Fünf Dinge, die Anleger vor dem Börsenstart am Donnerstag wissen sollten
Tech-Ausverkauf belastet Nasdaq-Futures, während TSMC trotz starker Zahlen fällt und der PPI heute im Fokus steht.
Die Futures an den US-Börsen deuten auf einen weiteren volatilen Handelstag hin. Während die an dem technologie-lastigen Nasdaq und dem Leitindex S&P 500 gekoppelten Futures zuletzt um jeweils 1,2 Prozent beziehungsweise 0,3 Prozent im Minus lagen, legten die Futures des Dow Jones Industrial Average um 0,2 Prozent zu. Alle drei großen Indizes hatten bereits am Vortag niedriger geschlossen, wobei der Nasdaq nahezu 2 Prozent verlor.
Auslöser für die jüngste Schwäche waren die neuesten Daten zum Consumer Price Index (CPI), die stärker als erwartet ausfielen. Diese schürten bei Anlegern die Sorge, dass die Federal Reserve die Zinsen später in diesem Monat erneut anheben könnte. Der Ausverkauf bei Tech-Aktien setzt sich damit fort und prägt das Bild vor dem Börsenstart am Donnerstag.
KI-Sektor bleibt unter Druck
Mehrere Faktoren haben die mit künstlicher Intelligenz verbundenen Aktien in dieser Woche belastet, und der Donnerstag entwickelt sich zu einem weiteren schwierigen Tag. Aktien von Speicherchips- und Datenspeicherunternehmen wie Micron (MU), Sandisk (SNDK), SK Hynix (SKHY), Seagate (STX) und Western Digital (WDC) fallen erneut deutlich. Als Treiber gelten Sorgen über den Wettbewerb aus China.
Besonders hart traf es CoreWeave (CRWV): Die Aktie verlor vor Eröffnung mehr als 4 Prozent, nachdem sie am Vortag bereits um 15 Prozent eingebrochen war. Hintergrund sind Befürchtungen hinsichtlich des Preises der langfristigen Schulden des Unternehmens, die dessen Fähigkeit zur Kapitalbeschaffung beeinträchtigen könnten. Auch andere KI-Giganten spüren den Druck, da Anleger die Nachhaltigkeit der KI-Investitionen zunehmend hinterfragen. Nvidia (NVDA), Intel (INTC) und Broadcom (AVGO) verlieren ebenfalls an Boden.
Der Roundhill Memory ETF (DRAM) und der iShares Semiconductor ETF (SOXX) lagen zuletzt um jeweils 6 Prozent beziehungsweise 3 Prozent im Minus, nachdem beide bereits am Vortag rund 5 Prozent eingebüßt hatten. Die breite Schwäche zeigt, dass die Korrektur nicht auf einzelne Titel beschränkt bleibt, sondern den gesamten Halbleiter- und KI-Komplex erfasst.
Rendite der 10-jährigen Staatsanleihe fällt auf Drei-Wochen-Tief
Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe, die sich auf Zinssätze für verschiedene Konsumentenkredite auswirkt, sank am Morgen auf ihr niedrigstes Niveau seit drei Wochen. Zuletzt notierte sie bei 5,09 Prozent, nachdem sie im Laufe der vorherigen Sitzung bereits bis auf 5,07 Prozent gefallen war. Am Vortag war die Rendite kurz nach Veröffentlichung des CPI-Berichts bis auf 5,30 Prozent in die Höhe gesprungen, bevor die Sitzung bei 5,19 Prozent schloss.
Sorgen vor Inflation und die wachsende Verschuldung der US-Regierung hatten die Staatsanleiherenditen in den vergangenen Wochen hoch gehalten. Die Renditen der 10-jährigen und 30-jährigen Anleihen erreichten dabei ihre höchsten Werte seit Jahrzehnten. Kommende wirtschaftliche Datenveröffentlichungen dürften die Richtung der Anleiherenditen vor der nächsten Zinsentscheidung der Fed gegen Ende des Monats beeinflussen.
Mehrere Wirtschaftsindikatoren heute Vormittag
Anleger erhalten nach dem CPI-Bericht vom Vortag erneut eine dichte Palette wirtschaftlicher Daten. Der Producer Price Index (PPI) für September wird um 8:30 Uhr Eastern Time veröffentlicht und zeigt, wie stark die Großhandelskosten für Unternehmen steigen. Er kann zugleich als Indikator dafür dienen, ob Verbraucher weiterhin steigende Preise sehen werden. Ökonomen schätzen, dass die Produzentenpreise im September um 0,6 Prozent stiegen, nach einem Anstieg von 0,4 Prozent im Vormonat, da stark steigende Kraftstoffpreise die Kosten für Unternehmen in die Höhe trieben.
Ebenfalls heute veröffentlicht werden die Einzelhandelsumsatzzahlen für September, die Umfrage zur Geschäftserwartung der Philadelphia Fed sowie die Daten zu den wöchentlichen Arbeitslosenmeldungen. Diese Indikatoren liefern gemeinsam ein umfassendes Bild der konjunkturellen Lage vor der nächsten Fed-Entscheidung.
TSMC fällt trotz solider Zahlen
Die Aktien der Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) liegen am Morgen im roten Bereich, trotz eines weiteren Quartals mit substanziellem Wachstum. Der weltweit größte Auftragsfertiger von Halbleitern gab bekannt, im dritten Quartal 29,43 New Taiwan Dollar je Aktie oder 4,60 US-Dollar je American Depositary Receipt (ADR) erwirtschaftet zu haben – besser als von Analysten erwartet. Der Umsatz belief sich auf 1,49 Billionen New Taiwan Dollar (46,72 Milliarden US-Dollar), ein Anstieg von 50 Prozent im Jahresvergleich.
CEO C. C. Wei sagte während der Gewinnkonferenz, es gebe „keine Decke für die Rentabilität von TSMC“, da Unternehmen weiterhin stark in KI-Chips investieren. Trotz der soliden Ergebnisse wird TSMC jedoch durch die negative Stimmung in der gesamten KI-Branche belastet. Die in den USA gelisteten Aktien fielen vor dem Marktstart um mehr als 2 Prozent.
Für deutsche Anleger ist die Entwicklung an den US-Märkten auch deshalb relevant, weil die Zins- und Inflationsdynamik in den USA maßgeblich die globalen Kapitalmärkte und damit auch den Dax beeinflusst. Die Kombination aus anhaltendem Tech-Ausverkauf, volatilen Anleiherenditen und wichtigen Konjunkturdaten dürfte den Handelstag prägen.