US-Megabanken unter Druck: Warum Anleger jetzt nicht verkaufen sollten

Die sechs größten US-Banken erleben derzeit einen klassischen "Buy the rumor, sell the news"-Moment. Nachdem ihre Aktien im vergangenen Jahr deutlich zugelegt hatten, geben sie nun trotz starker Quartalsergebnisse merklich nach. Die vier Megabanken, die bis Mittwoch ihre Zahlen vorlegten, verloren in dieser Woche durchschnittlich fast 7 Prozent an Wert.

Politische Unsicherheiten belasten

Mehrere Faktoren verunsichern derzeit die Investoren. Präsident Trump hatte im Wahlkampf versprochen, die Zinssätze für Kreditkarten zu deckeln – eine Maßnahme, die die Profitabilität der Banken direkt treffen würde. Zudem könnte die Federal Reserve die Zinsen 2025 stärker senken als erwartet, was die Hoffnungen auf wachsende Zinserträge dämpfen würde. Auch die zunehmende geopolitische Unsicherheit könnte eine Erholung im Investmentbanking-Geschäft gefährden.

Bewertungen auf 20-Jahres-Hoch

Alle sechs US-Megabanken – Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley und Wells Fargo – übertrafen 2024 die Performance des S&P 500. Diese Rally führte zu historisch hohen Bewertungen: Das durchschnittliche Kurs-Buchwert-Verhältnis der vier größten Retailbanken näherte sich Anfang Januar dem 1,8-Fachen – ein Niveau, das seit fast zwei Jahrzehnten nicht mehr erreicht wurde.

Trump-Agenda als Chance

Trotz der kurzfristigen Risiken sprechen fundamentale Faktoren für die Bankaktien. Die Trump-Administration verfolgt das klare Ziel, Wirtschaft und Investitionstätigkeit anzukurbeln – eine Politik des "run it hot", wie sie in Finanzkreisen genannt wird. Diese Agenda könnte mittelfristig für deutlich steigende Geschäftsvolumina im Kredit- und Investmentbanking sorgen.

Gewinnmitnahmen oder Einstiegschance?

Nach einem Jahr mit außergewöhnlichen Kursgewinnen erscheinen Gewinnmitnahmen auf den ersten Blick nachvollziehbar. Analysten warnen jedoch davor, die langfristigen Perspektiven aus den Augen zu verlieren. Die aktuelle Schwäche könnte sich für langfristig orientierte Anleger als Kaufgelegenheit erweisen, zumal die operativen Zahlen der Banken die positive Entwicklung bestätigen.

Die kommenden Wochen dürften zeigen, ob es sich bei den aktuellen Kursverlusten um eine gesunde Konsolidierung oder den Beginn einer größeren Korrektur handelt. Entscheidend wird sein, wie konkret die politischen Risiken aus Washington werden und ob die Fed tatsächlich einen aggressiveren Zinssenkungskurs einschlägt.