Tesla übertrifft Erwartungen fürs erste Quartal

Der amerikanische Elektroauto-Riese Tesla hat heute nach der Glocke seine Ergebnisse für das erste Quartal vorgelegt. Das Unternehmen gab einen Umsatz von 18,76 Milliarden Dollar und einen Gewinn pro Aktie von 2,86 Dollar an, im Vergleich zu den Ergebnissen des ersten Quartals 2021 mit einem Umsatz von 10,389 Milliarden Dollar und einem Gewinn pro Aktie von 93 Cents.

Tesla sagte, dass es im ersten Quartal mit mehreren Herausforderungen in Bezug auf die globale Lieferkette, den Transport, die Arbeit und die Produktion konfrontiert war und dass die Probleme seine Fähigkeit einschränken könnten, seine Fabriken mit voller Kapazität zu betreiben.

Der Autohersteller warnte auch vor anhaltenden Lieferengpässen, die die zukünftige Produktion behindern könnten, trotz der jüngsten Eröffnungen seiner Gigafactories in Berlin und Texas, in denen das Model Y gebaut wird.

"Unsere eigenen Fabriken laufen seit mehreren Quartalen unter ihrer Kapazität, da die Lieferkette zum wichtigsten limitierenden Faktor wurde, was sich wahrscheinlich bis zum Ende des Jahres 2022 fortsetzen wird", sagte der Autohersteller in seinem Finanzausblick.

Tesla meldete einen Nettogewinn in Höhe von 3,32 Mrd. US-Dollar, eine Steigerung von 658 % gegenüber den 438 Mio. US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Das Ergebnis des Unternehmens sticht hervor, da es bei weitem das größte in der jüngeren Geschichte des Unternehmens ist und rund 1 Milliarde Dollar über dem Nettogewinn des vierten Quartals 2021 liegt.

Die Zahlen übertrafen die Erwartungen der Analysten sowohl in Bezug auf den Umsatz als auch auf den Nettogewinn. Nach Angaben von Yahoo Finance erwarteten die Analysten, dass Tesla im ersten Quartal 2022 einen Umsatz von 17,8 Milliarden Dollar und einen Gewinn von 2,26 Dollar pro Aktie erzielen würde.

Die Aktien des Unternehmens steigen im nachbörslichen Handel um etwa 4 %, nachdem sie im regulären Handel fast 5 % ihres Wertes verloren haben.

Das Quartal des Unternehmens ist kaum zu beanstanden. Die Umsätze von Tesla stiegen im Jahresvergleich um 81 %, eine Zahl, die von einem 87 %igen Wachstum der Automobilumsätze in einem ähnlichen Zeitraum übertroffen wurde. Darüber hinaus sind die Betriebskosten des Unternehmens im Vergleich zum Vorjahresquartal nur um 15 % gestiegen, was dem Elektroautohersteller einen enormen Sprung bei der Betriebsmarge bescherte - diese stieg von 5,7 % im Vorjahresquartal auf 14,7 % im letzten Quartal 2021 und auf 19,2 % im jüngsten Dreimonatszeitraum.

Während die Gesamtzahlen von Tesla in diesem Quartal im Vergleich zu den Erwartungen stark waren, stach das Automobilgeschäft des Unternehmens hervor.

Im Gegensatz dazu beliefen sich die Einnahmen von Tesla im Bereich "Energieerzeugung und -speicherung", der Energiespeicherung und Solarenergie umfasst, auf 616 Millionen US-Dollar - ein geringerer Wert als in den Quartalen zwei, drei und vier des Jahres 2021. Das Unternehmen übertraf jedoch sein Vorjahresergebnis von 494 Mio. USD im Bereich Energieerzeugung und -speicherung. (Bemerkenswert ist, dass der Einsatz von Solarenergie im Quartal stark zurückging und der Einsatz von Energiespeichern, gemessen in Megawattstunden, im Vergleich zum Vorjahresquartal zulegte, aber insgesamt schwächer ausfiel als in den Quartalen zwei, drei und vier des letzten Jahres.

Auch hier sieht es gut aus, wenn wir einen Blick auf die Zahlen werfen. Teslas Bruttomarge im Automobilbereich verzeichnete ebenfalls ein zumindest lokales Maximum und stieg von 26,5 % im ersten Quartal 2021 auf 32,9 % und von 30,6 % im vierten Quartal 2021.

Teslas Einnahmen aus regulatorischen Gutschriften haben sich gegenüber dem Vorquartal mehr als verdoppelt und beliefen sich auf 679 Millionen US-Dollar.

Aus der Perspektive der großen Zahlen schließlich hat Tesla im Quartal knapp 4,0 Mrd. US-Dollar an Barmitteln aus dem operativen Geschäft erwirtschaftet, 143 % mehr als im Vorjahresquartal (1,64 Mrd. US-Dollar). Bemerkenswert ist, dass Tesla im vierten Quartal 2021 einen positiveren operativen Cashflow erwirtschaftet hat als zu Beginn des Jahres 2022, aber der Rückgang fühlt sich bescheiden an, wenn man ihn mit dem Vorjahr vergleicht.

Trotz dieser rosigen Zahlen gibt es eine Zahl, die die Herausforderungen des Unternehmens verdeutlicht.

Die Probleme in der Lieferkette werden in der von Tesla angegebenen Zahl für die "globale Fahrzeugauslieferung" sichtbar, die in der Anzahl der Tage des verfügbaren Angebots gemessen wird. Ausgehend von einem Höchststand von neun Tagen an Fahrzeugen im zweiten Quartal 2021 meldete Tesla im ersten Quartal 2022 nur noch ein Drittel dieser Zahl, nämlich magere drei Tage. Diese Zahl liegt näher am Ergebnis des Unternehmens für Q4 2021, das bei einem ungefähr gleichbleibenden Produktionsniveau einen Bestand von vier Tagen auswies. Gleiche Produktion mit weniger Spielraum? Das klingt nach einer Frage der Lieferkette.