US-Banken erleben Boom in der Vermögensverwaltung

Das Vermögensverwaltungsgeschäft der großen US-Banken verzeichnete im dritten Quartal erneut eine glänzende Performance, getragen von einem rekordhohen Neugeldzufluss auf Konten und einer steigenden Nachfrage von Kunden nach Krediten für ihre Anlageportfolios.

Morgan Stanley (NYSE:MS) Inc, JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM), Bank of America Corp (NYSE:BAC) und Goldman Sachs Group Inc (NYSE:GS). meldeten diese Woche jeweils zweistellige Zuwächse bei Krediten und Erträgen im Wealth Management.

Während die COVID-19-Pandemie große Teile der Wirtschaft verwüstete und Millionen von Menschen arbeitslos machte, haben außerordentliche staatliche Maßnahmen zur Abmilderung des wirtschaftlichen Schocks auch das Vermögen der Wohlhabenden gestärkt, indem sie die Zinssätze nach unten drückten und eine massive Aktienmarktrallye auslösten.

Einem Bericht der Boston Consulting Group vom Juni zufolge ist das weltweite Finanzvermögen im Jahr 2020 auf ein Rekordhoch von 250 Billionen Dollar gestiegen.

Das hat die Nachfrage nach Vermögensverwaltern erhöht, den Wert der von diesen Maklern verwalteten Vermögenswerte gesteigert und die Kreditaufnahme für die Kunden attraktiver gemacht.

"Am vermögenden Ende des Spektrums haben sich die Kreditprodukte sehr gut entwickelt, und das sieht man bei Firmen wie Morgan Stanley, wo die Kreditsalden der Vermögensverwaltung im Jahresvergleich um über 30 % gestiegen sind", so Devin Ryan, Analyst bei JMP Securities.

Das Vermögensverwaltungsgeschäft von Morgan Stanley verzeichnete einen Umsatz von 5,935 Mrd. USD, 28 % mehr als im Vorjahr. Die Kreditsalden der Vermögensverwaltung erreichten 121 Mrd. USD, ein Anstieg von 33 % gegenüber dem Vorjahr, der hauptsächlich auf die Aufnahme von Hypotheken und Krediten gegen ihre Anlagen zurückzuführen ist.

Ein boomender Bereich der Kreditvergabe für Vermögensverwaltungsmakler, die so genannten wertpapierbasierten Kredite oder Kreditlinien, ermöglichen es den Kunden, bis zu einem bestimmten Prozentsatz des Wertes ihrer Anlagekonten Kredite aufzunehmen, die sie für alles außer für weitere Wertpapiere ausgeben können. In dem Maße, in dem diese Anlagekonten an Wert gewonnen haben, sind auch die Kredite gestiegen.

Merrill Lynch Wealth Management der Bank of America meldete Rekordeinnahmen in Höhe von 4,5 Milliarden Dollar, 19 % mehr als im Vorjahr, während die Kreditsalden um 10 % auf über 133 Milliarden Dollar stiegen.

In der Vermögensverwaltung von JPMorgan stiegen die Erträge um 21 % auf 4,3 Mrd. USD, während die durchschnittlichen Kredite gegenüber dem Vorjahr um 20 % zunahmen.

Sowohl die Bank of America als auch JPMorgan gaben an, dass das Kreditwachstum in erster Linie auf wertpapierbasierte Kredite zurückzuführen sei, gefolgt von Hypotheken und kundenspezifischen Krediten.

Morgan Stanley, das rund die Hälfte seiner Einnahmen aus der Vermögensverwaltung bezieht, meldete, dass das Netto-Neuvermögen im dritten Quartal gegenüber dem Vorquartal um 89 % auf 135 Mrd. USD gestiegen ist, was zum Teil auf die Übernahme einer Gruppe von Ruhestandsberatern zurückzuführen ist, die 43 Mrd. USD an gebührenpflichtigen Vermögenswerten in die Bank eingebracht hat.

Die Bank of America meldete, dass sie im vergangenen Jahr in ihrem globalen Vermögensverwaltungsgeschäft neue Vermögenswerte in Höhe von über 112 Mrd. USD hinzugewonnen hat.

Auch Merrill Lynch konnte nach Angaben der Bank 4.200 neue Haushalte gewinnen.

Goldman Sachs, die über eine kleinere Vermögensverwaltungseinheit für extrem reiche Kunden verfügt, gab an, dass die Nettoeinnahmen aus der Vermögensverwaltung im Vergleich zum Vorjahr um 40 % auf 1,64 Mrd. USD gestiegen sind, während die Kreditsalden ebenfalls um 40 % auf 42 Mrd. USD zugenommen haben.

JPMorgan weist die Netto-Neugelder für sein Asset- und Wealth-Management-Geschäft nicht aus.