Globale Aktien fallen aufgrund von Rezessions- und Zinserhöhungsängsten der Zentralbanken

Die Aktien in den USA und Europa gaben am Montag nach, da sich die Aussichten für die großen Volkswirtschaften der Welt eintrübten. Vor allem Tech-Aktien litten unter den Befürchtungen, dass die US-Notenbank auf ihrem Gipfeltreffen in dieser Woche einen restriktiven Ton anschlagen wird.

Der von der Technologiebranche dominierte Nasdaq Composite-Index fiel am Nachmittag um 2,6 Prozent, während der breiter gefasste S&P 500-Index um 2,2 Prozent sank.

Netflix und der Konkurrent Warner Bros Discovery gehörten mit einem Minus von 6,7 Prozent bzw. 6,5 Prozent zu den größten Verlierern. Amazon rutschte um mehr als 3,7 Prozent ab, während der Halbleiterriese Nvidia 4,4 Prozent verlor.

"Der Nasdaq ist das Epizentrum der Zinsunsicherheit an den Aktienmärkten", sagte Julian Howard, Lead Investment Director bei GAM. "Die US-Notenbank (Fed) spricht von einer Zinswende, was den Markt ziemlich nervös macht. Die Arbeit ist [in Bezug auf die Inflation] noch nicht getan."

Liniendiagramm der Performance (%), das zeigt, dass die US-Aktien seit Ende letzter Woche gefallen sind Die US-Aktienmärkte haben sich seit Ende Juli erholt, sind aber am Freitag zum ersten Mal seit fünf Wochen zurückgegangen. Die Anleger haben jedoch gewarnt, dass die früheren Kursgewinne keinen grundlegenden Anstieg des Optimismus der Anleger widerspiegelten.

Die Kursschwankungen wurden durch Hedge-Fonds ausgelöst, die ihre Baisse-Wetten auflösten, und Händler warnten am Montag, dass der Verfall eines großen Blocks von Optionen am Freitag die Volatilität in den kommenden Tagen noch verstärken könnte, wie es zu Beginn der Woche der Fall war.

An den Devisenmärkten fiel der Euro gegenüber dem Dollar um 1 Prozent auf $ 0,993 und rutschte damit zum zweiten Mal in diesem Sommer unter die Marke von $ 1. Im Juli hatte er zum ersten Mal seit zwei Jahrzehnten die Parität zum Dollar erreicht. Die Besorgnis über mögliche russische Energielieferungen ließ die europäischen Gas- und Strompreise am Montag in die Höhe schnellen und verstärkte die Befürchtung, dass der Kontinent in eine Rezession abgleiten könnte.

Der regionale Aktienindex Stoxx Europe 600 schloss um 1 Prozent niedriger, der deutsche DAX um 2,3 Prozent.

Der Dollar-Index, der den Dollar gegenüber einem Korb gleichwertiger Währungen abbildet und in Zeiten der Unsicherheit tendenziell steigt, legte um 0,8 Prozent zu. Der Index ist in diesem Monat um fast 3 Prozent gestiegen und hat damit fast wieder den Höchststand erreicht, den er im Juli vor zwei Jahrzehnten hatte.

Das wachsende Gefühl der wirtschaftlichen Eintrübung kommt im Vorfeld des jährlichen Treffens der Fed in Jackson Hole, Wyoming, das am Donnerstag beginnt und von der Zentralbank oft für große politische Ankündigungen genutzt wird. Es wird erwartet, dass der Fed-Vorsitzende Jay Powell signalisieren wird, dass die Zentralbank im Kampf gegen die hohe Inflation die Zinssätze weiterhin aggressiv erhöhen wird.

"Ich würde nicht darauf setzen, dass Powell in Jackson Hole ein deutliches Signal gibt, dass er bereit ist, die Richtung in Bezug auf die Inflation zu ändern", sagte Joost van Leenders, Senior Investment Strategist bei Van Lanschot Kempen. "Er wird begründen, warum sie die Zinsen so schnell anheben und warum sie das tun müssen.

Andrew Hollenhorst, Ökonom bei der Citigroup, schloss sich dieser Meinung an und sagte: "Wir erwarten weiterhin eine relativ hawkishe Rede des Vorsitzenden Powell am Freitag in Jackson Hole".

Er wies darauf hin, dass die Renditen von US-Staatsanleihen und der Dollar in letzter Zeit gestiegen sind, da die Anleger nun eine stärkere Straffung der Fed-Politik erwarten, selbst nachdem die US-Inflationsrate im Juli gegenüber Juni leicht gesunken ist.

Die geldpolitisch sensible zweijährige Treasury-Rendite wurde am Montag mit 3,34 Prozent gehandelt, nachdem sie Ende Mai noch bei rund 2,5 Prozent und Ende letzten Jahres bei weniger als 1 Prozent gelegen hatte. Händler berichteten am Montag von einer Flut von Käufen von Verkaufsoptionen auf Treasury-Futures - Wetten, dass der Wert der Futures fallen würde.

John Brady, geschäftsführender Direktor beim Futures-Broker RJ O'Brien, sagte, dass die bearishen Wetten, von denen viele am Freitag auslaufen, abgeschlossen wurden, um sich gegen einen möglichen Ausverkauf des Treasury-Marktes nach Jackson Hole abzusichern.

Die Aktienmärkte der Industrieländer hatten sich im Juli nach einer historischen Talfahrt in der ersten Jahreshälfte stark erholt und lagen bei Börsenschluss am Freitag immer noch im Plus. Viele Anleger haben jedoch die Dauerhaftigkeit der jüngsten Erholung in Frage gestellt, da für den Rest dieses Jahres und bis ins Jahr 2023 ein starker wirtschaftlicher Gegenwind erwartet wird.

"Ich glaube nicht an diese Erholungsrallye. Ich denke, dass die Risikomärkte für den Rest des Jahres eher nach unten tendieren werden", sagte Jamie Niven, ein leitender Fondsmanager bei Candriam.

Andernorts erholten sich die chinesischen Aktien am Montag, nachdem die People's Bank of China zum zweiten Mal in diesem Jahr ihren Hypothekenzinssatz gesenkt hatte, um den verschuldeten Immobiliensektor zu stützen. Der CSI 300, der die in Shanghai und Shenzhen notierten Aktien umfasst, schloss mit einem Plus von 0,7 Prozent.