Russische Aktien stürzen um 14% ab

Russische Aktien stürzten am Montag in einem turbulenten Handel ab, da die Besorgnis zunahm, dass Moskau bald eine Invasion in der Ukraine starten könnte.

Der Moex-Index stürzte um bis zu 14,2 Prozent ab, nachdem Moskau behauptet hatte, zwei ukrainische Militärfahrzeuge zerstört zu haben, die in russisches Hoheitsgebiet eingedrungen waren. Dieser unbestätigte Vorfall wäre der erste direkte Zusammenstoß mit ukrainischen Streitkräften, seit Moskau 190.000 Soldaten an seiner Grenze mobilisiert hat. Nach Angaben von Refinitiv ist der Moex damit auf dem besten Weg, seinen größten Tageseinbruch seit der Finanzkrise 2008 zu verzeichnen.

Der russische Präsident Wladimir Putin berief am Montag auch seine obersten Sicherheitsberater ein, um über die Anerkennung zweier von Moskau unterstützter Separatistenregionen in der Ostukraine zu beraten.

"Es hat den Anschein, dass der Markt nicht in Panik verfällt, sondern eine stärkere Form der Risikoaversion an den Tag legt", sagte Altaf Kassam, Leiter der Abteilung für Anlagestrategie und Research bei State Street. "Man hat das Gefühl, dass Russland noch eskalieren und uns über eine Klippe führen könnte, während man vorher das Gefühl hatte, dass Russland ebenso wie der Westen dazu angehalten war, die Dinge zu beruhigen.

Die Aktien von Rosneft, Russlands führendem Ölproduzenten, fielen am Montag in Moskau um fast 20 Prozent und haben seit Jahresbeginn fast 30 Prozent ihres Wertes eingebüßt. Der staatliche Gasproduzent Gazprom fiel um fast 16 Prozent, bevor er seine Verluste etwas reduzieren konnte, so dass der Rückgang für 2022 auf 19 Prozent sank. Die Aktien des Gasproduzenten Novatek wurden 12 Prozent niedriger gehandelt.

Der Ausverkauf russischer Vermögenswerte traf auch den Lebensmittelkonzern Magnit, der mehr als ein Zehntel seines Wertes einbüßte, und die Bank VTB, deren Aktien am Montag um rund 19 Prozent fielen.

US-Präsident Joe Biden und Putin einigten sich am Montag "im Prinzip" auf ein Gipfeltreffen, das zu einer Deeskalation der Spannungen an der Grenze zur Ukraine führen soll. Stunden später erklärte die russische Armee, sie habe die beiden ukrainischen Schützenpanzer zerstört, wobei fünf Menschen ums Leben kamen.

Am Wochenende versprach der britische Premierminister Boris Johnson, Wirtschaftssanktionen zu verhängen und russische Unternehmen daran zu hindern, Geld auf britischen Märkten zu beschaffen, falls Moskau in die Ukraine einmarschieren sollte.

Die Aktienkursrückgänge vom Montag seien ein Beweis dafür, dass die vorgeschlagenen westlichen Sanktionen gegen russische Unternehmen für die Anleger "eindeutig problematisch" seien, sagte Charles Hall, Leiter des Research bei der britischen Investmentbank Peel Hunt.

Dennoch müssten viele der größten russischen Energiekonzerne "im Moment kein Geld aufnehmen, da sie aus Sicht der Rentabilität sehr gut dastehen", so Hall weiter. "Russische Milliardäre könnten in London allerdings etwas weniger herzlich empfangen werden, als sie es gewohnt sind".

Auch die Kurse russischer Staatsanleihen fielen am Montag und trieben die Renditen auf den höchsten Stand in der aktuellen Krise. Die Rendite der russischen Dollar-Anleihe mit Fälligkeit im Jahr 2030 kletterte um einen dreiviertel Prozentpunkt auf 5,14 Prozent, nachdem sie zu Jahresbeginn noch bei knapp über 2 Prozent gelegen hatte.

Auch die ukrainischen Renditen kletterten in die Höhe: Die Rendite einer 2032 fälligen Dollaranleihe stieg um mehr als einen halben Prozentpunkt auf 11,1 Prozent.

An den Devisenmärkten fiel der Rubel um 3 Prozent und notierte bei 79,6 zum Dollar, dem schwächsten Stand seit Oktober 2020.

Das Risiko schärferer westlicher Sanktionen belastete russische Vermögenswerte und den Rubel, so Natalia Lavrova, Senior Economist bei BCS Global Markets in Moskau.

Nach Bidens Äußerungen über eine bevorstehende russische Invasion in der Ukraine "könnte das Volumen der Kapitalabflüsse erheblich zunehmen, so dass der Rubel unter Druck bleiben wird", so Lawrowa.