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Eolo verhandelt mit Apollo über 500-Millionen-Euro-Refinanzierungspaket

Der italienische Internetanbieter Eolo SpA sucht bei Apollo Global Management Unterstützung zur Ablösung bestehender Verbindlichkeiten.

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Eolo verhandelt mit Apollo über 500-Millionen-Euro-Refinanzierungspaket

Der italienische Internetanbieter Eolo SpA befindet sich in fortgeschrittenen Gesprächen mit dem US-amerikanischen Finanzinvestor Apollo Global Management. Ziel ist ein Private-Debt-Paket in Höhe von rund 500 Millionen Euro (etwa 574 Millionen US-Dollar). Dies berichtet Bloomberg unter Berufung auf mit der Angelegenheit vertraute Personen.

Die aufzunehmenden Mittel sollen die bestehende Schuldenstruktur von Eolo vollständig ersetzen. Eolo wird dabei von der Partners Group unterstützt, einem der größten börsennotierten Private-Equity-Unternehmen der Welt mit Sitz in der Schweiz. Über weitere Details der Transaktion wurde bislang nichts bekannt.

Trend zu privatem Fremdkapital nimmt zu

Der Fall Eolo steht exemplarisch für einen breiteren Markttrend: High-Yield-Emittenten – also Unternehmen mit Anleihen unterhalb des Investment-Grade-Bereichs – ziehen zunehmend ein breites Spektrum an Finanzierungsoptionen in Betracht. Dazu gehört insbesondere die Inanspruchnahme direkter, privater Kreditgeber anstelle des öffentlichen Kapitalmarkts.

Private Transaktionen können in bestimmten Marktphasen eine einfachere und schnellere Lösung darstellen, als auf günstigere Bedingungen an den volatilen Kapitalmärkten zu warten. Gerade für Emittenten mit niedrigerem Rating wie Eolo kann dies ein entscheidender Vorteil sein, da sie an den öffentlichen Märkten häufig höhere Risikoaufschläge zahlen müssen.

Der sogenannte Private-Credit-Markt – also der Markt für direkte Unternehmenskredite abseits der Bankfinanzierung und des öffentlichen Anleihemarkts – hat in den vergangenen Jahren stark an Bedeutung gewonnen. Große Vermögensverwalter wie Apollo Global Management haben sich dabei als zentrale Akteure etabliert und vergeben Milliardenkredite direkt an Unternehmen.

Eolo und Apollo im Überblick

Eolo SpA ist ein italienischer Anbieter von Breitband-Internetdiensten, der vor allem ländliche und schlecht versorgte Gebiete in Italien mit Festnetz-Ersatzlösungen über Funktechnologie bedient. Das Unternehmen ist damit Teil der europäischen Bemühungen, die digitale Infrastruktur auch abseits der Ballungszentren auszubauen.

Apollo Global Management ist einer der weltweit größten alternativen Vermögensverwalter mit Sitz in New York. Der Konzern verwaltet ein Vermögen von mehreren hundert Milliarden US-Dollar und ist insbesondere im Bereich Private Credit, also der direkten Kreditvergabe an Unternehmen, sehr aktiv. Für Apollo wäre das Eolo-Paket ein weiterer Baustein im wachsenden europäischen Kreditgeschäft.

Die Gespräche befinden sich laut Bloomberg in einem fortgeschrittenen Stadium. Ob und wann ein endgültiger Abschluss erfolgt, ist derzeit noch offen. Beide Unternehmen haben sich bislang nicht öffentlich zu den Verhandlungen geäußert.

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