Rio Tinto darf keine Kontrolle über das Kupferprojekt in der Mongolei übernehmen

Der Plan von Rio Tinto, eine Kupfermine in der Mongolei direkt zu übernehmen, ist ins Stocken geraten, nachdem sein 2,7 Milliarden Dollar schweres Übernahmeangebot abgelehnt wurde.

Turquoise Hill Resources teilte mit, dass ein Sonderausschuss seine Prüfung des Barangebots von Rio Tinto in Höhe von 34 C$ pro Aktie "beendet" habe, da es den Wert seiner Beteiligung an Oyu Tolgoi nicht "vollständig und fair" widerspiegele.

"Eine Transaktion zu dem von Rio Tinto vorgeschlagenen Preis würde die Minderheitsaktionäre nicht angemessen für den grundlegenden, langfristigen Wert der Beteiligung des Unternehmens an Oyu Tolgoi entschädigen", sagte Maryse Saint-Laurent, Vorsitzende des Sonderausschusses.

Oyu Tolgoi befindet sich in der Wüste Gobi und ist eine der größten Kupferlagerstätten der Welt. Nach Abschluss eines unterirdischen Erweiterungsprojekts wird es eine der größten Kupferminen der Welt sein, die in den ersten Jahren etwa 500.000 Tonnen pro Jahr produzieren wird - und das in einer Zeit, in der die Nachfrage nach dem Metall aufgrund der Energiewende steigt.

Es handelt sich um eines von mehreren Projekten, die der Vorstandsvorsitzende von Rio, Jakob Stausholm, in Angriff nimmt, um den Konzern für den Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft zu rüsten.

Obwohl Rio Oyu Tolgoi betreibt und das unterirdische Erweiterungsprojekt beaufsichtigt, hält das Unternehmen keine direkte Beteiligung an Oyu Tolgoi. Stattdessen hält das Unternehmen einen 51-prozentigen Anteil an der in Toronto börsennotierten Turquoise Hill, die ihrerseits 66 Prozent von Oyu Tolgoi besitzt. Der Rest befindet sich im Besitz der mongolischen Regierung.

Turquoise Hill teilte am Montag mit, dass die Gespräche zwischen den Parteien "nicht zu einem Konsens über Wert und Preis oder zu einem verbesserten Angebot von Rio Tinto geführt haben".

Das Unternehmen unterbreitete sein Angebot für Turquoise Hill im März, als der Kupferpreis ein Rekordhoch von über 10.600 $ pro Tonne erreichte. Turquoise Hill reagierte daraufhin mit der Einsetzung eines Sonderausschusses unabhängiger Direktoren, der das Angebot von Rio Tinto prüfen und berücksichtigen sollte.

Damals sagte Bold Baatar, Leiter der Kupfersparte von Rio, dass das Angebot, das mit einem Aufschlag von 32 Prozent angeboten wurde, eine "einfachere und effizientere Eigentümerstruktur" für Oyu Tolgoi schaffen würde.

Der Kupferpreis ist seither wieder auf etwa 8.000 $ pro Tonne gefallen, obwohl viele Analysten die langfristigen Aussichten für Kupfer weiterhin positiv einschätzen.

Bei der Bekanntgabe der Halbjahresergebnisse von Rio im vergangenen Monat wurde Stausholm zu dem Übernahmeangebot befragt, das er als "Vorschlag zum vollen Preis" bezeichnete. Er wies auch darauf hin, dass die Kupferwerte seit März um 40 Prozent gefallen seien.

Saint-Laurent sagte, das Komitee werde Turquoise Hill nun in seinen Bemühungen unterstützen, bis zum Jahresende mindestens 650 Mio. $ an neuem Eigenkapital aufzubringen, um die Finanzen zu stärken und die Erschließung der Untertagemine abzuschließen, deren erste Produktion in der ersten Hälfte des nächsten Jahres erwartet wird. Die Aktien des kanadischen Konzerns schlossen am Freitag bei 32,80 C$.

In einer Erklärung sagte Rio, es sei "enttäuscht" über die Entscheidung des Sonderausschusses und werde "finanziell diszipliniert" bleiben, während es seinen nächsten Schritt erwäge.

Sollte ein Geschäft nicht zustande kommen, würde Rio weitere Investitionen der Minderheitsaktionäre von Turquoise Hill "begrüßen", um deren Anteil an "zukünftigen Risiken und Finanzierungsverpflichtungen" zu übernehmen.

Die Kosten für die Erschließung der Untertagemine in der Oyu Tolgoi-Mine sind von einer ursprünglichen Schätzung von 5,3 Mrd. USD auf 7 Mrd. USD angestiegen.

"Wir sind zwar enttäuscht über diese Entscheidung, werden aber weiterhin konstruktiv mit dem Vorstand von Turquoise Hill zusammenarbeiten, um das Projekt Oyu Tolgoi voranzutreiben", so Baatar.