FTSE 100 fällt: Gilt-Renditen über 6% belasten Banken und Bergbau

Die britischen Aktienmärkte sind am Mittwoch unter Druck geraten. Ein Ausverkauf bei Staatsanleihen trieb die Renditen 30-jähriger Gilts über die Marke von 6% und belastete insbesondere die Bankwerte, während fallende Metallpreise die Bergbauunternehmen mit nach unten zogen. Der FTSE 100 notierte um 09:13 Uhr ET (13:13 Uhr GMT) mit einem Minus von 0,62% und vertiefte damit seine früheren Verluste.

Die Schwäche war nicht auf Großbritannien beschränkt. Deutschlands DAX fiel um 1,3%, Frankreichs CAC 40 verlor 1,13%. Auch das Pfund Sterling geriet unter Druck und schwächte sich um 0,54% auf 1,3205 US-Dollar ab. Für deutsche Anleger zeigt sich damit erneut, wie eng die europäischen Aktienmärkte über die Anleihemärkte miteinander verflochten sind.

Banken und Bergbau als größte Verlierer

Im Bankensektor führten die Verluste an: Standard Chartered verzeichnete einen Rückgang von 3,82%, HSBC von 3,81%, Prudential von 3,59%, Barclays von 3,51%, Lloyds von 3,37% und NatWest von 3,26%. Steigende Renditen an den Anleihemärkten gelten für Finanzinstitute traditionell als zweischneidiges Schwert, da sie zwar höhere Zinsmargen ermöglichen, zugleich aber die Refinanzierungskosten und die Kreditrisiken erhöhen.

Auch die Bergbauaktien gerieten angesichts fallender Metallepreise unter Druck. Antofagasta verlor 3,47%, Endeavour Mining 3,18% und Anglo American 2,82%. Die Gold-Futures fielen um 1,7%, das Gold-Spot-Geschäft um 1,8%, Silber um 2,64% und Platin um 1,2%. Der Rückgang der Edelmetalle belastet die auf Rohstoffförderung spezialisierten Unternehmen des FTSE 100 unmittelbar.

Gilt-Renditen steigen auf 6%

Die Rendite für 30-jährige Gilts stieg am Mittwoch um 11,1 Basispunkte auf 6%, während die Nachfrage bei einer Auktion von Staatsanleihen stabil blieb. Das britische Debt Management Office verkaufte Gilts mit Laufzeit bis 2031 im Wert von 1 Milliarde Pfund zu einer durchschnittlichen Rendite von 4,842%. Die Gebote beliefen sich insgesamt auf 4,392 Milliarden Pfund, was einem Bid-to-Cover-Verhältnis von 4,39-fach entspricht.

Die Märkte preisen inzwischen eine Wahrscheinlichkeit von mehr als 90% für eine Zinserhöhung der Bank of England im November ein. ING-Strategen äußerten jedoch Zweifel daran, dass die Zinsen „ruhig auf dem aktuellen Niveau verharren“ würden. Diese Erwartungshaltung an weitere geldpolitische Straffung erklärt einen Großteil des Drucks auf britische Aktien.

Der EUR/GBP erreichte mit 0,8447 den niedrigsten Stand seit Juni 2025. Als Belastung für den Euro wirkten Zweifel am Plan des französischen Premierministers Sebastien Lecornu, das Defizit Frankreichs bis 2027 auf 5% des BIP zu senken.

Geopolitische Spannungen am Golf

Im Zusammenhang mit den USA und dem Iran erklärte der Berater der IRGC, Mohammad Reza Naqdi, gegenüber Fars: „Die Straße von Hormus ist geschlossen und die Streitkräfte haben die vollständige Kontrolle darüber.“ Dies steht im Widerspruch zur Aussage des US-Außenministers Marco Rubio in Athen, wonach die Straße „geöffnet“ sei und die Volumina „exakt gleich“ wie zuvor seien. Kpler bezifferte die September-Flüsse im Golf (ohne Iran) auf 81% der Niveaus vor dem Krieg. Der Iran prüft eine US-Antwort, wird jedoch erst nach Ende des Krieges über Nuklearfragen verhandeln.

Immobilien, Öl und Unternehmensnachrichten

Die britischen Immobilienpreise lagen im September laut Lloyds flach und damit unter der prognostizierten Steigerung von 0,1%. „Der Wohnungsmarkt scheint derzeit die Vorsicht der Käufer mit der weiterhin bestehenden Grundnachfrage auszubalancieren“, sagte Andrew Asaam, Direktor für Hypotheken bei Lloyds. Die Trade Remedies Authority schlug Antidumpingzölle auf chinesisches Rutil-Titandioxid vor.

Am Rohölmarkt stiegen die Brent-Futures um 1,16% auf 101,73 US-Dollar pro Barrel, und WTI gewann 0,61% auf 89,98 US-Dollar. Warren Patterson von ING verwies auf einen „deutlichen Kräftevergleich“ zwischen verbesserter Versorgung im Golf und anhaltenden Bedrohungen. Shell erhöhte die Prognose für die integrierte Gasproduktion im dritten Quartal und erwartet stärkere Raffineriemargen, warnt jedoch vor schwächeren Margen im Chemiesegment und höheren Cash-Abflüssen. Pennon startet eine Bezugsrechtsbegebung im Wert von 550 Millionen Pfund und kürzt seine Dividende um rund 30%, um die Investitionen in seine regulierten Wassergeschäfte zu erhöhen. Laut einem FT-Bericht plant HSBC umfassende Stellenabbau-Maßnahmen im britischen Vermögensverwaltungsgeschäft, wobei die Anzahl der Beraterstellen möglicherweise um 70% sinkt, während der Einsatz von KI ausgebaut wird.