Metas KI-Disruption erschüttert Broker: Schwab im Visier der Händler

Die Ankündigung des neuen KI-Verbraucherprodukts Muse von Meta Platforms hat die Finanzwelt in Aufruhr versetzt. Besonders betroffen ist der traditionsreiche Broker Charles Schwab, dessen Aktie am Dienstag um sechs Prozent auf den tiefsten Stand seit Anfang Juli fiel. Seit der Vorstellung von Muse hat das Papier mehr als acht Prozent verloren.

Während Schwab leidet, profitiert der Konkurrent Robinhood. Die Aktie des auf junge Anleger fokussierten Brokers erreichte ein neues Jahreshoch. Robinhood hatte bereits im Mai KI-Agenten eingeführt, die im Namen von Nutzern handeln und Portfolios verwalten können. Der Kontrast zwischen den beiden Aktienkursen zeigt, wie unterschiedlich die Marktteilnehmer die Bedrohung durch Künstliche Intelligenz im Maklergeschäft bewerten.

Breite Marktbewegung im Finanzsektor

Die Verwerfungen beschränken sich nicht auf Schwab und Robinhood. Auch andere Finanzdienstleister gerieten unter Druck. Die Aktien des Vermögensverwalters LPL Financial Holdings fielen am Dienstag um sieben Prozent. Interactive Brokers rutschte um ein Prozent ab. Raymond James Financial legte dagegen um 3,5 Prozent zu. Der State Street Financial Select Sector SPDR ETF (XLF) verlor zwei Prozent und notiert nun sechs Prozent unter den zu Monatsbeginn erreichten Höchstständen.

Es ist nicht das erste Mal, dass ein KI-Produkt diese Aktiengruppe durcheinanderwirbelt. Bereits im Februar fielen dieselben Titel, als die Tech-Plattform Altruist bekannt gab, dass ihre Plattform „Hazel“ Steuerplanungsstrategien für Privatpersonen und Berater erstellen kann. Während sich die Schwab-Aktie in den folgenden Monaten teilweise erholte, gelang dies LPL nicht.

Expertenstimmen zur Lage

Jimmy Lee, Gründer und CEO der The Wealth Consulting Group, die über acht Milliarden Dollar an Vermögen verwaltet, ordnete die Situation ein: „Schwab ist ein interessantes Tier. Für uns im Beraterumfeld sind sie eher neutral und versuchen herauszufinden, wie sie ihren Marktanteil am besten schützen. Ich denke nicht, dass Meta aus Sicht der Verwahrung viel Wettbewerb bringt, da es nicht wie die Plattform von Altruist ist, aber es wird erhebliche disruptive Veränderungen bei den finanziellen Zwischenhändlern geben, die Gebühren für Abrechnung, Reporting, Handel und so weiter berechnen.“

Metas KI-Assistent selbst gibt an, nicht für Nutzer handeln oder finanzielle Ratschläge erteilen zu können. Auf die Frage, wie er die Arbeit eines Finanzberaters oder Maklers nachahmen könnte, listet er jedoch Fähigkeiten auf, darunter die Verfolgung von Investitionen und Fortschritten hin zu Zielen sowie die Analyse, wie Portfoliohaltungen zusammenpassen.

Schwab reagiert mit eigener KI-Initiative

Letzte Woche kündigte Schwab Advisor Services, die Plattform des Unternehmens für registrierte Anlageberater, eine Zusammenarbeit mit Anthropic an, um Claude for Financial Advisors zu entwickeln. Bereits im Mai hatte Schwab ein KI-Tool eingeführt, das maßgeschneiderte Analysen aus der Forschungsabteilung des Unternehmens enthält. Vertreter von Schwab reagierten nicht auf eine Anfrage zur Kommentierung. Auch Robinhood lehnte eine Stellungnahme ab.

Optionsmarkt signalisiert anhaltenden Druck auf Schwab

Die Bedrohung für Schwab könnte von Dauer sein, wie die Daten des Optionsmarktes zeigen. Das Optionsvolumen in Schwab war am Dienstag mehr als fünfmal so hoch wie der Durchschnitt. Dabei wurden fast doppelt so viele Puts wie Calls gekauft, wie Daten von Cboe LiveVol belegen. Der beliebteste Kaufvertrag war der Put mit einem Ausübungspreis von 90 Dollar, der Mitte Januar ausläuft – eine Wette darauf, dass die Aktie in den nächsten drei Monaten um weitere 13 Prozent fällt.

Bei Robinhood zeigte sich ein genau gegenteiliges Bild. Händler kauften dort doppelt so viele Calls wie Puts. Mehr als 80 Prozent der 95 Millionen Dollar an gehandelten Prämien waren mit Calls verbunden. Der am häufigsten gehandelte Vertrag war der Call mit einem Ausübungspreis von 125 Dollar, der am Freitag ausläuft.

Robinhoods Aufschwung und die Rolle der jungen Generation

Der jüngste Aufschwung bringt die Robinhood-Aktie auf eine Jahresrallye von zehn Prozent, nachdem sie in den ersten drei Monaten mehr als 40 Prozent verloren hatte. Der auf Privatanleger fokussierte Broker, der auch digitale Bankdienstleistungen und Beratung anbietet, ist in den vergangenen drei Jahren um 1200 Prozent gestiegen. Zum Vergleich: Die Schwab-Aktie legte im selben Zeitraum um 83 Prozent zu, der XLF um 65 Prozent.

Gav Blaxburg, Gründer von Wolf Financial, einer beliebten Online-Händler-Enklave, erklärte: „Gen Z und Millennials neigen zu Plattformen wie Robinhood und Public, weshalb diese Plattformen Produkte so schnell ausliefern. Robinhood hat genug Vertrauen aufgebaut, indem es seine Marke seit Gamestop neu positioniert hat, und sie ermöglichen es Agenten, buchstäblich alles zu handeln.“

Piper-Sandler-Analyst Patrick Moley hatte bereits im April in einem Bericht gewarnt: „KI und Tokenisierung bedrohen damit, die Reibungen abzubauen, die traditionelle Finanzintermediäre historisch monetarisiert haben. Schwabs Abhängigkeit von niedrigverzinsenden Sweep-Geldern stellt ihn eindeutig ins Visier.“