Neue KI-Rallye beflügelt Nasdaq - UBS sieht FTSE 100 bei 11.200 Punkten

Eine neue Welle des KI-Optimismus hat an der Wall Street für Rekorde gesorgt. Der Nasdaq Composite brach neue Bestmarken, nachdem Meta Platforms Inc Class A (NASDAQ:META) über Nacht um 11 Prozent zugelegt hatte und hoch im Kurs notierte. Auslöser war die rasante Verbreitung von Metas neuem persönlichen KI-Agenten Muse, der in den ersten 13 Tagen mehr als 2,5 Millionen Downloads auf iOS und Android verzeichnete.

Der Anstieg des Nasdaq ging mit einem Allzeithoch der „Magnificent Seven" der Megacap-Aktien einher. Auch der S&P-500-Index verbuchte seine beste Leistung seit sieben Wochen. Die Risikobereitschaft der Anleger wurde vor allem durch die schnelle Akzeptanz von Metas KI-Agenten Muse gestärkt.

UBS Global Wealth Management erklärte, dass diese Zahlen erste Hinweise darauf lieferten, dass Verbraucher-KI-Agenten neue Monetarisierungsmöglichkeiten für KI jenseits von Unternehmensanwendungen bieten könnten. Die Bank teilte ihren Kunden mit: „Wir stellen fest, dass die Pipeline konkurrierender Produkte auf einen zunehmend wettbewerbsintensiven Markt hindeutet, doch die steigende Nutzung durch Verbraucher sollte weiterhin die Nachfrage nach Rechenleistung und KI-Infrastruktur stützen." „Dies sollte hochwertigen Halbleiter- und Hardwareführern zugutekommen, einschließlich der asiatischen KI-Lieferkette."

Halbleiter und Ölpreis beflügeln die Märkte

Weitere Meilensteine der starken Wallstreet-Sitzung waren die Bewertung des Chip-Herstellers Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ:AMD) auf 1 Billion US-Dollar. Die AMD-Aktie legte an einem Tag zu, an dem auch der Philadelphia Semiconductor Index deutlich anstieg. Die Wiederaufnahme des KI-Handels wurde zudem durch eine Entspannung bei den Zinssorgen begünstigt.

Der Preis für Brent-Rohöl fiel zum ersten Mal seit neun Sitzungen wieder unter 100 US-Dollar pro Barrel. Die Deutsche Bank kommentierte: „Trotz des Rufes des Septembers als einer der schlechtesten Monate des Jahres für Märkte, haben die jüngsten Entwicklungen den S&P 500 wieder in positives Terrain für den Monat zurückgebracht und innerhalb eines halben Prozents seines Allzeithochs."

Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihen fiel zuletzt um 4,5 Basispunkte. Der Bitcoin-Kurs bewegte sich zum ersten Mal seit Januar wieder über 85.000 US-Dollar.

FTSE 100: Ölpreisfall hilft Rolls-Royce und IAG

Der FTSE-100-Index baute seine Gewinne in der jüngsten Sitzung weiter aus. Der Ölpreisverfall ließ Rolls-Royce Holdings (LSE:RR) und den British-Airways-Eigentümer International Consolidated Airlines Group SA (LSE:IAG) deutlich steigen. An der Spitze des FTSE-250-Index legte Raspberry Pi Holdings (LSE:RPI) zu.

Die erneute Appetitlosigkeit auf Technologieaktien folgt auf die Bedenken der vergangenen Woche, ausgelöst durch die erste Erhöhung des Leitzinses durch die Federal Reserve seit 2023. UBS fügte hinzu: „Diese Umgebung mag negativ für Aktien erscheinen, insbesondere für wachstumsstarke Unternehmen mit langer Duration, die unter Bewertungsdruck durch höhere Renditen und erhöhte Finanzierungskosten leiden können. Allein die Zinsen bestimmen jedoch nicht die Marktleistung. Bei widerstandsfähigem Wirtschaftswachstum und dennoch robusten Gewinnzahlen glauben wir, dass Anleger positioniert bleiben sollten, um vom Aufwärtspotenzial des Marktes zu profitieren. Nach unserer Einschätzung könnte die Exposition gegenüber transformativer Innovation ein wichtiger Differenzierungsfaktor für die langfristige Aktienperformance sein."

Die Bank hält an ihrer Empfehlung „Attraktiv" für globale Aktien fest und verwies darauf, dass frühere Startphasen von Fed-Zinserhöhungszyklen normalerweise nicht von einer herausfordernderen Phase für Aktien gefolgt wurden. Sie fügt hinzu, dass die Gewinne der Nasdaq-100-Unternehmen in diesem und im nächsten Jahr wachsen sollen, während auch das Wachstum der Cloud-Umsätze der Hyperscaler beschleunigt wird.

UBS sagte: „Wir glauben, dass ihre erwarteten Renditen weiterhin deutlich über den Finanzierungskosten liegen, und erwarten, dass die KI-bezogenen Kapitalausgaben (CapEx) bis 2027 weiter auf 1,2 Billionen US-Dollar wachsen werden." Die Bank bevorzugt weiterhin hochwertige Halbleiter- und Hardwareführer, die von Investitionen in die KI-Infrastruktur profitieren. „Wir glauben, dass die größten KI-CapEx-Ausgeber angesichts ihrer Größe, diversifizierten Einnahmequellen und wachsenden KI-Monetarisierungsmöglichkeiten in einer Vielzahl von Szenarien Resilienz bieten sollten. Auch ausgewählte Infrastruktursoftware- und defensive Technologieunternehmen sollten Chancen bieten."

UBS hebt Bewertung des britischen Marktes an

Am Freitag hob die Bank die absolute Ausblicksbewertung für den britischen Markt auf „Attraktiv" an, merkte jedoch an, dass das Wachstum möglicherweise nicht so robust sein wird wie in anderen Regionen. Sie beschrieb die Bewertung des Vereinigten Königreichs als angemessen, basierend auf einem Multiplikator von 12,4-fachen Forward-Gewinnen, im Vergleich zum Median seit 1990 von 12,8-fach.

Die Bank prognostiziert ein Gewinnwachstum in diesem Jahr, das sich jedoch 2027 verlangsamen wird, da die günstigen Auswirkungen der Rohstoffpreise nachlassen. Ihr Basisszenario sieht vor, dass der FTSE-100-Index das Jahr 2026 bei 11.200 Punkten beendet und bis Juni 11.500 Punkte erreicht. Das entspricht einem Aufwärtspotenzial gegenüber dem heutigen Niveau von 10.755 Punkten.

Für deutsche Anleger ist die Entwicklung bemerkenswert, weil sie zeigt, wie stark die globalen Aktienmärkte derzeit von der KI-Story und der Zinspolitik der US-Notenbank geprägt werden. Die genannten Informationen dienen ausschließlich Informationszwecken und stellen keine persönliche Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines bestimmten Finanzinstruments dar. Der Wert von Anlagen kann sowohl sinken als auch steigen.