Select Water Solutions: Aktie bricht nach Kapitalerhöhung um 8% ein
Ein neues Aktienangebot weit unter Marktkurs setzt die Aktie von Select Water Solutions unter Druck.
Die Aktie von Select Water Solutions Inc. (NYSE: WTTR) ist am Freitagmorgen um rund 8% gefallen. Auslöser war die Ankündigung eines öffentlichen Aktienangebots zu einem deutlich reduzierten Preis. Das US-Unternehmen aus dem Bereich Wasserinfrastruktur für die Energiebranche platzierte die neuen Aktien zu einem Kurs, der spürbar unter dem aktuellen Marktpreis liegt.
Konkret legte Select Water Solutions den Ausgabepreis für 13.725.491 neue Stammaktien der Klasse A auf 12,75 US-Dollar fest. Der Schlusskurs am Vortag hatte noch bei 14,22 US-Dollar gelegen – der Abschlag beträgt damit rund 10%. Solche Discounts bei Kapitalerhöhungen sind an der Börse üblich, um institutionelle Investoren zur Zeichnung zu bewegen, belasten aber kurzfristig den Kurs bestehender Aktionäre.
Verwendung des Emissionserlöses
Das Unternehmen plant, den Nettoerlös aus der Emission für allgemeine Unternehmenszwecke einzusetzen. Dabei stehen drei Verwendungszwecke im Vordergrund:
- Investitionsprojekte für den Ausbau der Wasserinfrastruktur
- Potenzielle Übernahmen zur Wachstumsstrategie
- Rückzahlung von Verbindlichkeiten aus der nachhaltigkeitsbezogenen Kreditfazilität
Das Angebot erfolgt auf Basis einer bei der US-Börsenaufsicht SEC eingereichten und bereits wirksamen Registrierungserklärung (Shelf Registration) auf Formblatt S-3. Dieses Verfahren ermöglicht es börsennotierten Unternehmen, Wertpapiere flexibel und kurzfristig am Kapitalmarkt zu platzieren.
Für deutsche Anleger ist Select Water Solutions ein Nischenanbieter im Bereich Wassermanagement für die Öl- und Gasindustrie in Nordamerika. Die Kapitalerhöhung signalisiert einerseits Wachstumsambitionen, verwässert aber den Anteil bestehender Aktionäre – ein klassischer Interessenkonflikt bei Sekundäremissionen.