Gemfields erwartet Nettoverlust von 73,5 Millionen US-Dollar

Gemfields, das an der AIM notierte Bergbauunternehmen, rechnet für das erste Halbjahr bis zum 30. Juni mit einem Nettoverlust nach Steuern von 73,5 Millionen US-Dollar. Im Vorjahreszeitraum lag dieser Wert bei 20,5 Millionen US-Dollar. In Rand ausgedrückt bedeutet das einen erwarteten Verlust von 1,21 Milliarden Rand gegenüber 363,2 Millionen Rand im ersten Halbjahr 2025.

Die wesentliche Ursache für den Anstieg ist eine nicht zahlungswirksame Abschreibung in Höhe von 125,2 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit Montepuez Ruby Mining (MRM) in Mosambik. Diese Abschreibung spiegelt den vorsichtigeren Ansatz bei der Prognose der Ausbeute wider, der in diesem Zeitraum insbesondere für Premium-Produkte angewendet wurde – als Reaktion auf niedrigere als erwartete Ausbeuten.

Operative Leistung: Höhere Erlöse bei MRM und Kagem

Bei den operativen Zahlen zeigt sich ein gemischtes Bild. Die wichtigsten Betriebsvermögen, MRM in Mosambik und Kagem Mining in Sambia, erzielten in den sechs Monaten bis zum 30. Juni Umsatzerlöse von 76,1 Millionen US-Dollar bzw. 26,7 Millionen US-Dollar. Im gleichen Zeitraum des Vorjahres lagen diese Werte bei 38,9 Millionen US-Dollar und 21,1 Millionen US-Dollar.

Die gesamten Auktionserlöse für das zum 30. Juni abgelaufene Halbjahr beliefen sich auf 102,8 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen weist jedoch darauf hin, dass diese im Vergleich zum Vorzeitraum deutlich höher ausfielen, was auf die Verschiebung einer Auktion mit Rubinen unterschiedlicher Qualität von Dezember 2025 auf Februar 2026 zurückzuführen ist. Diese Verschiebung schränkt die Vergleichbarkeit der jeweiligen Zeiträume ein.

Zusätzlich meldet Gemfields eine Korrektur bei den Abschreibungen. Für das Geschäftsjahr 2025 wurden diese von 35 Millionen US-Dollar auf 65 Millionen US-Dollar angepasst, nachdem eine Anpassung in Höhe von 30 Millionen US-Dollar identifiziert wurde. Weitere Einzelheiten sollen in den interimistischen Finanzberichten dargelegt werden, die am 30. September veröffentlicht werden.

Management sieht erste Verbesserungen

Interims-CEO David Lovett ordnet das Halbjahr als herausfordernd ein. „Das erste Halbjahr 2026 war für Gemfields eine herausfordernde Periode, getrieben durch niedrigere als erwartete Premium-Rubinausbeuten bei MRM, die erhebliche Auswirkungen auf die finanzielle Leistung der Gruppe hatten", sagt er. Der Hauptfokus des Managements habe darin bestanden, die Ursachen dieser niedrigeren Ausbeuten zu verstehen und Maßnahmen zur Verbesserung der Qualitätsleistung, der Bergbauplanung und der operativen Zuverlässigkeit umzusetzen.

Lovett zufolge ist das Unternehmen von den frühen Anzeichen dieser Initiativen ermutigt, auch wenn weitere Beweise erforderlich sind, bevor fundierte Schlussfolgerungen gezogen werden können. PP2 habe inzwischen seine Fähigkeit unter Beweis gestellt, die geplanten Durchsatzmengen zu erreichen und gelegentlich sogar zu übertreffen, obwohl die abschließenden Inbetriebnahme- und Optimierungstätigkeiten noch laufen. Die jüngsten Rubinausbeuten zeigten zudem frühe Anzeichen einer Verbesserung.

Kagem hingegen lieferte während des Berichtszeitraums solide operative Leistungen und gute Premium-Smaragdausbeuten, wenn auch vor dem Hintergrund erhöhter Betriebskosten. Gemfields kündigte an, die Ausbeuten weiterhin genau zu überwachen, sobald zusätzliche Produktionsdaten verfügbar sind.

Verlust je Aktie und Headline Earnings

Der Verlust je Aktie für den betrachteten Zeitraum wird voraussichtlich 0,043 US-Dollar bzw. 0,71 Rand betragen, verglichen mit einem Verlust je Aktie von 0,017 US-Dollar bzw. 0,30 Rand im entsprechenden Vorjahreszeitraum. Die bereinigten Ergebnisse (Headline Earnings) sollen sich jedoch auf 0,006 US-Dollar pro Aktie erholen, gegenüber einem Headline-Verlust von 0,015 US-Dollar im vergleichbaren Vorjahreszeitraum. In Rand ausgedrückt dürfte der vorherige interimistische Headline-Verlust von 0,26 Rand auf bereinigte Ergebnisse von 0,098 Rand pro Aktie ansteigen.

Für deutsche Anleger ist wichtig: Gemfields notiert an der AIM, dem Wachstumssegment der Londoner Börse, und ist damit für Privatanleger über entsprechende Broker handelbar. Die Trennung zwischen dem ausgewiesenen Nettoverlust und den bereinigten Headline-Zahlen ist ein zentraler Punkt, weil die hohe Abschreibung nicht zahlungswirksam ist und die operative Ertragskraft damit verzerrt.

„Unsere Priorität für den Rest des Jahres 2026 besteht darin, nachzuweisen, dass die jüngsten Verbesserungen bei MRM nachhaltig sind, während wir gleichzeitig finanzielle Disziplin und Flexibilität innerhalb der Gruppe aufrechterhalten", fasst CEO Lovett die weiteren Ziele zusammen.