Streaming-Anbieter Deezer geht an die Börse
Zusammenschluss mit dem vom Milliardär Francois Pinault unterstützten Blankoscheck-Unternehmen bewertet Spotify-Rivale mit 1,05 Milliarden Euro
Das französische Musik-Streaming-Unternehmen Deezer plant einen Börsengang durch die Fusion mit einem Spac, das von der Investmentgruppe des Milliardärs Francois Pinault und dem Investmentbanker Matthieu Pigasse unterstützt wird.
Der Wert des Streaming-Dienstes wird auf 1,05 Milliarden Euro geschätzt. In den letzten Jahren haben Musikunternehmen wie Spotify und Universal versucht, mit Börsengängen vom Musik-Streaming-Boom zu profitieren.
Deezer fusioniert mit I2PO, einer in Paris börsennotierten Zweckgesellschaft, die von mehreren prominenten Persönlichkeiten aus dem französischen Bank- und Medienwesen gesponsert wird.
Die französische Milliardärsfamilie Pinault hat die Gesellschaft über ihren Investmentarm Artemis zusammen mit Iris Knobloch, Direktorin bei Lazard und ehemalige Präsidentin von WarnerMedia in Frankreich und Deutschland, und Pigasse, Leiter von Centerview Partners in Frankreich, unterstützt.
François-Henri Pinault, der Sohn des französischen Milliardärs Francois Pinault und Gründer des Luxuskonzerns Kering, vertritt die Familie im Vorstand. Pigasse, Punkrock-Fan und Miteigentümer der Zeitung Le Monde, war Chef von Lazard France, bevor er 2020 zu Centerview kam.
Der Spac-Deal hat 135 Mio. Euro in Form einer Pipe-Finanzierung und einer Nichtrücknahmevereinbarung, in der sich die Investoren verpflichten, ihre Gelder nicht aus dem Deal abzuziehen, von den bestehenden Investoren von Deezer, darunter Universal Music Group, Warner Music und Orange, erhalten.
Das Interesse der Investoren an Spac-Geschäften ist in den letzten Monaten deutlich zurückgegangen, so dass die Blankoscheck-Teams gezwungen waren, die Bedingungen für die Investoren zu versüßen, um die Zahl der Abhebungen zu minimieren. Anleger in Blankoscheck-Vehikel, denen das Fusionsziel nicht gefällt, können ihre Gelder abziehen, und die stark ansteigenden Abhebungen haben zum Zusammenbruch mehrerer Geschäfte geführt.
Mit 9,6 Millionen zahlenden Abonnenten im Vergleich zu den 180 Millionen von Spotify ist Deezer ein kleiner Akteur auf dem Musik-Streaming-Markt, wo es mit einigen der größten Technologieunternehmen der Welt konkurriert. Laut der Forschungsgruppe Midia machte Deezer im vergangenen Jahr etwa 2 Prozent der weltweiten Musik-Streaming-Abonnenten aus, verglichen mit 31 Prozent bei Spotify, 15 Prozent bei Apple und 13 Prozent bei Amazon.
Deezer hat 2015 versucht, über einen Börsengang an die Börse zu gehen, hat diese Pläne aber wieder verworfen.
Im Jahr 2015 erwirtschaftete das Streaming 2,8 Milliarden Dollar Umsatz für die weltweite Musikindustrie, aber laut der IFPI, einer Handelsgruppe, stieg dieser Umsatz im letzten Jahr auf 16,9 Milliarden Dollar. Die Gesamteinnahmen der Musikindustrie stiegen im vergangenen Jahr auf 25,9 Mrd. US-Dollar, was einem Anstieg von 18 Prozent gegenüber 2020 entspricht.
Einige der letzten Musikunternehmen der Welt - darunter auch der Branchenführer Universal Music - sind in den letzten Jahren an die Börse gegangen, um von den sprunghaft gestiegenen Einnahmen zu profitieren.
Leonard Blavatnik, der mit seinen Wetten auf die Wiederbelebung der Musikindustrie reichlich Geld verdient hat, wird auch von der Börsennotierung von Deezer profitieren, das ihm über seine Holdinggesellschaft Access Industries mehrheitlich gehört. Der Milliardär kaufte Warner im Jahr 2011 für 3,3 Mrd. US-Dollar, und das Unternehmen wird nun mit einer Bewertung von 17,9 Mrd. US-Dollar gehandelt.