Aktienmarkt heute: Nasdaq und S&P 500 drohen Wochenverluste
US-Indizes starten gemischt in den Freitag; KI-Aktien bleiben unter Druck, Warsh hält sich zur Zinsentscheidung bedeckt.
Die großen US-Aktienindizes zeigten sich am frühen Freitag im Handel gemischt. Nach einer zuvor verzeichneten Gewinnserie stehen der Nasdaq Composite und der S&P 500 kurz davor, die Woche mit Verlusten zu beenden. Der Dow Jones Industrial Average und der S&P 500 lagen im aktuellen Handel jeweils um 0,5 Prozent beziehungsweise minimal höher, während der Nasdaq Composite um 0,5 Prozent nachgab.
Bereits zum Start in den Freitagshandel standen der technologieorientierte Nasdaq und der Leitindex S&P 500 für die Woche um 2,4 Prozent beziehungsweise 0,9 Prozent im Minus. Für den Nasdaq hätte dies das Ende einer vierwöchigen Gewinnserie bedeutet. Der Blue-Chip-Dow lag dagegen um 1 Prozent im Plus.
Am Vortag hatten die US-Indizes noch höher geschlossen, angeführt vom Anstieg des Dow um 1,1 Prozent oder 550 Punkte, da Investoren aus Tech-Aktien ausstiegen. Die Terminkontrakte deuteten am Freitagmorgen ebenfalls ein gemischtes Bild an: Futures auf den Dow Jones Industrial Average lagen um 0,3 Prozent höher, S&P 500-Futures kletterten um 0,1 Prozent, während Nasdaq 100-Futures auf einen Rückgang um 0,2 Prozent hindeuteten.
Die Details
Im Zentrum des Handelstags steht die Geldpolitik der Federal Reserve. Angesichts zunehmenden Drucks, die Inflation einzudämmen, vermied es Fed-Vorsitzender Kevin Warsh, bei einer Rede während eines Treffens des Internationalen Währungsfonds (IMF) in Bangkok anzudeuten, ob die Zentralbank die Zinssätze auf ihrer Sitzung später diesen Monat oder Anfang Dezember stabil halten oder erhöhen würde. „Es ist ein neues Kapitel bei der Fed, und wir sind nicht mehr in diesem Geschäft“, sagte Warsh.
Nach seinen Kommentaren sehen Händler nun eine Wahrscheinlichkeit von 15 Prozent, dass die Fed ihre Zinsen auf ihrer Sitzung Ende Oktober anhebt, gegenüber 28 Prozent am Vortag, wie aus CME FedWatch hervorgeht. Für die Dezember-Sitzung sehen sie eine Wahrscheinlichkeit von rund 90 Prozent für eine Zinserhöhung, was kaum eine Veränderung gegenüber dem Vortag darstellt.
Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihen lag im aktuellen Handel nahe bei 5,13 Prozent und damit mehr als fünf Basispunkte über dem Schlusskurs vom Donnerstag. Nach den am Mittwoch veröffentlichten CPI-Daten war die Rendite zunächst auf 5,33 Prozent gestiegen, bevor sie sich wieder drehte, als der von Tech-Werten getriebene Aktienverkauf Investoren zu sichereren Anlagen trieb.
In den Unternehmensnachrichten blieb die Aktie von CoreWeave (CRWV) unter Druck und fiel am Freitag um 7 Prozent — bereits zum zweiten Mal innerhalb von drei Tagen. Am Mittwoch war sie um mehr als 15 Prozent gefallen, ausgelöst durch Bedenken bezüglich der Verschuldung des von Nvidia unterstützten Unternehmens, bevor sie die anfänglichen Verluste am Donnerstag revidierte und um 6 Prozent höher schloss. Im aktuellen Vorhandel verlor die Aktie 5,5 Prozent; über das vergangene Jahr hat sie mehr als die Hälfte ihres Wertes eingebüßt.
Die Rendite auf die Schulden von CoreWeave war in dieser Woche um bis zu 15 Prozent gestiegen. Das bedeutet, dass Investoren höhere Renditen im Austausch für die Verleihung von Geld an das Unternehmen verlangen und seine Anleihen in den Bereich „distressed“ (bedrängt) einstufen. Die massive Verschuldung, die CoreWeave und andere KI-bezogene Unternehmen aufgenommen haben, um Chips und andere Hardware für Rechenzentren zu kaufen, hat einige Anleger angesichts von Bedenken hinsichtlich der Fähigkeit der KI-Branche verunsichert, eine Rendite auf die hunderte Milliarden Dollar zu generieren, die investiert wurden.
Weitere mit dem KI-Handel verbundene Aktien lagen nach einem scharfen Rückzug am Donnerstag niedriger. Der Memory ETF von Roundhill (DRAM), der in den ersten vier Sitzungen dieser Woche um 14 Prozent fiel, gab weiter um etwa 3 Prozent nach, gezogen durch die Komponenten Western Digital (WDC), Sandisk (SNDK), Micron Technology (MU) und Seagate Technology (STX). Der breitere iShares Semiconductor ETF (SOXX) lag etwa um 2 Prozent niedriger, nachdem er diese Woche bis Donnerstag um 8 Prozent gefallen war. Der Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS), der die Magnificent Seven-Mega-Cap-Techaktien verfolgt, kletterte dagegen leicht nach oben.
Tesla (TSLA) stieg um mehr als 1 Prozent, nachdem das Unternehmen am Vorabend sein neues Roadster-Elektrosportwagen vorgestellt hatte. Nvidia (NVDA), das wertvollste börsennotierte Unternehmen der Welt, sank leicht nach einem Verlust von nahezu 2 Prozent am Donnerstag.
An den Rohstoff- und Devisenmärkten blieben die Ölpreise weitgehend unverändert, während Händler die Risiken im Nahen Osten gegen Bemühungen zur Erhöhung der Angebote abwogen. Die US-Benchmark-West-Texas-Intermediate-Rohöl-Futures lagen um 0,3 Prozent auf 97,70 Dollar pro Barrel, während die Brent-Rohöl-Futures, der internationale Benchmark, nahezu flach bei 105,90 Dollar notierten. Bitcoin handelte um 81.900 Dollar und legte in den vergangenen 24 Stunden leicht ab. Der US-Dollar-Index, der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb ausländischer Währungen verfolgt, fiel um 0,3 Prozent auf 101,78. Goldfutures stiegen um 0,4 Prozent auf 4.190 Dollar pro Unze.
Auch die Konsumdaten rückten in den Fokus. Die US-Einzelhandelsumsätze stiegen im September um 0,8 Prozent gegenüber dem August, was einem monatlichen Anstieg von 1,3 Prozent im August entsprach, wie das Census Bureau mitteilte. Dies war mehr als doppelt so hoch wie von Prognostikern erwartet, so eine Umfrage von Dow Jones Newswires und The Wall Street Journal. Ein zweiter Bericht der National Retail Federation prognostiziert, dass US-Verbraucher im November und Dezember eine Billion Dollar bei Einzelhändlern ausgeben werden, was einem Anstieg von 4,2 Prozent gegenüber 2025 entspricht. „Die Prognose für dieses Jahr spiegelt unser Vertrauen wider, dass die Verbraucher die Feiertage priorisieren werden, auch wenn sie ihre Budgets im Auge behalten“, sagte NRF-CEO Matthew Shay in einer Erklärung.
Auf der Preisseite zeigte der Produzentenpreisindex (PPI) für September einen Anstieg der Großhandelspreise um 1,3 Prozent gegenüber dem August — der größte Einzelmonatsanstieg seit März 2022. Die Fed hatte ihren Leitzins für Übernacht-Kredite im vergangenen Monat um einen Viertelpunkt in einem einstimmigen Beschluss des Federal Open Market Committee angehoben und prüft nun, ob sie dies am Ende dieses Monats mit einer weiteren Erhöhung fortsetzt.
Hintergrund: Was bisher geschah
Die aktuelle Entwicklung fügt sich in eine bereits seit Wochen angespannte Marktlage ein. Bereits am 06.10.2026 berichtete aktien.news, dass die großen US-Börsenindizes gemischt in die neue Handelswoche gestartet waren, belastet von steigenden Renditen bei US-Staatsanleihen, während die Ölpreise nachgaben. Am 08.10.2026 meldete aktien.news, dass die Indizes den Rückzug vom Rekordniveau fortsetzten und fallende KI-bezogene Aktien sowie kräftig steigende Rohölpreise auf den Kursen lasteten — wobei die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe damals ihr höchstes Niveau seit 2002 erreichte. Schon am 28.09.2026 hatte aktien.news über Verluste zum Wochenstart berichtet, ausgelöst von steigenden Ölpreisen und dem unerwarteten Stopp der Entwicklung von KI-Modellen der nächsten Generation durch OpenAI. Diese Berichte zeigen: Die Kombination aus schwachen KI-Werten, hohen Anleiherenditen und teurem Öl ist kein neues, sondern ein wiederkehrendes Muster.
Was das für Anleger bedeutet
Für deutsche Privatanleger sind die Signale uneindeutig. Während der Dow und der S&P 500 im aktuellen Handel leicht zulegen, bleibt die Stimmung beim Technologie- und KI-Segment angespannt: Der Nasdaq steuert auf eine Unterbrechung seiner Gewinnserie zu, und Papiere wie CoreWeave oder die Halbleiter-ETFs stehen unter anhaltendem Verkaufsdruck. Gleichzeitig sendet die Zinsfront ein zwiespältiges Bild. Die zuletzt sehr hohe Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe macht riskante Anlagen relativ weniger attraktiv, was sich besonders an wachstumsstarken Tech-Titeln niederschlägt. Andererseits deuten die robusten Einzelhandelsumsätze und die optimistische Prognose der National Retail Federation darauf hin, dass die US-Konsumnachfrage bislang nicht einbricht. Wer in US-Titel investiert ist, sollte daher sowohl die Zinsentscheidungen der Fed als auch die weiteren Inflationsdaten im Auge behalten, da beide Größen den Markt derzeit dominieren.
Ausblick
Die nächsten Wegmarken sind bereits abgesteckt. Die Fed entscheidet über die Zinssätze sowohl auf ihrer Sitzung später diesen Monat als auch Anfang Dezember. Händler taxieren die Wahrscheinlichkeit einer Anhebung Ende Oktober über CME FedWatch aktuell auf 15 Prozent, für Dezember auf rund 90 Prozent. Die Entscheidung darüber, ob die Zentralbank die Zinsen stabil hält oder anhebt, bleibt demnach offen. Zudem dürften weitere Konjunktur- und Preisdaten die Erwartungen der Anleger beeinflussen, nachdem CPI und PPI zuletzt überraschend hoch ausgefallen waren.
Kurz erklärt
- Basispunkt: Ein Basispunkt ist ein Hundertstel eines Prozentpunkts und dient der Messung von Zinsänderungen.
- Leitzins: Der Leitzins ist der Zinssatz, zu dem sich Geschäftsbanken kurzfristig Geld bei der Zentralbank leihen.
- Verbraucherpreisindex: Der Verbraucherpreisindex misst die durchschnittliche Preisentwicklung eines Warenkorbs und gilt als wichtiger Inflationsindikator.