Shell: 5 Milliarden Dollar Verlust durch Russland-Rückzug?

Shell wird nach seiner Entscheidung, sich aus Russland zurückzuziehen, eine Abschreibung von bis zu 5 Milliarden Dollar vornehmen, da der in Großbritannien notierte Energiekonzern davor gewarnt hat, dass die extreme Preisvolatilität auf den Rohstoffmärkten den Cashflow beeinträchtigen würde.

In einem Handelsupdate vor den im nächsten Monat anstehenden Ergebnissen für das erste Quartal erklärte Shell, dass die Beendigung seiner drei Joint Ventures mit dem vom Kreml unterstützten Gasproduzenten Gazprom zu einer Wertminderung nach Steuern in Höhe von 4 bis 5 Mrd. USD führen würde.

Das ist mehr als die 3,4 Mrd. $, die das Unternehmen als Wert seiner russischen Vermögenswerte und Unternehmen im Downstream-Bereich angegeben hatte, als es seinen Rückzug aus dem rohstoffreichen Land ankündigte.

Shell war eines von vielen Unternehmen, das sich nach dem Einmarsch in der Ukraine am 24. Februar aus Russland zurückzog, als westliche Konzerne ihre Beziehungen zu Moskau neu bewerteten und in einigen Fällen Geschäftsbeziehungen abbrachen, die seit Jahrzehnten aufgebaut worden waren. BP hat davor gewarnt, dass es infolge seiner Entscheidung, sich von einer fast 20-prozentigen Beteiligung an der staatlichen russischen Ölgesellschaft Rosneft zu trennen, einen Verlust von 25 Milliarden Dollar erleiden könnte.

Shell kündigte später an, keine neuen Käufe von russischem Öl mehr zu tätigen, nachdem die Financial Times aufgedeckt hatte, dass das Unternehmen für 20 Millionen Dollar eine Ladung russischen Rohöls für eine seiner Raffinerien gekauft hatte.

Ben van Beurden, der Vorstandsvorsitzende von Shell, sagte damals, er sei sich "sehr bewusst, dass unsere Entscheidung, eine Ladung russisches Rohöl zu kaufen, nicht richtig war, und es tut uns leid".

Die Shell-Aktien fielen um 1,1 Prozent auf 21,09 Pfund, während der Preis für Rohöl der Sorte Brent um 102 Dollar pro Barrel schwankte, nachdem die großen Ölverbraucherländer am Mittwoch angekündigt hatten, weitere 60 Millionen Barrel Öl aus strategischen Reserven freizugeben, um die Märkte zu beruhigen.

Seit dem Einmarsch in die Ukraine sind die Öl- und Gasmärkte äußerst turbulent, da aufgrund der weitreichenden Sanktionen gegen Moskau Lieferunterbrechungen befürchtet werden. Die Internationale Energieagentur hat erklärt, dass bis zu 3 Mio. Barrel russischer Ölexporte pro Tag aufgrund der "Selbstsanktionierung" durch westliche Verbraucher ausfallen könnten.

Aufgrund der "beispiellosen Volatilität der Rohstoffpreise, die bis zum Ende des [ersten] Quartals herrschte", rechnet Shell mit einem Mittelabfluss in Höhe von 7 Mrd. USD aus dem operativen Geschäft.

Große Energiehändler wie Shell und unabhängige Konkurrenten wie Vitol und Trafigura sind mit einem enormen Bedarf an Barmitteln konfrontiert, um die Terminkontrakte abzusichern, die sie zur Absicherung von Geschäften beim Kauf und Verkauf von Rohstoffen verwenden.

Diese "Nachschussforderungen" sind so extrem geworden, dass eine Lobbygruppe die Zentralbanken aufforderte, der Branche zu helfen.

Auf der anderen Seite hat die Neuordnung der globalen Energiehandelsströme nach dem Einmarsch in die Ukraine lukrative Arbitragemöglichkeiten für Händler geschaffen. Shell ist der weltweit größte Händler von verflüssigtem Erdgas.

In seinem Update vom Donnerstag erklärte Shell, dass die Ergebnisse des ersten Quartals sowohl bei Öl als auch bei Gas wahrscheinlich höher ausfallen werden als im gleichen Zeitraum 2021.

Die Analysten von Barclays erklärten, sie hätten ihre Gewinnprognose für Shell um 8 Prozent auf 8,4 Milliarden Dollar angehoben, da die integrierte Gasproduktion und die Handelsleistung höher als erwartet ausgefallen seien und auch die Kosten und Steuern in der vorgelagerten Produktion gesunken seien.

Unabhängig davon sagte van Beurden, dass Shell mit der britischen Regierung bei ihrer neuen Energiestrategie zusammenarbeiten werde, die das Versprechen enthält, die Offshore-Windkapazität bis 2030 auf 50 Gigawatt zu erhöhen, gegenüber derzeit etwas mehr als 10 GW.

"Wir planen, vorbehaltlich der Zustimmung des Verwaltungsrats, in den nächsten zehn Jahren bis zu 25 Milliarden Pfund in das britische Energiesystem zu investieren, und mehr als 75 Prozent davon sind für kohlenstoffarme und kohlenstofffreie Technologien vorgesehen", sagte er in einer Erklärung. "Offshore-Windkraft, Wasserstoff und Kohlenstoffabscheidung und -speicherung werden alle von entscheidender Bedeutung sein, aber wir brauchen die richtigen politischen Rahmenbedingungen.