US-Börsen vor CPI-Daten unter Druck – KI-Sorgen belasten Technologiewerte

Die US-Aktienmärkte zeigen sich am Freitag vor der Veröffentlichung der Januar-Inflationsdaten vorsichtig. Die Futures auf die wichtigsten Indizes gaben am Morgen leicht nach: Der Dow-Future verlor 109 Punkte oder 0,2 Prozent, während S&P 500 und Nasdaq 100 ebenfalls jeweils 0,2 Prozent nachgaben.

Die Märkte hatten bereits am Vortag deutliche Verluste verzeichnet, wobei der technologielastige Nasdaq Composite besonders unter Druck geriet. Auslöser waren wachsende Bedenken über die disruptiven Auswirkungen künstlicher Intelligenz auf verschiedene Wirtschaftssektoren. Von Finanzdienstleistungen über Immobilien bis hin zur Versicherungsvermittlung zeigten sich Anleger besorgt über mögliche Geschäftsmodell-Veränderungen durch KI.

Besonders hart traf es am Donnerstag den Transportsektor. Ein Bericht über ein neues KI-Tool der Algorhythm Holdings, das den Güterversand effizienter gestalten könnte, löste einen Kurseinbruch bei Logistikunternehmen wie C.H. Robinson und RXO aus. Die Befürchtung: sinkende Nachfrage nach traditionellen Logistikdienstleistungen.

Cisco Systems unter Margendruck

Einen dramatischen Kursverlust von über 12 Prozent musste der Netzwerkausrüster Cisco Systems hinnehmen. Das Unternehmen enttäuschte mit seiner Bruttomarge für das abgelaufene Quartal. Hauptgrund waren gestiegene Kosten für Speicherchips – eine Schlüsselkomponente für Switches und Router. Cisco reiht sich damit in die Liste der Unternehmen ein, die negativ von KI-bedingten Preissteigerungen bei Halbleitern betroffen sind.

"Das große Problem für den Markt ist, dass KI nun eindeutig zu einem Netto-Negativfaktor geworden ist", kommentierten die Analysten von Vital Knowledge. Die Technologie setze Aktien auf drei Arten unter Druck: durch Veränderungen bei Mega-Cap-Unternehmen, durch Disruption traditioneller Branchen und durch Margenbelastungen bei Hardware-Herstellern aufgrund steigender Speicherkosten.

Positive Signale von Arista und Applied Materials

Entgegen dem negativen Trend konnten zwei Technologieunternehmen im nachbörslichen Handel deutlich zulegen. Arista Networks und Applied Materials überzeugten mit ihren jüngsten Quartalsberichten und wurden von den Märkten positiv aufgenommen. Die beiden Unternehmen profitieren von der starken Nachfrage nach Netzwerk- und Halbleiterausrüstung.

Inflationsdaten im Fokus

Die Aufmerksamkeit der Anleger richtet sich nun auf die mit Spannung erwarteten Verbraucherpreisdaten für Januar. Ökonomen erwarten, dass die Gesamtinflation auf Jahresbasis von 2,7 Prozent im Dezember auf 2,5 Prozent zurückgegangen ist. Trotz des Rückgangs würde die Teuerungsrate damit weiterhin über dem Zielwert der Federal Reserve von 2 Prozent liegen.

Die Inflationsdaten werden wichtige Hinweise darauf geben, ob die US-Notenbank ihren restriktiven geldpolitischen Kurs beibehalten oder möglicherweise Spielraum für Zinssenkungen sehen wird. Für die weitere Entwicklung an den Aktienmärkten dürfte die Reaktion auf diese Zahlen entscheidend sein.