Morgan Stanley mit optimistischem Ausblick nach Gewinnsteigerung
CEO: Es wird erwartet, dass die derzeitige Geschäftsdynamik anhält.
Morgan Stanley gab am Donnerstag einen optimistischen Ausblick, nachdem die Gewinne des dritten Quartals deutlich über den Markterwartungen lagen, angetrieben durch Rekorderträge im Investmentbanking und in der M&A-Beratung.
Chief Executive Officer James Gorman sagte, dass die Investmentbanking-Pipelines über alle Sektoren und Regionen hinweg gesund blieben und dass die derzeitige Dynamik bei den Geschäftsabschlüssen voraussichtlich anhalten werde.
"Das Investmentbanking selbst und M&A stehen in Flammen", sagte Gorman in einem Interview mit CNBC nach den Ergebnissen. "Wir haben ein globales BIP-Wachstum, enorme fiskalische Anreize, rekordverdächtig niedrige Zinssätze. Die Leute wollen Geschäfte machen."
Die weltweiten Fusionen und Übernahmen haben einen neuen Höchststand erreicht: In den drei Monaten bis zum 27. September wurden Geschäfte im Gesamtwert von 1,52 Billionen Dollar angekündigt, was einem Zuwachs von 38 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und laut Refinitiv-Daten höher ist als in jedem anderen Quartal zuvor.
Die Nettoeinnahmen aus dem institutionellen Wertpapiergeschäft, in dem die Vertriebs- und Handelseinheiten sowie das Investmentbanking von Morgan Stanley (NYSE:MS), das größte Berichtssegment der Bank, zusammengefasst sind, stiegen gegenüber dem Vorjahr um 22 % auf 7,5 Mrd. USD.
Die Erträge der Investmentbanking-Einheit von Morgan Stanley, die das Beratungs-, Aktien- und Rentenemissionsgeschäft umfasst, beliefen sich auf 2,85 Mrd. USD, verglichen mit 1,71 Mrd. USD im Vorjahr. Darin enthalten ist ein Rekordwert von 1,27 Mrd. USD aus dem Beratungsgeschäft, da mehr Geschäfte abgeschlossen wurden.
Morgan Stanley liegt in der weltweiten M&A-Rangliste, in der Finanzdienstleister nach der Höhe der von ihnen erzielten M&A-Gebühren eingestuft werden, an dritter Stelle hinter den Konkurrenten Goldman Sachs Group Inc (NYSE:GS) und JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM)
Die Gebühren aus Aktienemissionen beliefen sich auf 1,01 Milliarden US-Dollar, wobei die Bank als Underwriter bei einigen mit Spannung erwarteten Börsendebüts fungierte, darunter der Salesforce (NYSE:CRM)-Rivale Freshworks Inc, der Restaurantsoftwarehersteller Toast Inc und der von Federer unterstützte Schuhhersteller On Holding AG.
Das Quartal von Morgan Stanley wurde durch einen 25-prozentigen Anstieg der Erträge im Vermögensverwaltungsgeschäft weiter gestärkt, der auf höhere Vermögenswerte und ein Wachstum des Nettozinsertrags zurückzuführen ist, das auf die Übernahme von E*Trade und eine starke Kundenaktivität zurückzuführen ist.
Die Eigenkapitalrendite lag bei 19,6% und damit deutlich über dem Zweijahresziel von 14% bis 16%, das die Bank im Januar festgelegt hatte. Mit dieser Kennzahl wird gemessen, wie gut eine Bank ihr Kapital einsetzt, um Gewinne zu erzielen.
Da Morgan Stanley nicht über eine große Verbraucherkreditabteilung verfügt, konnte sie die wirtschaftlichen Auswirkungen der COVID-19-Pandemie gut verkraften.
Die Bank verringerte ihre Rückstellung für Kreditverluste im dritten Quartal auf 24 Mio. $ gegenüber 111 Mio. $ im Vorjahr.
Der auf die Stammaktionäre entfallende Nettogewinn stieg in den drei Monaten, die am 30. September endeten, auf 3,58 Mrd. USD bzw. 1,98 USD je Aktie, gegenüber 2,6 Mrd. USD bzw. 1,66 USD je Aktie im Vorjahr.
Analysten hatten nach Angaben von Refinitiv mit einem Gewinn von 1,68 Dollar je Aktie gerechnet.
Die Nettoeinnahmen stiegen im dritten Quartal auf 14,75 Mrd. Dollar, verglichen mit 11,72 Mrd. Dollar im Vorjahresquartal.
Die Aktien von Morgan Stanley, die seit Jahresbeginn um 47% gestiegen sind, fielen um 0,5% und lagen damit im Einklang mit anderen US-Banken.
Gorman sagte, er erwarte, dass die Federal Reserve bald mit dem Tapering beginnen werde.