Nike vor zwei großen Prüfungen: Der Gewinn ist nicht entscheidend

Nike steht in dieser Woche vor zwei großen Prüfungen. Der Sportartikelriese legt am Donnerstag seinen Quartalsbericht für das erste Quartal vor – und die Aktie (Ticker: NKE) notiert nahe einem Zehnjahrestief, während die Wall Street ihre Erwartungen an eine Erholung Stück für Stück zurückschraubt.

Am vergangenen Freitag stufte die Bank of America die Nike-Aktie auf „Underperform" herab und senkte ihr Kursziel von 47 auf 30 Dollar. Die Begründung: abwärtsgerichtete Risiken für den Gewinn in den kommenden zwei Jahren. Am Montag kürzten drei weitere Analysten ihre Kursziele für die Aktie. Der Kursrückgang der vergangenen Monate spiegelt damit vor allem eines wider – die Hoffnung auf eine baldige Wende rückt weiter in die Ferne.

Für das erste Quartal erwarten Analysten einen Umsatzrückgang von 3,3 Prozent auf 11,33 Milliarden Dollar. Der Gewinn je Aktie soll von 0,49 auf 0,44 Dollar sinken. Das setzt die Latte für das Unternehmen zwar niedrig an, zeigt aber zugleich, dass das Geschäft weiter schrumpft.

Margenverbesserung trifft auf schwieriges Umfeld

Nike hat den Investoren signalisiert, dass sich die Bruttomarge im ersten Quartal nach Jahren der Herausforderungen wieder verbessern dürfte – das Unternehmen lässt Zölle hinter sich und profitiert von der Optimierung seiner Lagerbestände. Klar ist jedoch: Die gesamte Branche steht unter Druck.

Lululemon meldete Anfang des Monats in seinem Quartalsbericht miserable Ergebnisse. Auch Deckers und On Holdings handeln deutlich unter ihren jüngsten Hochs, weil die Wachstumsdynamik nachlässt. Die Verbraucher leiden stark unter der Inflation und kürzen ihre Ausgaben in einigen diskretionären Kategorien wie Bekleidung und Schuhen. Zusätzlich ist China für globale Marken wie diese zu einem schwierigen Markt geworden. Diese Probleme erschweren Nike selbst bei guter Ausführung eine Erholung.

Caitlin Clarks Signature-Schuh kommt am Donnerstag

Es gibt in dieser Woche aber noch ein zweites Ereignis, das zum ersehnten Katalysator für langfristige Anleger werden könnte. Nach jahrelanger Wartezeit bringt Nike endlich Caitlin Clarks ersten Signature-Schuh auf den Markt – das Caitlin 1.

Clark hat dem Frauenbasketball und der WNBA ein neues Publikum erschlossen und dabei eine Bekanntheit erreicht, die wohl keine andere Frauensportlerin in einer Mannschaftssportart vor ihr erlangt hat. Nike gewann den Wettbewerb um ihre Unterschrift, bewarb sie seitdem allerdings relativ wenig und ließ damit ein Stück des Hypes liegen, den sie vom College bis in die WNBA mitbrachte.

Der Schuh erscheint am Donnerstag – demselben Tag wie der Quartalsbericht. Die anfängliche Nachfrage könnte viel darüber aussagen, wie gut Nike die Starpower der Athletin nutzen und eine neue Franchise aufbauen kann. Der Moment wirkt umso wichtiger, nachdem Nike zuvor in diesem Monat den französischen Fußballstar Kylian Mbappé an On verlor.

Das Caitlin 1 trägt ineinandergreifende C's – eine persönliche Note, die an das „Jumpman"-Logo von Air Jordan erinnert. Laut Nike ist der Schuh „für die Geschwindigkeit, Reichweite und Unvorhersehbarkeit ihres Spiels" konzipiert. Nach Clarks Vorgaben ermöglicht er einen schnelleren Startschritt, ein schnelleres Step-Back und eine schnellere Wurfvorbereitung. Zur Veröffentlichung gehört eine 18-teilige Apparel-Kollektion mit Kapuzenpullovern, Jacken und T-Shirts. Zudem führt Nike eine neue Opticast-Innovation ein – ein speziell designtes Obermaterial, das seitliche Schnelligkeit unterstützen soll. Das Caitlin 1 kostet 140 Dollar.

Kann das Caitlin 1 eine Wende einläuten?

Nikes Sportimperium ist weitläufig und komplex – es gibt mehr als einen Bereich, der Verbesserungen braucht. Die Partnerschaft mit Caitlin Clark könnte für Nike jedoch einzigartig vorteilhaft sein. Das Unternehmen dominiert bereits den Basketballmarkt, was ihm dringend benötigte Glaubwürdigkeit verleiht, und die Clark-Partnerschaft fällt in eine Zeit, in der Frauensport boomt.

Für Nike hat Clark das Potenzial, für den weiblichen Teil des Geschäfts das zu leisten, was Michael Jordan einst für den männlichen Teil leistete. Ihre Marke dürfte zudem auch bei Männern Crossover-Anziehungskraft entfalten. Anleger sollten daher auf Nikes Kommentare zur Schuhveröffentlichung achten, wenn die Quartalszahlen berichtet werden. Zwar dürften einige Wochen vergehen, bis belastbare Zahlen zur Veröffentlichung vorliegen – doch positive Nachrichten könnten genau das sein, was Nike braucht, um die richtige Richtung einzuschlagen. Sollte das Geschäft tatsächlich eine Wende vollziehen, besteht erhebliches Aufwärtspotenzial für diese Blue-Chip-Aktie, die aktuell rund 80 Prozent von ihrem Höchststand entfernt ist.