SoftBank sucht 100 Milliarden Dollar im Golfraum für KI
Masayoshi Son verhandelt mit Investoren aus dem Golfraum, um seine milliardenschwere KI-Wette weiter auszubauen.
SoftBank-Gründer Masayoshi Son bemüht sich, bis zu 100 Milliarden US-Dollar von Investoren aus dem Golfraum aufzubringen. Der japanische Milliardär sucht damit nach neuen finanziellen Ressourcen, um seine kolossale Wette auf künstliche Intelligenz (KI) auszuweiten, die ihn bereits zu einem der größten Befürworter dieser Technologie gemacht hat. Nach Angaben mehrerer mit der Angelegenheit vertrauter Personen hat Son in den letzten Wochen Gespräche mit hochrangigen Persönlichkeiten geführt, darunter auch in den Vereinigten Arabischen Emiraten, über das mögliche Fundraising.
Die Bemühungen um Kapitalbeschaffung sind die neueste in einer Reihe abenteuerlicher KI-Investitionen des japanischen Milliardärs. Dazu zählt eine Investition in Höhe von 65 Milliarden US-Dollar in den ChatGPT-Hersteller OpenAI. Die Gespräche laufen vor dem Hintergrund einer Verzögerung der lang erwarteten Börseneinführung (IPO) von OpenAI sowie von Bedenken hinsichtlich der Größenordnung von SoftBanks Engagement im KI-Boom. Einige Anleger bewerten deshalb Sons Fähigkeit neu, weitere Gelder in eine Technologie zu investieren, die er als revolutionär gepriesen hat.
Der geplante Fonds und die Rolle von Roze
Im Rahmen des möglichen Fundraisings im Golfraum würde der SoftBank-Gründer das Geld nutzen, um einen Fonds zu gründen, der Unternehmen kauft und diese anschließend durch KI und andere fortschrittliche Technologien bei der Verbesserung ihrer Abläufe unterstützt. Das berichten die informierten Quellen. Roze, das Robotik- und Physical-AI-Geschäft von SoftBank, das Son gerne zu einem hohen Bewertungsniveau an die Börse bringen möchte, wird voraussichtlich eine Schlüsselrolle in diesem Prozess spielen. Es bestehe jedoch keine Garantie dafür, dass die Gespräche mit Investoren aus dem Golfraum erfolgreich sein werden, fügten die Quellen hinzu.
In den letzten Jahren haben Golfstaaten einen Teil ihres enormen Reichtums in den Sektor der künstlichen Intelligenz investiert, um ihre von der Energie abhängigen Volkswirtschaften zu diversifizieren. Abu Dhabi hat sich insbesondere als einer der größten Ausgabenverwalter für KI weltweit herauskristallisiert, unter anderem durch Instrumente wie den KI-fokussierten Fonds MGX und die KI-Holdinggesellschaft G42. Vertreter beider Unternehmen reagierten nicht auf Anfragen zur Kommentierung.
Sons umstrittene Strategie und frühere Golf-Investitionen
Son bleibt einer der umstrittensten Investoren in der Technologiewelt, wobei seine Anlagestrategie von einigen als gleichbedeutend mit Glücksspielen angesehen wird. Diese Herangehensweise führte gelegentlich zu auffälligen Misserfolgen wie WeWork, das Ende 2023 Insolvenz anmeldete. Allerdings hatte er auch spektakulären Erfolg, am deutlichsten mit Alibaba, und hat SoftBank wiederholt neu erfunden – zunächst als Telekommunikationskonzern und nun als einer der größten Unterstützer der KI-Branche weltweit.
Son hat sich zuvor bereits an Investoren aus dem Golf gewandt, um große Schecks auszustellen und seine Ambitionen zu finanzieren. Mubadala, einer der staatlichen Staatsfonds der Vereinigten Arabischen Emirate, und der Public Investment Fund Saudi-Arabiens investierten 2017 in Sons ersten Vision Fund in Höhe von 100 Milliarden US-Dollar. Seit seiner Gründung hat der erste Vision Fund bis Ende Juni kumulierte Anlagegewinne in Höhe von rund 29 Milliarden US-Dollar erzielt. Der jüngere Vision Fund 2, der hauptsächlich von SoftBank getragen wird und den OpenAI-Anteil enthält, hat 20,5 Milliarden US-Dollar generiert.
Son nutzt eine Kombination aus Kapitalbeschaffung und Kreditaufnahme, die teilweise durch SoftBanks Beteiligung am Chiphersteller Arm und eigene Ressourcen abgesichert ist, um seine Investitionen zu finanzieren. Im vergangenen Monat schloss SoftBank die größte Junk-Bond-Platzierung der Geschichte ab und zahlte Anlegern Renditen von bis zu 9,75 Prozent, um mehr als 11 Milliarden US-Dollar aufzubringen.
Kritischer Moment für den KI-Boom
Jegliches Engagement seitens der wohlhabenden Investoren aus dem Golfraum würde in einem kritischen Moment für den KI-Boom erfolgen, der die Aktienmärkte Wall Streets auf Rekordhöhen getrieben und einen Investitionsfieberzustand ausgelöst hat. Anthropic, der Hersteller von Claude und Erzrivale von OpenAI, wird in den kommenden Wochen möglicherweise eine potenziell rekordverdächtige Börseneinführung starten – selbst während die Bedenken hinsichtlich der Sicherheit der Technologie zunehmen. Son hat Skeptiker der Technologie zurückgewiesen und sagte im Juli, „diejenigen, die KI verdammen, spucken buchstäblich nach oben". Kürzlich räumte er ein, dass KI, wenn sie von „schlechten" Akteuren genutzt werde, „super gefährlich werden könnte".
Die Entscheidung von OpenAI, einen Börsengang aufgrund von Risiken bei der Entwicklung von KI zu verzögern, die sowohl das Unternehmen als auch Wettbewerber benennen, könnte die Pläne von SoftBank für neue KI-Investitionen beeinträchtigen. Der Aktienkurs von SoftBank liegt im laufenden Jahr zwar noch um 25 Prozent im Plus, ist jedoch seit seinem Höchststand im Juni um mehr als 30 Prozent gefallen, als er kurzzeitig zum wertvollsten Unternehmen Japans wurde. Die Aktie fiel am Freitag um 5 Prozent, nachdem die FT berichtet hatte, dass der annualisierte Umsatz von OpenAI etwa 20 Milliarden US-Dollar unter den vom Unternehmen signalisierten Werten lag.
Die Fähigkeit von SoftBank, Schulden aufzunehmen, hängt mit den bestehenden Bewertungen in der Bilanz zusammen, wobei der Nettoinventarwert Ende Juni bei 72,3 Billionen Yen stand. Das Loan-to-Value-Verhältnis lag Ende Juni bei 13 Prozent – weit unter der Obergrenze von 25 Prozent, die im normalen Betrieb angestrebt wird. Führende Figuren bei SoftBank sagen, dass kurzfristige Schwankungen in der Bewertung von OpenAI oder anderen großen Portfoliounternehmen die Investitionspläne nicht durcheinanderbringen würden. Ein Rückgang der Bewertung von OpenAI könnte jedoch problematisch sein, so Analysten und andere nahe stehende Personen, da ein Großteil der Investitionen von SoftBank entweder direkt mit dem ChatGPT-Hersteller oder der KI im Allgemeinen verknüpft ist. „Ein Kontagionseffekt … könnte ziemlich schnell ziemlich schlecht werden", sagte ein in Asien ansässiger Analyst.