Fed bereit, Zinsen im Mai um einen halben Punkt anzuheben

Jay Powell hat sein bisher stärkstes Signal gegeben, dass die US-Notenbank bereit ist, die Zinssätze auf ihrer Sitzung im nächsten Monat um einen halben Prozentpunkt anzuheben, da die US-Notenbank ihre Bemühungen zur Bekämpfung der steigenden Inflation verstärkt.

"Meiner Meinung nach ist es angemessen, etwas schneller zu handeln", sagte der Fed-Vorsitzende am Donnerstag auf einer vom IWF veranstalteten Podiumsdiskussion. "Wir treffen diese Entscheidungen auf der Sitzung und wir werden sie von Sitzung zu Sitzung treffen, aber ich würde sagen, dass 50 Basispunkte für ... auf dem Tisch liegen werden. Mai."

Powells Äußerungen unterstrichen eine Änderung des Tons mehrerer Fed-Vertreter, die in letzter Zeit die Notwendigkeit eines energischeren Vorgehens der Zentralbank zur Eindämmung der höchsten Inflation seit 40 Jahren bekräftigten.

Die Ansicht, dass die Fed Erhöhungen ihres Leitzinses "vorziehen" sollte, um schnell ein "neutrales" Niveau zu erreichen, das das Wachstum nicht anregt, wurde bisher nur von den aggressivsten Vertretern der Zentralbank vertreten, hat sich aber inzwischen durchgesetzt.

Powell deutete am Donnerstag eine stillschweigende Unterstützung dieses Ansatzes an und deutete an, dass in diesem Jahr mehrere Zinserhöhungen um einen halben Punkt vorgenommen werden könnten.

"Wir werden die Zinssätze wirklich anheben und zügig zu einem Niveau gelangen, das neutraler ist, und dann die Politik tatsächlich straffen, wenn sich das als angemessen erweist, sobald wir dort angekommen sind", sagte er.

Die Märkte rechnen mit drei Zinserhöhungen um jeweils einen halben Punkt in den nächsten drei Sitzungen bis Juli, wobei die Zentralbank danach zu Erhöhungen um jeweils einen Viertelpunkt übergehen wird, so dass der Leitzins bis Ende des Jahres 2,77 Prozent erreichen wird.

Der aktuelle Zielbereich liegt zwischen 0,25 und 0,50 Prozent, ein Niveau, das im März erreicht wurde, nachdem die Fed ihre erste Zinserhöhung seit 2018 vorgenommen hatte.

"Es ist absolut notwendig, die Preisstabilität wiederherzustellen", sagte Powell auf dem Panel, an dem auch Christine Lagarde, Präsidentin der Europäischen Zentralbank, und Kristalina Georgieva, geschäftsführende Direktorin des IWF, teilnahmen. "Volkswirtschaften funktionieren nicht ohne Preisstabilität".

Auch die US-Notenbank Fed wird in Kürze mit dem Abbau ihrer 9 Mrd. Dollar schweren Bilanz beginnen und strebt eine monatliche Reduzierung um bis zu 95 Mrd. Dollar an, mit der sie voraussichtlich im Juni offiziell beginnen wird.

Lagarde deutete an, dass die EZB bei der Eindämmung der Inflation weniger aggressiv vorgehen werde als die Fed, insbesondere angesichts der zunehmenden Risiken für das Wachstum in der EU und der Tatsache, dass der Preisdruck in Europa weitgehend auf angebotsbedingte Einschränkungen zurückzuführen sei.

"Die EZB wird im Juni entscheiden, zu welchem Zeitpunkt im dritten Quartal sie den Kauf von Staatsanleihen einstellen wird.

"Das wird uns dann zu der Einschätzung führen, ob eine Zinserhöhung notwendig ist oder nicht", sagte Lagarde.

Sie fügte hinzu: "Um Himmels willen, lassen Sie uns warten, bis wir die Daten haben, und dann entscheiden wir weiter."

Powell wies auch die Befürchtung zurück, dass die Straffung der Geldpolitik zu einer Rezession führen könnte, und verwies auf den historisch starken Arbeitsmarkt, der seiner Meinung nach "unhaltbar heiß" sei. Er räumte jedoch ein, dass eine so genannte weiche Landung nur schwer zu erreichen sei.

"Ich glaube nicht, dass Sie jemanden bei der Fed sagen hören werden, dass dies einfach oder leicht sein wird", sagte er. "Es wird eine große Herausforderung sein.