freddie Mac angewiesen, hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS) zu kaufen, um die Kreditkosten zu senken, und Maßnahmen ergriffen, um Investoren davon abzuhalten, Einfamilienhäuser aufzukaufen.

Laut FT-Berechnungen basierend auf Zillow-Daten sind die Hauspreise in den gesamten USA seit Amtsantritt des Präsidenten um 0,5 Prozent gestiegen. Die monatlichen Mieten legten um 4,8 Prozent zu. Für deutsche Anleger ist die Entwicklung ein Signal, dass der US-Immobilienmarkt trotz politischer Unterstützung unter Druck bleibt und die Zinsentwicklung am Anleihemarkt weiterhin der zentrale Treiber ist.

Die Republikaner kämpfen unterdessen darum, ihre Kontrolle über den US-Senat und das Repräsentantenhaus bei den Midterms im November zu behalten. Die steigenden Schuldenkosten könnten das Gefühl einer Erschwinglichkeitskrise unter den Amerikanern weiter verstärken – ein Faktor, der politisch unmittelbar vor den Wahlen schwer wiegt.