Krypto-Börsen im Wettlauf um Prognosemärkte für US-Anleger
Angesichts fallender Token-Preise drängen Krypto-Firmen in die USA und setzen auf boomende Vorhersagemärkte.
Die Krypto-Branche sucht angesichts eines anhaltenden Preisverfalls digitaler Token nach neuen Einnahmequellen – und setzt dabei zunehmend auf Prognosemärkte. Die britische Krypto-Firma Blockchain.com hat letzte Woche eine Lizenz in den USA beantragt, um regulierte Vorhersagemärkte für amerikanische Kunden anzubieten. Auch Binance US hat kürzlich die regulatorische Genehmigung beantragt, um solche Märkte in den USA anzubieten, wie eine mit den Umständen vertraute Person berichtet.
Damit reihen sich die beiden Unternehmen in eine wachsende Gruppe von Digital-Asset- und Handelsgruppen ein, die in diesen Markt drängen. Ihnen gefolgt sind bereits Börsen wie Coinbase, Crypto.com und Gemini. Vorhersagemärkte haben in den USA stark an Popularität gewonnen, weil Privatanleger massenhaft darauf wetten, das Ergebnis von Ereignissen vorherzusagen – von Sport und Wahlen bis hin zu Entscheidungen der Zentralbanken und Wetterereignissen.
Warum Krypto-Firmen auf Ereignisverträge setzen
Für Privatinvestoren im Vereinigten Königreich sind solche Märkte verboten, da sie als binäre Optionen eingestuft werden. Krypto-Unternehmen starten daher entweder eigene Vorhersagemärkte oder gehen Partnerschaften mit den beiden größten Spielern Polymarket und Kalshi ein. Das Ziel ist klar: Sie wollen Geld von App-Nutzern verdienen, die möglicherweise mehr Vorhersagemärkte handeln wollen als Krypto.
Event Contracts sind bei Privathändlern in einer Zeit enorm populär geworden, in der Krypto einen anhaltenden Einbruch erdulden musste. Die Preise von Bitcoin und Ether, den zwei größten Kryptowährungen der Welt, sind im vergangenen Jahr jeweils um 28 bzw. 42 Prozent gefallen. Andere große Tokens einschließlich XRP und Solana haben sich halbiert.
„Plattformen, die sich an Privatkunden richten, versuchen alle, ihr Produktangebot zu erweitern, um neue und bestehende Händler zu binden und anzuziehen“, sagte Patrick Moley, Senior Research Analyst bei Piper Sandler. „Es hilft ihnen, den Sturm zu überstehen, wenn es einen ‚Crypto Winter‘ gibt, indem sie ihren Kunden andere Produkte anbieten.“
Handelsvolumina steigen rasant
Die Zahlen unterstreichen die Verschiebung deutlich. Die Handelsvolumina auf Polymarket und Kalshi sind seit Jahresbeginn um mehr als 300 Prozent gestiegen, von 17 Mrd. US-Dollar im Januar auf 72 Mrd. US-Dollar im September, laut Zahlen des spezialisierten Datenanbieters The Block. Die Handelsvolumina im Spot-Krypto-Handel sind im selben Zeitraum um 18 Prozent gesunken.
Auch die Aktienkurse von Krypto-Unternehmen sind im vergangenen Jahr eingebrochen, was den Preisrückgang widerspiegelt. Die Kurse der Börsen Coinbase und Bullish sind nahezu halbiert, während der Aktienkurs von Gemini um 82 Prozent gefallen ist.
„Der rasante Aufstieg der Vorhersagemärkte war beeindruckend und erinnert mich an die frühen Tage von Krypto“, sagte Peter Smith, Chief Executive von Blockchain.com, und fügte hinzu, dass die Nutzer des Unternehmens „zugreifen wollen auf Vorhersagemärkte direkt neben ihren digitalen Vermögenswerten“.
Konsolidierung und rechtliche Hürden
Die Branche reagiert mit Partnerschaften und Umstrukturierungen. Crypto.com hat letzten Monat sein Geschäft mit Vorhersagemärkten, OG.com, in eine separate Einheit ausgegliedert und Anteile an beiden Unternehmen an die Handelsplattform Robinhood verkauft, im Rahmen einer Partnerschaftsvereinbarung. Bullish hat eine US-Lizenz beantragt, die es ermöglichen würde, Vorhersagemärkte für Amerikaner anzubieten, während Coinbase, die größte US-Börse, sich früher in diesem Jahr mit Kalshi zusammengetan hat.
Ein Führungskraft aus der Krypto-Branche sagte, digitale Asset-Unternehmen seien „alle besorgt, dass die Ära des ausschließlichen Geldmachens mit Krypto vorbei sei“ und stürmten nun in Vorhersagemärkte, da „es so viele verschiedene Möglichkeiten gibt, zu spekulieren, zu glücksspielen, auf alles Mögliche auf den Märkten zu wetten“.
Doch der Vorstoß ist nicht ohne Risiken. Vorhersagemarktunternehmen befinden sich in rechtlichen Auseinandersetzungen mit einigen US-Bundesstaaten, die versuchen, Glücksspielgesetze auf die Plattformen anzuwenden – ein Problem, das derzeit auch Krypto-Unternehmen in diesem Geschäft betrifft. Das Michigan Gaming Control Board erklärte diesen Monat, dass Coinbase zugestimmt habe, die Bereitstellung von Event Contracts für Nutzer im Bundesstaat einzustellen.
Für deutsche Anleger ist der Trend vor allem als strategische Reaktion auf den schwachen Krypto-Markt interessant. Die Börsen versuchen, sich unabhängiger von den schwankenden Token-Preisen zu machen und neue Erlösquellen zu erschließen – ein Muster, das sich auch auf die hiesige Finanzbranche übertragen könnte, sollten sich Ereignisverträge weiter etablieren.