Luca Mining kauft Kupfermine Cozamin in Mexiko für 385 Millionen Dollar

Luca Mining übernimmt die untertägige Kupfer- und Silbermine Cozamin im mexikanischen Bundesstaat Zacatecas für insgesamt 385 Millionen US-Dollar. Der kanadische Bergbauspezialist kauft die Anlage vom Kupferproduzenten Capstone Copper, der an der TSX und ASX notiert ist. Die Transaktion umfasst eine upfront-Zahlung von 290 Millionen US-Dollar sowie eine nachgestellte Gegenleistung von 95 Millionen US-Dollar. Cozamin ist eine bestehende Mine mit einer 20-jährigen Historie kontinuierlicher Produktion.

Der Kaufvertrag wurde als Aktienkaufvertrag strukturiert. Luca erwirbt 100 Prozent der Cozamin-Mine. Durch den Zukauf soll sich das Produktionsprofil des Unternehmens für das Jahr 2027 mehr als verdoppeln. Gleichzeitig erwartet Luca eine deutliche Steigerung der Cashflow-Generierung und eine höhere Exposition gegenüber Kupfer und Silber. Die operative Präsenz in Zacatecas – einer der produktivsten Bergbauregionen Mexikos – wird durch den Deal erweitert.

Luca plant nach Abschluss der Übernahme ein umfangreiches Programm zur Validierung der Ressourcen und Exploration. Ziel ist es, die Lebensdauer der Cozamin-Mine zu verlängern. Das Unternehmen wird den historischen Bergbauplan nicht übernehmen, sondern die historischen technischen Daten überprüfen und einen aktualisierten Bergbauplan entwickeln.

Die Details

Die Gegenleistung für die Übernahme setzt sich aus mehreren Komponenten zusammen. Der upfront-Teil umfasst 275 Millionen US-Dollar in bar sowie Luca-Aktien im Wert von 15 Millionen US-Dollar, die an Capstone ausgegeben werden. Am ersten Jahrestag des Transaktionsabschlusses ist eine weitere Zahlung von 35 Millionen US-Dollar fällig. Hinzu kommen bis zu 60 Millionen US-Dollar in bedingtem Bargeld, das an die jährlichen Durchschnittspreise für Kupfer gekoppelt ist.

Luca erwartet, dass sich der operative Cashflow im Jahr 2027 durch den Zusatz der Cozamin-Mine auf 223 Millionen US-Dollar erhöhen wird. Zum Vergleich: Der operative Cashflow der Gruppe liegt im Jahr 2025 bei 37 Millionen US-Dollar. Der zusätzliche Cashflow aus Cozamin soll zukünftige Investitionen in das kürzlich von Agnico Eagle Mines erworbene El Barqueño sowie in das Projekt Campo Morado Expansion unterstützen.

Für Capstone Copper stärken die Nettoerlöse aus der Transaktion die Bilanz und bieten finanzielle Flexibilität. Das Geld soll die Wachstumspipeline des Unternehmens in den USA und Chile unterstützen. Der Abschluss der Transaktion wird für das vierte Quartal des Jahres erwartet.

Hintergrund: Was bisher geschah

Bereits am 18.09.2026 berichtete aktien.news, dass Luca Mining das Gold-Silber-Kupfer-Projekt El Barqueño im mexikanischen Bundesstaat Jalisco von Agnico Eagle Mines übernimmt. Der verbindliche Asset-Purchase-Vertrag sah eine upfront Equity-Zahlung von zehn Millionen US-Dollar sowie gestaffelte Meilensteinzahlungen von bis zu 50 Millionen US-Dollar vor. Das 32.000 Hektar große Grundstück liegt rund 100 Kilometer westlich von Guadalajara. Luca erwarb damals 100 Prozent des Projekts.

Ein weiterer Bericht vom selben Tag führte aus, dass Luca Mining mit dem Kauf von El Barqueño ein drittes Asset im rohstoffreichen Mexiko sicherte. Der Deal hatte ein Volumen von 60 Millionen US-Dollar. Die Transaktion sah zunächst keine Barzahlung vor, sondern Aktien im Wert von 10 Millionen Dollar bei Abschluss sowie gestaffelte Zahlungen von 30 Millionen Dollar, die an Bohrungen und die kommerzielle Produktion gekoppelt sind.

Was das für Anleger bedeutet

Mit der Übernahme der Cozamin-Mine baut Luca Mining seine Position in Mexiko weiter aus. Nach dem Erwerb des El-Barqueño-Projekts von Agnico Eagle Mines im September 2026 handelt es sich um die zweite größere Akquisition des Unternehmens innerhalb kurzer Zeit. Die Mine bringt eine etablierte Produktion mit 20-jähriger Historie mit, was das Risiko eines Greenfield-Projekts reduziert.

Die erwartete Steigerung des operativen Cashflows von 37 Millionen US-Dollar im Jahr 2025 auf 223 Millionen US-Dollar im Jahr 2027 zeigt das Potenzial des Deals. Allerdings ist die bedingte Kaufpreiskomponente von bis zu 60 Millionen US-Dollar an die Kupferpreisentwicklung gekoppelt, was eine gewisse Abhängigkeit vom Rohstoffmarkt signalisiert. Die zusätzlichen Mittel aus Cozamin sollen in die Weiterentwicklung von El Barqueño und Campo Morado fließen, was auf eine langfristige Wachstumsstrategie hindeutet.

Ausblick

Der Abschluss der Transaktion wird für das vierte Quartal des Jahres erwartet. Luca beabsichtigt, nach der Übernahme ein umfangreiches Programm zur Validierung der Ressourcen und Exploration durchzuführen. Ziel ist die Entwicklung eines aktualisierten Bergbauplans, um die Lebensdauer der Cozamin-Mine zu verlängern. Der zusätzliche Cashflow aus Cozamin soll zukünftige Investitionen in El Barqueño und das Projekt Campo Morado Expansion unterstützen.

Kurz erklärt

• Aktienkaufvertrag: Eine Vereinbarung, bei der ein Käufer die Anteile an einer Gesellschaft erwirbt und damit alle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Unternehmens übernimmt.
• Bedingte Gegenleistung: Ein Teil des Kaufpreises, dessen Zahlung vom Eintreten bestimmter zukünftiger Ereignisse abhängt, etwa der Entwicklung von Rohstoffpreisen.
• Operativer Cashflow: Der Geldzufluss, der aus der laufenden Geschäftstätigkeit eines Unternehmens stammt, vor Investitions- und Finanzierungstätigkeiten.