UniCredit warnt vor 7-Milliarden-Euro-Risiko
Italienische Bank versichert Anlegern, dass sie ihr Dividendenversprechen weiterhin einhalten wird
UniCredit hat davor gewarnt, dass ihr in einem "Extremszenario", in dem ihr gesamtes Russlandgeschäft ausgelöscht wird, Verluste in Höhe von etwa 7 Milliarden Euro drohen. Die italienische Bank versicherte den Anlegern jedoch, dass sie immer noch in der Lage sein sollte, eine versprochene Dividende in diesem Jahr zu zahlen.
Der Kreditgeber teilte am Mittwoch mit, dass er in seiner russischen Verbrauchereinheit Kredite in Höhe von etwa 7,8 Milliarden Euro und ein grenzüberschreitendes Nettoengagement in Höhe von 4,5 Milliarden Euro habe, von denen etwa 5 Prozent von den westlichen Sanktionen nach dem Einmarsch in der Ukraine betroffen seien.
UniCredit wies auch ein Netto-Derivat-Engagement gegenüber russischen Banken in Höhe von rund 300 Mio. Euro aus und erklärte, dass der maximale potenzielle Verlust für den Fall, dass der Rubel gegen Null tendiert, bei rund 1 Mrd. Euro liegt".
Neben der französischen Société Générale und der österreichischen Raiffeisen Bank hat UniCredit das größte Engagement in Russland unter den internationalen Kreditgebern. Vorstandschef Andrea Orcel hatte vor der Invasion eine Übernahme des staatlichen russischen Kreditinstituts Otkritie geprüft, diese Pläne aber inzwischen verworfen.
"Im Extremszenario, in dem unser gesamtes maximales Engagement ... uneinbringlich ist und auf Null gesetzt wird", würde die Common-Equity-Tier-1-Quote der Bank, eine wichtige Kapitalkennzahl, um 2 Prozentpunkte auf etwa 13 Prozent sinken.
Nichtsdestotrotz verpflichtete sich die Bank zu einer Bardividende von 1,2 Milliarden Euro und einem Aktienrückkauf im Wert von 2,6 Milliarden Euro, solange die CET1-Quote über 13 Prozent liegt. Das Unternehmen fügte hinzu, dass "wir dieses Extremszenario zwar nicht als unser Basisszenario betrachten, aber dennoch einen umsichtigen und nachhaltigen Ansatz für unsere Ausschüttungen verfolgen", und kündigte an, vierteljährlich über die Situation zu berichten.
Benjie Creelan-Sandford, Analyst bei Jefferies, bezeichnete die zusätzliche Klarheit über die Engagements als "Erleichterung" und "weitgehend beruhigend", warnte jedoch davor, dass sich die Kapitalrückführungspläne verzögern oder storniert werden könnten, wenn sich die Situation verschlechtert oder die Aufsichtsbehörden einschreiten.
Die Aktien der UniCredit stiegen nach der Ankündigung um 7 Prozent, liegen aber in diesem Jahr weiterhin 29 Prozent im Minus.
Orcel wollte nicht sagen, dass seine Bank einen Rückzug aus Russland plant, das früher eine ihrer profitabelsten Regionen war - im Gegensatz zum italienischen Konkurrenten Intesa Sanpaolo, der seine Aktivitäten in Russland einer strategischen Überprüfung unterzogen hat.
Viele US-amerikanische und europäische Unternehmen haben ihre Geschäftstätigkeit in Russland eingestellt, weil sie den Rufschaden fürchten, der durch die Fortsetzung ihrer Geschäfte in dem Land entsteht.
Unabhängig davon hat die französische Bank BNP Paribas ihr Engagement in Russland und der Ukraine im Wert von 3 Mrd. € offengelegt und einen für diesen Monat geplanten Investorentag verschoben. Auch die Deutsche Bank wird bei ihrem Investoren-Update am Donnerstag wahrscheinlich mehr Details über ihre Russland-Verbindungen bekannt geben, ebenso wie die Credit Suisse in ihrem am selben Tag veröffentlichten Jahresbericht.
Die SocGen wies letzte Woche auf eine Beeinträchtigung ihrer Kapitalstärke hin, wenn ihr die Eigentumsrechte an ihren Bankaktiva im Land, einschließlich ihrer lokalen Tochtergesellschaft Rosbank, entzogen würden. Sie bekräftigte jedoch auch ihre Absicht, eine Dividende zu zahlen.
Die Citigroup ist von allen US-Kreditgebern am stärksten betroffen und läuft Gefahr, infolge des Krieges und der Sanktionen 4 Mrd. USD zu verlieren, also etwas weniger als die Hälfte ihres Gesamtengagements in Russland in Höhe von 9,8 Mrd. USD.