Dow-Jones-Index fällt unter dreißigtausend Punkte

Die US-Aktienmärkte schlossen am gestrigen Donnerstag deutlich schwächer und machten damit den Aufschwung, den sie in der vorangegangenen Sitzung nach der größten Zinserhöhung der US-Notenbank seit 1994 erlebt hatten, mehr als zunichte, da die Sorgen um die Wirtschaftsaussichten in den Mittelpunkt rückten.

Der Dow Jones Industrial Average DJIA (-2,42 %) fiel um 741,46 Punkte bzw. 2,4 % und schloss bei 29.927,07 Punkten.

Der S&P 500 SPX, -3,25% verlor 123,22 Punkte bzw. 3,3% und schloss bei 3.666,77.

Der Nasdaq Composite COMP, -4,08% gab um 453,06 Punkte bzw. 4,1% nach und schloss bei 10.646,10.

Der Dow und der S&P 500 verzeichneten ihre niedrigsten Schlusskurse seit Dezember 2020; der Nasdaq schloss auf dem niedrigsten Stand seit September 2020, so Dow Jones Market Data. Am Mittwoch stieg der Dow um 304 Punkte bzw. 1 %, während der S&P 500 um 1,5 % zulegte, nachdem die Indizes eine quälende fünftägige Verluststrähne beendet hatten. Der Nasdaq Composite schloss mit einem Plus von 2,5 %.

Auf die Zinserhöhung der Fed um einen dreiviertel Prozentpunkt am Mittwoch könnte im Juli eine weitere Erhöhung in dieser Größenordnung oder eine Erhöhung um einen halben Prozentpunkt folgen, so der Fed-Vorsitzende Jerome Powell auf einer Pressekonferenz nach Bekanntgabe der Entscheidung. Die Fed senkte auch ihre Prognose für das Wirtschaftswachstum und hob ihre Prognose für die Arbeitslosigkeit an, ohne jedoch eine Rezession vorauszusagen.

"Es ist ziemlich entmutigend", sagte John Carey, Direktor für Aktienerträge bei Amundi US, am Telefon. "Die Leute sprechen jetzt offen über die Möglichkeit einer Rezession, zum Teil wegen der dämpfenden Wirkung höherer Zinsen, die notwendig sind, um die Inflation unter Kontrolle zu bringen."

Der Funke der Hoffnung, der am Mittwoch nach der Fed-Entscheidung zu sehen war, ist einem Gefühl der Angst gewichen, sagte er, da die Anleger über die Wahrscheinlichkeit nachdenken, dass sich die Wirtschaft verlangsamt und die Unternehmensgewinne durch höhere Kosten und steigende Zinsen unter Druck geraten.

"Ich habe Mitleid mit vielen Menschen, deren Altersvorsorge in Gefahr ist", sagte Carey.

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"Die Märkte erwarten nun eine aggressivere Straffung der Geldpolitik durch die Fed als zuvor angekündigt", so Ross Mayfield, Investment Strategy Analyst bei Baird Private Wealth Management, in einer Mitteilung. "Höhere Zinssätze bedeuten eine Abkühlung der US-Wirtschaft und damit eine höhere Wahrscheinlichkeit einer Rezession in den nächsten Jahren. Marktausverkäufe sind historisch gesehen tiefer und länger, wenn sie mit einer Rezession einhergehen, was die Abwärtsvolatilität der letzten Tage erklärt."

Analysten wiesen auch darauf hin, dass Powell sich nicht nur besorgt über die Daten der letzten Woche äußerte, die einen Anstieg der US-Verbraucherpreise um 8,6 % in den 12 Monaten bis Mai zeigten, sondern auch auf die steigenden Inflationserwartungen hinwies, die sich aus dem Verbraucherstimmungsbericht der University of Michigan ergeben.

Während die Stimulierungsmaßnahmen anfangs dazu beitrugen, die Ausgaben anzukurbeln, "ist die Inflation zu einem dauerhafteren - und bedrohlicheren - Trend übergegangen, der vom Wohnungsbau und von Dienstleistungen angetrieben wird", so Brad McMillan, Chief Investment Officer bei Commonwealth Financial Network, in einem Kundenbrief. "Dadurch ist das Risiko viel größer geworden, als es noch vor ein oder zwei Monaten den Anschein hatte".

Die Renditen von Staatsanleihen fielen am Donnerstag, da der Ausverkauf an den Aktienmärkten das Interesse an Käufen von Staatsanleihen zu wecken schien. Die Rendite der 10-jährigen Treasury-Note TMUBMUSD10Y, 3,244%, sank um 8,6 Basispunkte auf 3,303%.

In der Zwischenzeit erhöhte die Schweizerische Nationalbank am Donnerstag überraschend stark die Zinsen um einen halben Punkt, was dem Schweizer Franken USDCHF, +0,29%, Auftrieb verlieh, während die Bank of England die Zinsen um einen Viertelpunkt anhob, wobei die relativ vorsichtige Prognose der Zentralbank das Pfund Sterling nach unten schickte.

Wie das US-Handelsministerium am Donnerstag mitteilte, sind die Baubeginne für neue Häuser in den USA im Mai um 14,4% zurückgegangen. Die Jahresrate der gesamten Baubeginne sank im vergangenen Monat auf 1,55 Millionen, nach revidierten 1,81 Millionen im April. Vom Wall Street Journal befragte Ökonomen hatten erwartet, dass die Zahl der Baubeginne auf 1,68 Millionen sinken würde, nach einer ersten Schätzung von 1,72 Millionen im April.

Die Federal Reserve Bank of Philadelphia teilte am Donnerstag mit, dass ihr Indikator für die regionale Wirtschaftstätigkeit im Juni von 2,6 im Vormonat auf -3,3 gesunken ist, was den ersten Rückgang der Fabrikaktivitäten seit Mai 2020 signalisiert.

Die Zahl der Neuanträge auf Arbeitslosenunterstützung ging letzte Woche um 3.000 auf 229.000 zurück, blieb aber in der Nähe eines Fünfmonatshochs, was möglicherweise ein Zeichen dafür ist, dass die Zahl der Entlassungen von einem Rekordtief gestiegen ist.