Aktienmärkte fallen: US-Renditen auf höchstem Stand seit 2002

Die großen US-Aktienindizes sind am Mittwoch gefallen – nur einen Tag, nachdem der S&P 500 und der Nasdaq Composite sowohl Intraday- als auch Schlussrekorde aufgestellt hatten. Auslöser waren die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe, die ihr höchstes Niveau seit 2002 erreichte, sowie steigende Rohölpreise.

Der blue-chip Dow Jones Industrial Average, der technologieorientierte Nasdaq und der Leitindex S&P 500 lagen im frühen Handel jeweils um 0,9 Prozent, 0,8 Prozent beziehungsweise 0,6 Prozent im Minus. Am Vortag hatten der S&P 500 und der Nasdaq noch neue Rekordhochs erreicht, als die Rendite der zehnjährigen Staatsanleihe nachgab.

Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe, die als Benchmark für eine breite Palette von Zinssätzen dient, kletterte über 5,36 Prozent – ihr höchstes Niveau seit April 2002 – und lag zuletzt bei über 5,35 Prozent. Das entspricht einem Anstieg von mehr als fünf Basispunkten gegenüber dem Schlusskurs vom Dienstag. Für deutsche Anleger ist das ein wichtiges Signal: Steigende US-Renditen erhöhen die Attraktivität von Anleihen gegenüber Aktien und belasten insbesondere wachstumsstarke Technologiewerte.

Ölpreise steigen, FOMC-Protokolle im Fokus

Die Ölpreise legten zu, da die Angriffe der Iran unterstützenden Huthi-Rebellen auf saudische Ziele die gestiegene Tankerfracht durch die Straße von Hormuz überwogen. Die US-Leitfutures für West Texas Intermediate (WTI) stiegen um 0,7 Prozent auf über 90 Dollar pro Barrel, während die Front-Month-Brent-Futures, der internationale Leitindex, um 1,2 Prozent höher bei 101,85 Dollar notierten.

Investoren werden die Veröffentlichung der Protokolle des Federal Open Market Committee (FOMC) der September-Sitzung der Federal Reserve um 14:00 Uhr Eastern Time genau verfolgen. Die Protokolle könnten erklären, wie die Geldpolitiker die Entwicklung des Zinsverschärfungszyklus nach der Zinserhöhung Mitte September sehen. Laut CME FedWatch gehen Händler aktuell von einer Wahrscheinlichkeit von 22 Prozent aus, dass die Fed ihre Zinsen bei der Sitzung Ende Oktober anhebt.

Die Fed hatte ihren Leitzins bei der Sitzung im vergangenen Monat zum ersten Mal seit drei Jahren angehoben, und Beamte haben in den Wochen darauf angedeutet, dass sie mit weiteren Erhöhungen nicht fertig sein könnten, da die Inflation weiterhin deutlich über dem Zielwert der Fed von 2 Prozent liegt. Ein schwächer als erwarteter Arbeitsmarktbericht für September dämpfte zuletzt die Sorgen der Anleger vor einer weiteren Anhebung, doch Marktteilnehmer preisen eine erneute Erhöhung vor Jahresende weiterhin ein.

SpaceX plant 40 Milliarden Dollar Schulden für Nvidia-Chips

Für Schlagzeilen sorgte auch SpaceX (SPCX). Die Aktien rutschten um 1,5 Prozent ab, nachdem die Financial Times und Bloomberg berichtet hatten, dass das Unternehmen in Verhandlungen sei, um 40 Milliarden Dollar aufzubringen, um Chips von Nvidia (NVDA) zu kaufen. Das Finanzierungspaket könnte aus 10 Milliarden Dollar an Bankdarlehen und 30 Milliarden Dollar an Investment-Grade-Anleihen bestehen. Der Deal soll Berichten zufolge irgendwann im nächsten Jahr abgeschlossen werden, wobei Pacific Investment Management und Apollo Global Management zu der Gruppe gehören könnten, die an dem Deal beteiligt ist.

Der Technologieanalyst Dan Ives schrieb in einem Bericht am Mittwoch, dieser Schritt sei „ein intelligenter strategischer Move für den Aufbau von SpaceX, da er das Flywheel zwischen Launch, Starlink und KI antreibt". Die Nachricht folgt einem Bericht der vergangenen Woche, wonach Broadcom (AVGO) in Gesprächen mit Investoren über ein potenzielles Fundraising-Volumen von 60 Milliarden Dollar führt. Im vergangenen Monat kamen zudem Berichte auf, dass OpenAI eine neue Finanzierungsrunde im Umfang von 30 Milliarden Dollar in Betracht zieht, die es auf einen Wert von bis zu 1,5 Billionen Dollar bringen könnte.

Die Aktien von Nvidia, die sich einer Marktkapitalisierung von rund 6 Billionen Dollar nähert, lagen um 1 Prozent niedriger. Der Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS) fiel um 0,2 Prozent. Halbleiterhersteller und andere KI-bezogene Unternehmen, die gestern dazu beigetragen hatten, dass der Nasdaq und der S&P neue Rekorde aufstellten, gaben am Mittwoch nach: Der Roundhill Memory ETF (DRAM) verlor 2 Prozent, der breiter gefächerte iShares Semiconductor ETF (SOXX) fiel um einen ähnlichen Prozentsatz.

Constellation Brands und Krypto-Aktien unter Druck

Die Aktien von Constellation Brands (STZ) legten leicht zu, nachdem Gewinn und Umsatz die Schätzungen der Analysten übertroffen hatten. Sie waren vor dem Marktstart um 6 Prozent gefallen, nachdem die Bierabsetzmengen, ein Proxy für die grundlegende Nachfrage, unerwartet zurückgegangen waren. Der Hersteller der Biere Modelo und Corona erzielte im zweiten Quartal des Geschäftsjahrs Umsatzerlöse von 2,63 Milliarden Dollar, ein Plus von 6 Prozent im Jahresvergleich, und bereinigte Gewinne von 3,74 Dollar je Aktie. Zudem kündigte das Unternehmen den Kauf von SpikedAde, einem gezapften Wodka-Getränk, für 75 Millionen Dollar an, mit potenziellen zusätzlichen Zahlungen in Höhe von 278 Millionen Dollar basierend auf dem Umsatz.

Krypto-bezogene Aktien wie Strategy (MSTR), Coinbase Global (COIN), Robinhood Markets (HOOD), Mara Holdings (MARA) und Circle Internet Group (CRCL) gaben nach, als Bitcoin von Nachthochs um 85.700 Dollar auf 83.300 Dollar absank. Der US-Dollar-Index stieg um 0,6 Prozent auf 102,39, während Goldfutures um 1,6 Prozent auf 4.120 Dollar pro Unze sanken. Levi Strauss (LEVI) und Applied Digital (APLD) sollen heute nach Börsenschluss Ergebnisse veröffentlichen.