Devon Energy übernimmt Unternehmen in Delaware

Der US-amerikanische Öl- und Gasproduzent Devon Energy Corp (N:DVN) sagte am Montag, dass er den im Perm-Becken ansässigen Peer WPX Energy Inc (N:WPX) für 2,56 Milliarden Dollar kaufen werde, da er seine Präsenz im Delaware-Teil des produktiven Schieferfelds verstärken wolle. Das Geschäft kommt zustande, da die US-Schieferunternehmen aufgrund der schwachen Rohölpreise Verluste verzeichnen und Schwierigkeiten haben, neues Kapital zur Umschuldung aufzubringen. Da die Produzenten jedoch nach Kombinationen suchen, um einen durch das Coronavirus verursachten Nachfragerückgang zu überleben, werden Geschäfte mit geringen oder gar keinen Prämien zur Normalität. Das Geschäft bewertet WPX mit 4,56 Dollar pro Aktie, nur 2,7% höher als der Schlusskurs der Aktie am Freitag. Die WPX-Aktien stiegen beim frühen Handel sogar um 11,5% auf $ 4,95, während Devon um 4,7% auf $ 9,23 zulegte. "Die Branchenkonsolidierung bleibt ein kritischer Schwerpunkt, obwohl wir der Meinung sind, dass die Nachricht von einer DVN/WPX-Kombination etwas unerwartet kommt und durch wahrscheinliche Aktionärsstimmen auf beiden Seiten angesichts relativ ähnlicher Marktobergrenzen kompliziert werden könnte", sagten Cowen-Analysten. Bei Devons Deal handelt es sich um die zweite große Fusion nach einem Preisschock im April. Im Juli stimmte Chevron Corp (N:CVX) zu, Noble Energy Inc (O:NBL) für 5 Milliarden Dollar zu kaufen. Devon sagte, die Transaktion, die Anfang 2021 abgeschlossen werden soll, werde dazu beitragen, die Kosten zu senken und den jährlichen Cashflow bis Ende nächsten Jahres um 575 Millionen Dollar zu erhöhen. Das kombinierte Unternehmen, an dem Devon eine 57%ige Beteiligung halten wird, wird 400.000 Netto-Acres im Bundesstaat Delaware besitzen und kann 277.000 Barrel Öl pro Tag fördern. Es wird Dividenden nach der Strategie "fest plus variabel" zahlen und pro Quartal einen Satz von 11 Cent pro Aktie sowie bis zu 50% des verbleibenden freien Cashflows ausgeben. Ein solcher Auszahlungsplan gilt als neues Modell für die Branche, die nach Jahren schlechter Renditen bei den Investoren in Ungnade gefallen ist. Als Teil der Vereinbarung erhalten die Aktionäre von WPX für jede WPX-Stammaktie 0,5165 Devon-Stammaktien.