Fintech Freetrade hat Schwierigkeiten, neue Geldgeber zu finden

Die britische Börsenhandels-App Freetrade hat es nicht geschafft, die von ihr angestrebte neue Investition zu einer höheren Bewertung zu erhalten, so dass sie sich nun an die bestehenden Investoren wenden muss, um sich zu finanzieren - ein weiteres Zeichen für die Krise, in der sich Start-ups befinden.

Der Vorstandsvorsitzende Adam Dodds erklärte im Mai, dass sich das Fintech-Unternehmen gegen eine neue Bewertung entschieden habe, als es sich ein Wandeldarlehen in Höhe von 30 Mio. GBP sicherte, das größtenteils von bestehenden Geldgebern stammte.

Monate zuvor hatte Freetrade jedoch Term Sheets mit neuen Investoren für eine Finanzierungsrunde mit einer Bewertung von 700 Mio. £ unterzeichnet, wie aus einer Kopie eines Investorenbriefs hervorgeht, die der FT vorliegt.

Das Geschäft wurde im Januar abgebrochen, als die Tech-Aktien einbrachen, was die Anleger gegenüber hoch bewerteten Tech-Start-ups misstrauisch machte.

"Während der fortgeschrittenen Phase dieses Deals begann sich das makroökonomische Umfeld abrupt zu verändern, und die Risikomärkte ergriffen die Flucht. Das Geschäft kam nicht zustande", schrieb Dodds in dem Brief, der an die Aktionäre gerichtet war, die sich am Crowdfunding des Unternehmens beteiligt hatten.

Freetrade lehnte eine Stellungnahme ab.

Die Tatsache, dass es nicht gelungen ist, neue Investoren mit einer höheren Bewertung anzuziehen, unterstreicht die Herausforderungen, mit denen die Zentralbanken konfrontiert sind, wenn sie ihre Geldpolitik verschärfen, börsennotierte Technologieunternehmen an Wert verlieren und das leichte Geld von Risikokapitalgebern versiegt.

Das schwedische Start-up-Unternehmen Klarna, einst Europas wertvollstes privates Technologieunternehmen, war gezwungen, seine Bewertung von 46 Mrd. USD im Sommer 2021 auf 6,7 Mrd. USD im Juli dieses Jahres zu senken, um eine neue Finanzierung zu erhalten.

Freetrade hatte im November letzten Jahres in einer Crowdfunding-Runde einen Preis von 650 Mio. £ vor dem Geld erhalten. "Die Bewertung entsprach einem etwa 30-fachen unserer jährlichen Umsatzrate, was im Großen und Ganzen den damaligen Bewertungen auf dem öffentlichen Markt für Verbraucher-Fintech-Unternehmen auf einem ähnlichen Wachstumspfad entsprach", sagte Dodds.

Das Unternehmen hat seit seiner Gründung im Jahr 2016 jedes Jahr Geld von Privatpersonen aufgenommen. Dodds sagte, dass das Unternehmen nächste Woche kleine Geldgeber an dem im Mai abgeschlossenen Darlehensvertrag beteiligen wird, der schließlich in Eigenkapital umgewandelt werden soll.

Der Finanzierungsdeal vom Mai brachte bestehende Investoren zusammen, darunter jeweils 5 Millionen Pfund von den beiden größten Geldgebern Left Lane und Molten, heißt es in dem Schreiben. Der größte Scheck kam von der israelischen Finanzgruppe The Phoenix, die auch ein Geldgeber von Left Lane ist, sowie von L Catterton und Capricorn.

Freetrade hat seither die Kosten gesenkt, um seinen Bargeldbestand zu erhalten. Das Unternehmen hat im Juni 15 Prozent seiner Mitarbeiter entlassen und sein Marketingbudget zweimal gekürzt, nachdem es im vergangenen Jahr mit Werbekampagnen in der Londoner U-Bahn geprahlt hatte. Dodds sagte, das Unternehmen sei "jetzt auf einem guten Weg", seinen Bargeldverbrauch auf 1 Million Pfund pro Monat zu reduzieren, was "deutlich weniger ist als zu Beginn des Jahres".

Das Start-up hatte Ende August 1,3 Milliarden Pfund verwaltet, gegenüber rund 1 Milliarde Pfund im November. Die Einnahmen des Unternehmens beliefen sich bis zum letzten Monat auf 15,6 Mio. £, was einem Anstieg von 30 % gegenüber dem gleichen Zeitpunkt des Vorjahres entspricht, so Dodds gegenüber den Investoren.