TSX-Futures im Minus: Meta und Tesla dämpfen KI-Euphorie

Die Futures auf den kanadischen Leitindex S&P/TSX 60 sind am Donnerstag leicht gefallen. Bis 07:37 Uhr ET (11:37 Uhr GMT) verlor der Standard-Future-Kontrakt 13 Punkte oder 0,6 Prozent. Hintergrund sind ein kräftiger Anstieg der Ölpreise, der die Furcht vor einer energiegetriebenen Inflation schürt, sowie die Quartalszahlen von Meta Platforms, die für Unsicherheit rund um den Handel mit Künstlicher Intelligenz sorgen.

Am Mittwoch hatte der breite S&P/TSX Composite Index noch 0,6 Prozent höher bei 36.324,99 Punkten geschlossen und damit sein höchstes Schlussniveau seit dem 22. September erreicht. Getragen wurde der Anstieg von Aktien des Technologiesektors, die von starken Quartalsergebnissen von SpaceX und Super Micro Computer profitierten. Zudem trieb ein Sprung der Toronto-Dominion Bank die stark gewichteten Finanzaktien nach oben.

In Kanada kündigten die Regierung und die Provinz Ontario eine neue Reihe von Maßnahmen an, die darauf abzielen, inländische Stahl- und Automobilunternehmen gegen die Auswirkungen der US-Zölle abzusichern.

Die Details

Auch die US-Aktienfutures fielen deutlich, während Anleger die Gewinnmeldungen von Meta und Tesla analysierten. Bis 07:50 Uhr ET notierte der S&P-500-Future 78 Punkte oder 1,0 Prozent tiefer, die Nasdaq-100-Futures sanken um 514 Punkte oder 1,7 Prozent, und die Dow-Futures gaben um 298 Punkte oder 0,6 Prozent nach. In der vorangegangenen Sitzung hatten die wichtigsten Indizes an der Wall Street noch zugelegt, gestützt durch starke Ergebnisse von Musks Raketenfirma SpaceX und dem Serverhersteller Super Micro Computer.

Diese Renditen halfen, einige jüngste Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit des KI-Geschäfts zu zerstreuen. Analysten der Deutschen Bank wiesen jedoch darauf hin, dass der Rückgang der Nasdaq-Futures ein Zeichen dafür sein könnte, dass nicht alle Anleger beruhigt waren. Seit mehreren Tagen herrscht im KI-Sektor Nervosität, ausgelöst durch eine Kombination aus hochverschuldeter Ausgaben für KI-Infrastruktur und erhöhten Kreditkosten.

Die Achterbahnfahrten bei KI-exponierten Aktien spiegeln die wechselnde Stimmung wider, insbesondere nachdem aktuelle Unternehmensergebnisse darauf hindeuteten, dass die Nachfrage nach dieser noch jungen Technologie weiterhin solide ist. "Im Allgemeinen scheint der KI-Bereich (dauerhaft) in eine neue Ära eingetreten zu sein, die durch weniger gastfreundliche (oder zumindest anspruchsvollere) Kapitalmärkte definiert ist. Deshalb sind Investoren von den großen Schlagzeilen zu den Ausgaben nicht mehr so beeindruckt wie zuvor, da die Infrastrukturfinanzierung stärker geprüft wird", heißt es in einer Notiz der Analysten von Vital Knowledge.

Die Analysten wiesen auch auf Sorgen hin, dass sich die Konflikte zwischen den USA und dem Iran in den kommenden Wochen wieder verschärfen könnten, was möglicherweise die Öllieferungen aus dem Nahen Osten bedroht. Teilweise wurden diese Befürchtungen durch einen Bericht der New York Times angeheizt, wonach die USA und Israel Pläne für erneute Angriffe auf den Iran nach den US-Mitteltermwahlen im November ausgearbeitet haben, die sich gegen die Energieinfrastruktur, Nuklearanlagen und das Raketensystem des Irans richten.

Vor diesem Hintergrund sind die Ölpreise gestiegen. Die Benchmark-Brent-Rohöl-Futures lagen zuletzt 3,0 Prozent höher bei 112,08 Dollar pro Barrel, während die US-West-Texas-Intermediate-Rohöl-Futures um 2,3 Prozent auf 99,45 Dollar pro Barrel zulegten. Die Goldpreise sanken ihrerseits auf ihr niedrigstes Niveau seit mehr als zwei Wochen.

Meta und Tesla im Fokus

Meta Platforms meldete höhere Umsatzerlöse im dritten Quartal als erwartet und gab Pläne bekannt, eine neue Klasse von Stimmrechtsaktien zur Aufbringung von Kapital für seine KI-Pläne zu schaffen. Die Aktien des Instagram-Eigentümers legten im US-Vormarkthandel zu. Neben der Widerstandsfähigkeit seines Kerngeschäfts im Werbereich hat die gut angenommene Markteinführung von Metas KI-Assistenten Muse im September dazu beigetragen, die Renditen in einer Zeit zu stützen, in der der Tech-Riese Hunderte Milliarden Dollar in den KI-Wettlauf investiert.

Die Hoffnungen sind hoch, dass Muse bis 2030 zusätzliche Umsatzerlöse in Höhe von 28,5 Milliarden Dollar generieren wird, laut Prognosen von Truist Securities, die vom Wall Street Journal zitiert wurden. CEO Mark Zuckerberg sagte in einem Telefonkonferenznachgespräch, dass etwa ein Viertel der Personen, die Muse eingerichtet haben, es an "jedem beliebigen Tag" nutzen, insbesondere beim Shopping. Zuckerberg fügte hinzu, Meta strebe danach, ein "großflächiges Muse-Netzwerk" zu schaffen, obwohl die App auf einigen Websites wie Amazon.com blockiert wurde.

Für das laufende Quartal prognostizierte Meta Umsatzerlöse von 73 Milliarden bis 76 Milliarden Dollar, wobei das obere Ende des Spektrums die Schätzungen der Wall Street übertraf. Das Unternehmen reduzierte auch seine Prognose für die Kapitalkosten auf 135 Milliarden bis 145 Milliarden Dollar. Das untere Ende der Aussicht war zuvor bei 130 Milliarden Dollar gelegen.

Die Aktien von Tesla fielen ebenfalls im Vormarkt, belastet durch die Tatsache, dass die von Elon Musk geführte E-Auto-Gruppe ihr Ziel für den jährlichen Absatz bis Ende des Jahrzehnts auf 5 Millionen Fahrzeuge senkte, während Anleger das Potenzial für eine Blockbuster-Kooperation mit SpaceX beobachteten. Zuvor hatte Musk einen jährlichen Absatz von 20 Millionen Fahrzeugen prognostiziert. Allerdings hat Musk dieses Ziel in den letzten Jahren offenbar verwässert und sich stattdessen darauf konzentriert, den strategischen Fokus von Tesla auf KI und Robotik zu verschieben.

Musk sagte, das Unternehmen hoffe, seine humanoiden Optimus-Roboter bis Ende 2027 an Firmenkunden auszuliefern, und skizzierte Pläne dafür, dass autonome Taxis zu einer wichtigen Einnahmequelle werden sollen. Der Cashflow war trotz der großen Investitionen von Tesla in KI und Robotik im dritten Quartal positiv. Dennoch prognostizierte Tesla, dass es in diesem Jahr rund 20 Milliarden Dollar an Kapitalkosten aufwenden wird, verglichen mit einer früheren Schätzung von 25 Milliarden Dollar. Der quartalsweise Umsatz blieb unverändert, während der Nettogewinn um 4 Prozent auf 1,7 Milliarden Dollar sank.

Weitere Quartalszahlen

In anderen Bereichen der Gewinnmeldungen meldete American Airlines Ergebnisse für das dritte Quartal, die die Analystenerwartungen übertrafen, aber eine Prognose für das vierte Quartal abgab, die hinter den Schätzungen zurückblieb, was die Kurse sinken ließ. Lockheed Martin verzeichnete Ergebnisse für das dritte Quartal, die die Schätzungen übertrafen, da die Verteidigungsproduktion in allen Geschäftsbereichen beschleunigt wurde. Die Aktien stiegen vor der Eröffnungsglocke.

Die Zahl der Premium-Abonnenten von Spotify Technology stieg im dritten Quartal um sechs Millionen auf 306 Millionen, wodurch die vorherige Guidance des Audio-Streaming-Dienstes übertroffen und die Schätzungen der Wall Street übertroffen wurden. Die Aktien der schwedischen Gruppe legten zu.

Hintergrund: Was bisher geschah

Bereits am 23.07.2026 berichtete aktien.news, dass die Futures auf den kanadischen S&P/TSX 60 Index nachgaben und bis 07:42 Uhr ET rund 8 Punkte oder 0,4 Prozent verloren, während sich Öl- und Goldpreise vor dem Hintergrund des eskalierenden Konflikts im Nahen Osten in entgegengesetzte Richtungen bewegten. Damals hatte der rohstofflastige kanadische Index in der vorangegangenen Sitzung noch ein Rekordhoch erreicht.

Am 19.03.2026 meldete aktien.news, dass die Futures auf den S&P/TSX 60-Index um 14 Punkte oder 0,8 Prozent nachgaben, als Anleger auf ein komplexes Marktumfeld aus steigenden Ölpreisen, schwächelndem Gold und wichtigen Zentralbankentscheidungen reagierten. Der S&P/TSX Composite Index verlor am Mittwoch 1,87 Prozent und schloss bei 32.312,67 Punkten.

Am 05.05.2026 stiegen die Futures auf den kanadischen S&P/TSX 60 Index um 5 Punkte oder 0,3 Prozent, gestützt durch verhaltene Hoffnungen auf einen dauerhaften Waffenstillstand zwischen den USA und dem Iran. Zuvor hatte der S&P/TSX Composite Index am Montag um 0,7 Prozent auf 33.638,87 Punkte nachgegeben.

Bereits am 12.03.2026 notierten die Futures auf den kanadischen Leitindex S&P/TSX 60 leicht im Minus, als die zunehmende Eskalation im Iran-Konflikt die Märkte weltweit verunsicherte. Der breite S&P/TSX Composite Index hatte am Mittwoch 0,5 Prozent schwächer bei 33.119,83 Punkten geschlossen.

Was das für Anleger bedeutet

Für deutsche Privatanleger zeigt sich an diesen Zahlen, wie eng die kanadische Börse mit den globalen Rohstoff- und Technologiemärkten verflochten ist. Der rohstofflastige S&P/TSX Composite profitiert einerseits von steigenden Ölpreisen, andererseits belasten genau diese Preissteigerungen die Inflationssorgen und damit die Zinserwartungen. Die kanadischen Maßnahmen zum Schutz von Stahl- und Automobilunternehmen gegen US-Zölle sind ein weiterer Faktor, der die Stimmung an der Torontoer Börse beeinflussen kann.

Bei den US-Tech-Werten bleibt die Lage zweigeteilt: Während Meta mit seinen Umsatzprognosen und dem KI-Assistenten Muse positive Signale sendet, enttäuscht Tesla mit einem deutlich gesenkten Absatzziel. Die Nervosität im KI-Sektor, ausgelöst durch hochverschuldete Infrastrukturausgaben und erhöhte Kreditkosten, dürfte die Kurse weiterhin schwanken lassen.

Ausblick

Die Federal Reserve wird bei ihrer Zusammenkunft am 27. und 28. Oktober voraussichtlich keine Zinserhöhung vornehmen. Die Märkte setzen jedoch darauf, dass die Zentralbank die Kreditkosten bei ihrer letzten Sitzung des Jahres im Dezember anhebt. Im vergangenen Monat hatte die Fed die Zinsen zum ersten Mal seit 2023 angehoben, um steigenden Inflationsdruck einzudämmen. Höhere Zinsen können die Attraktivität von Gold schmälern, indem sie die Opportunitätskosten des Haltes der renditelosen Anlage erhöhen.

Kurz erklärt

• Futures: Terminkontrakte, mit denen Anleger auf die künftige Entwicklung eines Index oder Rohstoffs setzen.
• Kapitalkosten (Capex): Ausgaben eines Unternehmens für Investitionen in Anlagen, Ausrüstung und Infrastruktur.
• Opportunitätskosten: Der entgangene Nutzen einer Alternative, der bei einer Anlageentscheidung berücksichtigt wird.