Nach dem Kurssturz: Masayoshi Son schuldet SoftBank 4,7 Mrd. Dollar
Der Börsencrash vernichtet auch den Wert der Beteiligung des japanischen Gründers am zweiten Vision Fund
Masayoshi Son schuldet SoftBank persönlich fast 5 Milliarden Dollar, weil der japanische Mischkonzern immer mehr Verluste mit seinen Technologiewetten einfährt und dadurch auch seine Beteiligung am zweiten Vision Fund des Konzerns wertlos geworden ist.
Eine Analyse der jüngsten SoftBank-Bilanzen durch die Financial Times hat ergeben, dass die persönlichen Verbindlichkeiten des Milliardärs in die Höhe geschnellt sind, nachdem der weltgrößte Tech-Investor im vergangenen Jahr durch den Einbruch der Tech-Aktien und der Bewertungen privater Unternehmen in den Ruin getrieben wurde.
Der 65-jährige Vorstandsvorsitzende und Gründer von SoftBank erklärte letzte Woche, dass er sich aus dem Tagesgeschäft des Konzerns zurückziehen werde. Sein Hauptaugenmerk werde er auf die britische Chip-Tochter Arm richten, nachdem der Technologiekonzern in diesem Quartal Investitionsverluste in Höhe von 10 Mrd. US-Dollar verzeichnete.
Die zunehmenden Verluste in den verschiedenen Investitionsvehikeln von SoftBank haben auch die Schulden von Son in Bezug auf seine Technologiewetten um mehrere Milliarden Dollar erhöht. Das liegt daran, dass SoftBank ihm das Geld für die Investitionen in seine technologiebezogenen Fonds vorgestreckt hat und dass er viele Jahre lang nicht zur Rückzahlung verpflichtet ist.
Auch der Wert von Son's 17,25-prozentigem Anteil an SoftBank's zweitem Vision Fund in Höhe von 56 Mrd. USD wurde Ende September vollständig aufgezehrt, nachdem er im vorangegangenen Quartal noch mit 682 Mio. USD bewertet worden war. Sein Anteil an dem Investmentvehikel kletterte Ende 2021 sogar auf 2,8 Mrd. USD, als SoftBank aufgrund der hohen Bewertungen von Start-ups Anteile an börsennotierten Portfoliounternehmen wie WeWork und AutoStore verkaufen konnte.
SoftBank hat die 2,8 Milliarden Dollar, die Son im Zusammenhang mit seiner Beteiligung an dem Fonds schuldet, noch nicht eingezogen. Zuvor hatte SoftBank den Wert seiner Beteiligung mit dem Betrag verrechnet, den er dem Konzern schuldete, so dass dieser Ende 2021 nur noch 4 Mio. $ betrug.
Son schuldet SoftBank im Rahmen einer ähnlichen Vereinbarung auch 669 Mio. USD für den Lateinamerika-Fonds, der Start-ups auf dem ganzen Kontinent unterstützt hat.
Der Gesamtbetrag, den der japanische Manager seinem Unternehmen schuldet, beläuft sich nun auf 4,7 Mrd. USD, wenn man die Verluste des kurzlebigen konzerninternen Hedgefonds SB Northstar mit einbezieht, bestätigte SoftBank gegenüber der FT.
Son's wachsende Verbindlichkeiten gegenüber seinem eigenen Unternehmen wurden bekannt, als SoftBank-Aktionäre die Entscheidung in Frage stellten, das Tempo der Aktienrückkäufe in den letzten Wochen stark zu beschleunigen, was den Aktienkurs Anfang des Monats auf ein Zwölfmonatshoch trieb und die Aktie trotz der hohen Verluste bei den Vision Funds im Aufwind hielt.
Son muss ein Drittel der Verluste von Northstar, das durch die "Nasdaq-Wal"-Geschäfte mit US-Technologiewerten im Jahr 2020 bekannt geworden ist, persönlich tragen. Die Gesamtverluste der Aktienhandelseinheit stiegen bis Ende September auf fast 6 Mrd. USD an, da die Gruppe ihre Anlagen weiter auflöste.
Hätten sich die übergroßen Derivatewetten des internen Hedgefonds ausgezahlt, hätte Son ein Drittel der Gewinne eingestrichen.
Wären die Investitionen des Vision Fund 2 in private Technologieunternehmen gewinnbringend gewesen, hätte der SoftBank-Gründer einen großen Gewinn erzielt, ohne dass er dafür Kapital hätte aufwenden müssen. Stattdessen hat die Vereinbarung das Vermögen eines der reichsten Männer Japans um Milliarden von Dollar gemindert.
Im Gegensatz zu SoftBanks erstem 100-Milliarden-Dollar-Vision-Fonds, der Dutzende von Milliarden Dollar von Staatsfonds aus dem Nahen Osten erhielt, hat das zweite große Technologie-Investmentvehikel keine externen Geldgeber. Die einzigen Investoren sind SoftBank und Son, wobei ein Teil der Anteile des Unternehmens in Form von Vorzugsaktien gehalten wird, die vor dem Gründer rangieren.
Der zweite Vision Fund war einer von mehreren Blue-Chip-Investoren, die letzte Woche ihre Beteiligung an der zusammengebrochenen Kryptowährungsbörse FTX abgeschrieben haben, wobei sich SoftBanks Gesamtverluste auf etwa 100 Millionen Dollar belaufen.
Sowohl für den Vision Fund 2 als auch für den Latin America Fund hat Son sowohl seinen Anteil an den Fonds als auch einen Teil seiner SoftBank-Beteiligung als Sicherheit für den Betrag, den er dem Unternehmen schuldet, verpfändet. Darüber hinaus hat der Milliardär und Gründer eine persönliche Garantie für die unbezahlte Rechnung abgegeben.