Kanadische Minenaktien brechen ein: Gold und Silber unter Druck
Ein scharfer Ausverkauf bei Gold und Silber löschte Milliarden vom Marktwert kanadischer Bergbauunternehmen.
Kanadische Bergbauaktien haben am Montag deutlich an Wert verloren. Ein scharfer Ausverkauf bei Gold und Silber belastete die Produzenten von Edelmetallen und löschte Milliarden von US-Dollar vom Marktwert des Sektors. Die Kursverluste unterstreichen die hohe Empfindlichkeit der Miner gegenüber Bewegungen im Bullionpreis.
Silber fiel um 4,5 Prozent auf 61,88 US-Dollar pro Unze und markierte damit das niedrigste Niveau seit dem Frühsommer. Für den Monat summiert sich der Rückgang auf mehr als 8 Prozent. Gold sank um 3,2 Prozent auf 4.181,87 US-Dollar pro Unze und hat im vergangenen Monat nahezu 8 Prozent eingebüßt.
Die Verluste trafen Bergbauunternehmen branchenweit. Mehrere große, in Kanada notierte Produzenten verloren mehr als 5 Prozent, während Anleger die Bewertungen nach dem steilen Rückzug bei Edelmetallen neu bewerteten. Pan American Silver fiel um 5,4 Prozent, Alamos Gold verzeichnete einen Rückgang von 5,6 Prozent und Equinox Gold sank um 5,9 Prozent. Barrick Gold fiel um 4,5 Prozent, Kinross Gold verlor 4,8 Prozent, Lundin Mining ging um 4,5 Prozent zurück und Wheaton Precious Metals sank um 4,7 Prozent.
Fundamentaldaten bieten teilweise Unterstützung
Der Ausverkauf erfolgte trotz einiger Unternehmen, die weiterhin unterstützende Fundamentaldaten aufweisen. Mehrere Miner handeln weiterhin unterhalb der Schätzungen des fairen Werts. Unternehmen wie Kinross und Barrick können relativ starke Bilanzen und eine signifikante Liquidität vorweisen.
Dividenden ausschüttende Miner boten zudem gewisse Unterstützung für Anleger, die während des Abschwungs auf Einkommen angewiesen sind. Wheaton Precious Metals, Barrick und Alamos Gold haben lange Dividendengeschichten beibehalten. Fallende Metallpreise können dennoch Gewinne und Cashflows im gesamten Sektor unter Druck setzen.
Gemischte Analystenreaktionen
Die jüngsten Aktivitäten der Analysten waren gemischt. Die Scotiabank bestätigte ihre „Sector Outperform"-Bewertung für Pan American Silver am 16. September und behielt ein Kursziel von 95 kanadischen Dollar bei. Ausschlaggebend war das Reservenwachstum, trotz der Verfehlung der Gewinnziele im zweiten Quartal.
BMO Capital erhöhte ihr Ziel für Lundin Mining auf 49 kanadische Dollar und behielt dabei die Outperform-Bewertung bei. Zuvor hatte die Aktie eine starke Rallye über zwölf Monate hingelegt. Der Broker sieht jedoch nur noch begrenztes Potenzial für weitere Gewinne nach diesem Anstieg. G Mining Ventures fiel ebenfalls, da die Goldpreise schwächelten, obwohl die Aktienkurse weiterhin über ihrem 52-Wochen-Tief lagen.
Hebelwirkung auf Edelmetallpreise
Die Verluste am Montag unterstreichen die Hebelwirkung, die Bergbauaktien auf die Preise von Edelmetallen bieten. Niedrigere Bullionpreise können die Gewinnerwartungen der Miner schnell unter Druck setzen. Eine Stabilisierung von Gold und Silber könnte dagegen Erleichterung bringen, insbesondere für Unternehmen mit starken Bilanzen, etablierten Dividenden und relativ niedrigen Bewertungen.
Für deutsche Anleger ist der kanadische Bergbausektor ein wichtiger Indikator für die Stimmung am Edelmetallmarkt. Viele der genannten Unternehmen sind auch an deutschen Handelsplätzen oder über ETFs investierbar. Die enge Kopplung zwischen Bullionpreisen und Minenaktien macht den Sektor zu einem gehebelten Instrument auf die Gold- und Silberentwicklung – mit entsprechenden Chancen und Risiken.