Gina Rineharts Seltenerd-Beteiligungen erleiden 680 Millionen A-Dollar Buchverlust

Die fallenden Aktienkurse von MP Materials (NYSE: MP) und Lynas Rare Earths (ASX: LYC) haben den Wert der Seltenerd-Beteiligungen von Gina Rinehart im vergangenen Jahr um geschätzt 680 Millionen australische Dollar (rund 478 Millionen US-Dollar) reduziert. Wie das Australian Financial Review berichtet, handelt es sich dabei um einen unrealisierten Buchverlust – also einen reinen Bewertungsrückgang – und nicht um einen Verlust aus dem tatsächlichen Verkauf von Vermögenswerten. MP Materials macht etwa zwei Drittel des Einbruchs aus, der Großteil des Restes entfällt auf Lynas.

Die Zahlen sind deutlich: Die MP-Materials-Aktie hat in den vergangenen zwölf Monaten fast 32 Prozent ihres Werts eingebüßt und notierte zuletzt bei 46,64 US-Dollar. Lynas verlor im gleichen Zeitraum 18 Prozent und fiel auf 13,77 australische Dollar. Für Anleger bedeutet das eine klare Erinnerung daran, dass auch strategisch bedeutsame Rohstoffwerte erheblichen Kursschwankungen unterliegen können.

Der Rückschlag trifft Rineharts Hancock Prospecting in einer Phase, in der das Unternehmen sein Engagement in kritischen Mineralien weit über das Eisenerzgeschäft hinaus ausbaut, das ihr Vermögen ursprünglich begründete. Die Investitionen in Seltene Erden machen inzwischen rund 10 Prozent ihres auf 25,1 Milliarden US-Dollar geschätzten Vermögens aus – neben Beteiligungen an Lithium und Kupfer.

Von Pentagon-Deal zu Kursverlusten

Besonders auffällig ist die Entwicklung bei MP Materials. Hancocks Beteiligung an dem US-Konzern ist nach den jüngsten US-Filings, die vom Financial Review zitiert werden, etwa 834 Millionen US-Dollar wert. Die MP-Aktie war nach dem Abschluss eines multibillionenschweren Vertrags mit dem Pentagon im Jahr 2025 stark gestiegen, bevor sie diese Gewinne wieder abgab. Der Vertrag umfasste eine Investition des US-Verteidigungsministeriums in Höhe von 400 Millionen US-Dollar, eine zehnjährige Preisgarantie für Neodym-Praseodym-Produkte sowie ein zehnjähriges Engagement, das Magnete aus der geplanten Produktionsstätte 10X von MP abdeckt.

Die Kursentwicklung spiegelt damit auch die Volatilität eines Sektors, der stark von politischen Entscheidungen und Förderprogrammen abhängt. Der Pentagon-Deal hatte MP Materials zunächst als strategischen Profiteur der US-Bestrebungen positioniert, die Abhängigkeit von chinesischen Lieferketten zu verringern. Dass der Kurs diese Gewinne wieder abgab, zeigt, wie sensibel der Markt auf Bewertungs- und Produktionsfragen reagiert.

Engagements in der Entwicklungsphase

Hancock hat zudem Positionen in Seltenerd-Explorationsgesellschaften aufgebaut, die sich noch in der Entwicklungsphase befinden. Dazu zählt Arafura Rare Earths (ASX: ARU), das das Nolans-Projekt im Northern Territory Australiens vorantreibt. Auch St George Mining (ASX: SGQ) wird unterstützt – Entwickler des Araxá-Projekts für Seltene Erden und Niob in Brasilien. Hancock investierte 22,5 Millionen australische Dollar für eine Beteiligung an dem Unternehmen.

Diese Investitionen verschaffen Hancock Zugang zu zwei der führenden Seltenerd-Produzenten außerhalb Chinas durch MP Materials und Lynas. Die Beteiligungen in der Entwicklungsphase bieten zwar höheres Aufwärtspotenzial, hängen aber von Finanzierung, Bau und dem Ausbau der Verarbeitungskapazitäten ab – Faktoren, die mit erheblichen Unsicherheiten verbunden sind.

Geopolitischer Hintergrund und Stimmen aus dem Umfeld

Die Strategie entfaltet sich vor dem Hintergrund, dass die Seltenerd-Versorgung weiterhin ein Schwerpunkt der Handelsverhandlungen zwischen den USA und China ist. Nach dem Treffen zwischen Präsident Donald Trump und dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping im September teilte das Weiße Haus mit, dass beide Länder weiterhin an den Bedenken der USA bezüglich Engpässen in der Versorgung mit Seltenen Erden und anderen kritischen Mineralien arbeiten.

John Hancock, Rineharts ältestes Kind und Direktor von White Cliff Minerals (ASX: WCN), einer ihrer jüngsten Investitionen, hat die Seltenerd-Strategie unterstützt. Er betonte jedoch, dass er Kupfer unter den Mineralien, die von der steigenden Nachfrage profitieren könnten, an erste Stelle setzen würde. Diese Einschätzung deutet darauf hin, dass innerhalb des Umfelds durchaus unterschiedliche Prioritäten bei der Ausrichtung auf kritische Rohstoffe bestehen.

Für deutsche Anleger ist die Entwicklung ein Beispiel dafür, wie stark politische Rahmendaten und Förderzusagen die Bewertung von Rohstoffunternehmen treiben können – und wie schnell sich diese Bewertungen wieder verändern, wenn der Markt die langfristigen Perspektiven neu einordnet.