Kioxia-Prognose beflügelt Speicherchip-Sektor: NAND-Kapazität bis 2026 ausverkauft
Japanischer Flash-Speicher-Hersteller übertrifft Erwartungen deutlich und meldet vollständig ausgebuchte Produktionskapazitäten.
Die Aktien von Speicherchip-Herstellern verzeichneten am Donnerstag kräftige Kursgewinne, nachdem der japanische Flash-Speicher-Anbieter Kioxia einen überraschend starken Ausblick präsentiert hatte. Das Unternehmen meldete für das dritte Geschäftsquartal einen Umsatz von 543 Milliarden Yen (rund 3,3 Milliarden Euro), was einem Wachstum von 20 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das bereinigte Betriebsergebnis lag bei 144,7 Milliarden Yen, die Bruttomarge erreichte 40 Prozent.
Die eigentliche Sensation lieferte jedoch die Prognose für das vierte Quartal: Kioxia erwartet einen Umsatz von 890 Milliarden Yen – deutlich über den Analystenschätzungen von 648 Milliarden Yen. Der bereinigte Nettogewinn soll 340 Milliarden Yen erreichen, mehr als doppelt so viel wie erwartet. Besonders bemerkenswert: Die gesamte NAND-Flash-Produktionskapazität für 2026 ist bereits vollständig ausverkauft.
Angespannte Marktsituation bis 2026
"Für die Anbieter bleiben Kapazitätsbeschränkungen eine Herausforderung", erklärt MS Hwang, Forschungsdirektor bei Counterpoint. Die knappen Reinraumflächen erschweren die Installation neuer Anlagen erheblich. Bis neue Produktionsstandorte in Betrieb gehen, müssen Hersteller kreative Lösungen finden, um bestehende Kapazitäten maximal auszunutzen.
Die positive Nachricht löste eine Rallye im gesamten Speichersektor aus. Die Kioxia-Aktie schloss 12,4 Prozent höher, Samsung Electronics legte um 6,4 Prozent zu, SK Hynix gewann 3,3 Prozent. In den USA stiegen Micron-Aktien im vorbörslichen Handel um weitere 3,4 Prozent, nachdem sie bereits am Vortag um 9,9 Prozent zugelegt hatten. SanDisk, stark abhängig von Kioxias NAND-Fertigung, kletterte vorbörslich um 6,2 Prozent.
Micron meldet beschleunigte HBM4-Auslieferung
Zusätzlichen Rückenwind erhielt der Sektor durch optimistische Aussagen von Micron. CFO Mark Murphy bestätigte auf einer Wolfe-Konferenz, dass das Unternehmen bereits mit der Volumenproduktion und Auslieferung seines neuesten High-Bandwidth-Memory-Produkts HBM4 begonnen habe – ein Quartal früher als ursprünglich angekündigt. Das HBM4 von Micron erreicht eine Leistung von über 11 Gigabit pro Sekunde.
"Das Geschäft befindet sich auf einer außergewöhnlichen Flugbahn", so Murphy. Die Nachfrage übersteige die Lieferfähigkeit deutlich. Micron geht davon aus, dass das Verhältnis von Angebot und Nachfrage über das Jahr 2026 hinaus angespannt bleiben wird. Joseph Wrenn, Asia Tech Specialist bei Mizuho, zeigt sich strukturell sehr positiv für den NAND-Markt und erwartet deutliche Aufwärtskorrekturen bei den Preisannahmen für 2026.
Im dritten Quartal steigerte Kioxia den Umsatz im Bereich SSD und Speicher um 7,8 Prozent auf 300,4 Milliarden Yen. Der Absatz von Smart-Devices kletterte sogar um 59,1 Prozent auf 186,3 Milliarden Yen. Die Zahlen unterstreichen die anhaltend starke Nachfrage nach Speicherlösungen, getrieben durch KI-Anwendungen und Rechenzentren.