Jim Cramers Top 10-Themen: Rekordrenditen und Ölpreise belasten Aktienmärkte

Die US-Aktienmärkte starten mit Gegenwind in die neue Handelswoche. In seinen "Top 10 Morning Thoughts on the Market" für Montag, den 28. September, benennt der CNBC-Moderator und Investing-Club-Gründer Jim Cramer zehn Themen, die Anleger im Blick behalten sollten. Im Zentrum stehen ein historischer Anstieg der Anleiherenditen, ein kräftiger Ölpreissprung und eine dichte Woche mit Wirtschaftsdaten.

Rekordrenditen und Ölpreise als Belastung

Das beherrschende Thema ist die unerbittliche Steigerung der Renditen. Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe handelte am Morgen bei 5,234 Prozent – ein Niveau, das zuletzt Mitte 2007 erreicht wurde. Dies dürfte laut Cramer Sorgen über die Inflation und die Notwendigkeit einer harten Haltung der Federal Reserve schüren. Ein schwieriges Umfeld für Aktien, um Unterstützung zu finden. Die Aktien-Futures liegen branchenweit im Minus.

Eng damit verbunden ist die Entwicklung am Rohölmarkt. Sowohl Brent- als auch WTI-Rohöl stiegen am Morgen um mehr als 3 Prozent, nachdem Präsident Donald Trump einen Friedensvorschlag des Iran abgelehnt hatte. Beide Routen für die Ölexporte aus dem Nahen Osten scheinen teilweise blockiert zu sein, ohne Anzeichen einer Änderung. Cramer zufolge bedeutet diese Stagnation höhere Renditen.

Wichtige Datenwoche mit Fed-Indikator und Arbeitsmarktbericht

Vor den Anlegern liegt eine bedeutende Woche mit Wirtschaftsdaten. Der von der Fed bevorzugte Inflationsindikator wird am Mittwoch veröffentlicht, der Beschäftigungsbericht für September folgt am Freitagmorgen. Zudem berichtet der Club-Wert Micron am Mittwochabend. In seiner Sonntagskolumne für Club-Mitglieder widersprach Cramer jenen, die sagen, private Anleger sollten sich einfach auf Indexfonds beschränken. Es gebe "Magie im individuellen Aktienauswahlprozess, wenn man die richtigen findet".

Bei den Einzelwerten sticht Nvidia hervor. Das Unternehmen hat seine Rückkaufgenehmigung um 150 Milliarden Dollar erhöht, wodurch das Gesamtvolumen des Programms auf 235 Milliarden Dollar steigt – der größte Anstieg bei Aktienrückkäufen in der Geschichte. Cramer hatte Nvidia seit vielen Monaten aufgefordert, hier aggressiver vorzugehen, um der schwächelnden Performance der Aktie entgegenzuwirken. Zudem stellte Nvidia am Morgen eine neue Softwareplattform vor, die KI-Agenten vor Fehlverhalten schützen soll.

Downgrades und Upgrades bei Einzelwerten

PepsiCo wurde von der Deutschen Bank von "Kaufen" auf "Halten" herabgestuft. Das Kursziel sank von 155 auf 138 Dollar, was einer Aufwärtsdynamik von etwa 7 Prozent entspricht. Die Analysten zeigen zunehmend weniger Vertrauen in die Erholung von Pepsi in Nordamerika. Die Aktie handelt mit einem unterdurchschnittlichen Multiplikator, steht im Jahr bisher aber 10 Prozent im Minus.

Positiver sieht es für Royal Caribbean aus: Sowohl die Bank of America als auch die Deutsche Bank stuften die Aktie von "Halten" auf "Kaufen" hoch. Die Deutsche Bank sieht nach einem Rückzug von 26 Prozent seit dem 5. August einen guten Einstiegspunkt für eine qualitativ hochwertige Aktie. Der gesamte Kreuzfahrtsektor wurde in diesem Zeitraum stark belastet, gedrückt durch hohe Ölpreise.

Kurios mutet die Anhebung des Kursziels für Capital One durch Piper Sandler von 254 auf 260 Dollar an. Die Analysten gaben an, vor den Quartalszahlen vorsichtig zu sein – was Cramer als widersprüchlich bezeichnet. Piper behielt seine Kauf-Empfehlung bei.

Apple-Urteil, Nike und Cybersicherheit

Ein Bundesgericht in San Diego entschied zugunsten einer Klage gegen Apple und stellte fest, dass das Unternehmen Patente von Taction Technology bei der Haptik der Apple Watch verletzt habe. Das Urteil beläuft sich auf 5,7 Milliarden Dollar. Apple gab an, keine Taction-Technologie zu verwenden, und plant Berufung einzulegen. Haptik bezeichnet die reaktiven Vibrationen in Geräten, die das Gefühl von Berührung vermitteln.

Piper Sandler senkte sein Kursziel für Nike von 45 auf 38 Dollar und behielt die Halten-Empfehlung. Der Analyst passte die Schätzungen vor den Quartalszahlen am Donnerstagabend an und verwies auf einen schwierigen Markt für Sportschuhe, Herausforderungen in China und Druck auf die Bruttomarge.

BTIG erhöhte sein Kursziel für Palo Alto Networks von 404 auf 425 Dollar und behielt die Kauf-Empfehlung. Die Analysten äußerten sich nach einem Treffen mit dem Unternehmen optimistisch zur Integration der Systemüberwachung Chronosphere und der Identitätsplattform CyberArk, die nun unter dem Namen Idira neu positioniert wurde. Cybersicherheit sei wichtiger denn je, so Cramer, der auch CrowdStrike im Portfolio hält. Beide Unternehmen sind Teil von Nvidias neuem Programm zur Sicherheit von Agenten.