Takaichi-Trade: Warum japanische Aktien jetzt profitieren könnten

Während sich Anleger weltweit mit Donald Trumps unberechenbarer Handelspolitik herumschlagen, rückt eine interessante Alternative in den Fokus: der sogenannte Takaichi-Trade. Diese Anlagestrategie setzt auf japanische Aktien im Vorfeld und nach den vorgezogenen Neuwahlen.

Takaichi genießt Popstar-Status

Sanae Takaichi, Japans amtierende Ministerpräsidentin, erreicht beeindruckende Zustimmungswerte von bis zu 70 Prozent. Besonders die jüngere Generation feiert die Politikerin. Diese Popularität will sie nutzen, um ihre knappe Regierungsmehrheit auszubauen – deshalb kündigte sie am Montag vorgezogene Neuwahlen zum Unterhaus an.

Historische Kursmuster sprechen für Aktien

Der japanische Vermögensverwalter Asset Management One hat die Wechselwirkung zwischen LDP-Wahlergebnissen und Nikkei-Performance analysiert. Das Ergebnis: Vor Wahlen entwickeln sich japanische Aktien typischerweise positiv. Gewinnt die Liberaldemokratische Partei (LDP) zusätzliche Sitze hinzu, setzt sich der Aufwärtstrend auch nach der Wahl fort.

Schon die ersten Medienberichte über mögliche Neuwahlen am 9. Januar lösten eine positive Marktreaktion aus. Der Nikkei legte am darauffolgenden Montag spürbar zu.

Konjunkturprogramm könnte Börse beflügeln

Aktuell verfügt Takaichi nur über eine knappe Mehrheit. Ein deutlicher Wahlsieg würde ihre Position innerhalb der Partei stärken und Spekulationen über großzügigere Konjunkturmaßnahmen befeuern. Konkret erwägt die Regierungschefin, die Mehrwertsteuer auf Lebensmittel für zwei Jahre auszusetzen, um den privaten Konsum anzukurbeln.

Staatsfinanzen als Risikofaktor

Die Wette auf japanische Aktien ist nicht ohne Risiko. Japan gehört zu den am höchsten verschuldeten Industrienationen weltweit. Die Sorgen um die angespannten Staatsfinanzen führten zuletzt zu Verkäufen am Anleihemarkt. Die Renditen für japanische Staatsanleihen kletterten auf Rekordhöhen – ein Faktor, der zeitweise auch auf die Aktienkurse drückt.

Japans unterschätzte Stärken

Grundsätzlich sprechen mehrere Faktoren für japanische Investments. Fondsmanager Hendrik Leber betonte kürzlich: "Japan bietet Präzision, Verlässlichkeit, Qualität und einen langen Zeithorizont bei Investitionen. Tugenden, die die Deutschen vielleicht mal hatten."

Japanische Unternehmen sind exportstark und spielen beim Megatrend Künstliche Intelligenz eine oft unterschätzte Rolle. Das Land produziert Wafer, die Basis für Mikrochips, und beherbergt wichtige Halbleiter-Zulieferer. Zudem profitieren die Firmen von starken Handelsbeziehungen mit Korea und Taiwan.

Währungsrisiko nicht unterschätzen

Ein schwacher Yen verschafft japanischen Exporteuren zwar Wettbewerbsvorteile, schmälert aber die Rendite ausländischer Anleger. Der Währungsverfall kann Kursgewinne teilweise oder komplett auffressen – ein Effekt, den Euro-Investoren 2025 auch bei US-Aktien erlebten.

Sollte Takaichi Druck auf die Notenbank ausüben, die Zinsen niedrig zu halten, könnte der Yen weiter abwerten. Als Absicherung bieten sich währungsgesicherte Japan-ETFs an, beispielsweise der X-Trackers Nikkei 225 (ISIN: LU1875395870). Dieser physisch replizierende ETF kostet nur 0,19 Prozent jährlich.

Fazit für Anleger

Der Takaichi-Trade bietet eine interessante Diversifikationsmöglichkeit abseits der Trump-dominierten Märkte. Historische Muster und fundamentale Stärken sprechen für japanische Aktien. Anleger sollten jedoch das Währungsrisiko im Blick behalten und gegebenenfalls auf währungsgesicherte Produkte setzen.