JPMorgan warnt vor einem Rückgang der Gebühren im Investmentbanking um bis zu 50%
Düstere Aussichten unterstreichen die Besorgnis der Wall Street über die Weltwirtschaft und die Schuldenmärkte
Die Erträge im Investmentbanking von JPMorgan Chase könnten im dritten Quartal um bis zu 50 Prozent niedriger ausfallen als im Vorjahr, warnte einer der obersten Führungskräfte der Bank am Dienstag.
Daniel Pinto, Präsident von JPMorgan und Leiter der Unternehmens- und Investmentbank, sagte, er erwarte, dass die Gebühren im Investmentbanking im dritten Quartal um 45-50 Prozent unter den 3,3 Mrd. Dollar des Vorjahres liegen werden, nachdem sie in den ersten sechs Monaten des Jahres 2022 um 44 Prozent gesunken waren. Die Bank wird ihre Ergebnisse am 14. Oktober bekannt geben.
Die düstere Prognose für die nach Vermögenswerten größte US-Bank, die als Vorreiter der Branche gilt, unterstreicht die Besorgnis an der Wall Street über eine Verlangsamung der Geschäftsabschlüsse angesichts der wirtschaftlichen Unsicherheit, des Krieges in der Ukraine und der ungünstigen Entwicklung der Anleihemärkte für fremdfinanzierte Übernahmen.
Der Einbruch der Gebühren folgt auf ein Blockbuster-Jahr 2021 und hat das Schreckgespenst niedrigerer Boni und möglicher Stellenstreichungen an der Wall Street aufkommen lassen. Goldman Sachs plant, in den kommenden Wochen ein Stellenabbauprogramm zu starten, von dem Hunderte von Mitarbeitern betroffen sein könnten.
Pinto sagte, JPMorgan werde sich im Laufe der Zeit an die Struktur anpassen, die unserer Meinung nach mittelfristig erforderlich ist, und an die Größe des gesamten Bankgeschäfts, die erforderlich ist, um der Größe der Brieftasche gerecht zu werden".
"Man muss sehr vorsichtig sein, wenn man in einer Abschwungphase anfängt, hier und da Bankmitarbeiter zu entlassen, denn das schadet den Möglichkeiten für zukünftiges Wachstum", sagte Pinto.
"Wenn überhaupt, dann gibt es in einem Umfeld wie diesem einige sehr, sehr gute Banker, zu denen man in der Vergangenheit keinen Zugang hatte oder die man nicht einstellen konnte, und die nun zur Verfügung stehen, um eingestellt zu werden.
Angesichts der Tatsache, dass der Löwenanteil der Gehälter von Bankern aus leistungsabhängigen Vergütungen besteht, sagte Pinto, dass die Bank "sich nicht nur durch Entlassungen anpassen kann, sondern auch durch eine Reduzierung der Vergütung".
Er fügte hinzu, dass das Handelsgeschäft von JPMorgan, das in diesem Jahr von den volatilen Aktien-, Kredit- und Rohstoffmärkten profitiert hat, auf dem besten Weg sei, im laufenden Quartal um etwa 5 Prozent gegenüber dem Vorjahr zu steigen. In den ersten sechs Monaten des Jahres stiegen die Handelserträge um 4 Prozent im Vergleich zum Vorjahr.
Pinto sagte auch, dass die Zinserhöhungen der Federal Reserve, die steigende Kreditnachfrage und die höheren revolvierenden Salden im Kartengeschäft das Kreditgeschäft stärker ankurbeln würden, als die Bank zuvor erwartet hatte. Die jüngste Prognose von JPMorgan für den Nettozinsertrag im Gesamtjahr, ohne das Handelsgeschäft, lag bei über 58 Mrd. USD. Pinto sagte, das derzeitige Umfeld bedeute, dass das Plus nun "größer" sei.
Trotz der Befürchtungen einer möglichen Rezession in den USA und einer hohen Inflation sieht JPMorgan den US-Verbraucher "in einer sehr guten Verfassung", so Pinto.
"Die Menschen rühren nicht viel ... von dem Vermögen an, das sie in den letzten Jahren angesammelt haben. Und sie sparen weniger, um den Konsum aufrechtzuerhalten und um die höheren Preise zu bezahlen", so Pinto.