Carlyle-Chef kündigt nach abgelehnter Forderung nach 300 Mio. $ Gehaltspaket

Der entlassene Chef der Carlyle Group, Kewsong Lee, verlangte ein Gehaltspaket im Wert von bis zu 300 Millionen Dollar über fünf Jahre und trat von der US-Private-Equity-Gruppe zurück, nachdem die Mitbegründer sich geweigert hatten, den Deal auch nur zu diskutieren, so mehrere Personen, die mit der Angelegenheit vertraut sind.

Lee hatte den Deal während der Verhandlungen mit seinen Beratern und Carlyle im Frühjahr dieses Jahres vor den geplanten Gesprächen mit dem Vorstand über einen neuen Fünfjahresvertrag ausgearbeitet. Das aktienbasierte Vergütungspaket war an die Performance der Aktien der Private-Equity-Gruppe gebunden.

Die milliardenschweren Mitbegründer von Carlyle, Bill Conway, David Rubenstein und Daniel D'Aniello, die im Vorstand sitzen, wollten sich jedoch nicht auf Gespräche über den Vorschlag einlassen und reagierten nicht auf Lees detaillierte Vorlage, so die Personen. Dies stellte Lees Führungsqualitäten in Frage und führte schließlich zu der Entscheidung des Unternehmens, einen neuen Leiter zu suchen.

Lees schockierender Abgang am Sonntag erschütterte eine der bekanntesten Private-Equity-Gruppen der Welt, die ein Vermögen von 376 Mrd. Dollar verwaltet. Die Aktien von Carlyle sind seit Bekanntwerden der Nachricht um mehr als 10 Prozent gefallen und haben die Marktkapitalisierung des Unternehmens um mehr als 1 Milliarde Dollar geschmälert.

Noch am Freitag hatte Carlyle Einladungen zu einem Abendessen verschickt, das Lee im September in New York ausrichten sollte.

Die Gründer von Carlyle hatten Lee und Glenn Youngkin mit Wirkung von Anfang 2018 zu Co-Chefs ernannt, um zu zeigen, dass eine jüngere Generation das Ruder in die Hand nimmt. Lee übernahm die alleinige Leitung, als Youngkin - jetzt republikanischer Gouverneur von Virginia - 2020 zurücktrat.

Sein Abgang wirft die Nachfolgepläne von Carlyle durcheinander.

Lees Gehaltsvorschlag sollte seine Vergütung näher an die seiner Kollegen von KKR und Apollo Global heranbringen, obwohl sie hinter der seiner größeren Konkurrenten zurückgeblieben wäre, die mehr Geld verwalten und eine höhere Marktkapitalisierung haben.

Im vergangenen Jahr erhielt er ein Gesamtpaket von 42 Mio. USD, wovon der überwiegende Teil auf leistungsabhängige Aktienzuteilungen entfiel. Davon entfiel ein Jahresgehalt von 275.000 $ und ein Bargeldbonus von 5,5 Mio. $.

Damit Lee im Rahmen der neuen Gehaltsvereinbarung die vollen 300 Mio. $ erhalten hätte, hätte sich der Wert der Marktkapitalisierung von Carlyle ungefähr verdoppeln müssen, so eine der Personen, die mit den Einzelheiten vertraut sind.

Obwohl Lees Gehaltsforderung in Unternehmenskreisen kaum einen Präzedenzfall darstellte, orientierte sie sich an dem, was für die größten börsennotierten Private-Equity-Firmen zu einem neuen Standard geworden ist.

Er trug der Tatsache Rechnung, dass Carlyle kleiner ist als einige seiner Konkurrenten, sagten Personen, die mit den Details vertraut sind. Die Co-Chefs von KKR, Joseph Bae und Scott Nuttall, erhielten im Dezember Verträge, die im besten Fall eine Auszahlung von mehr als 1 Milliarde Dollar in Aktien über einen Zeitraum von fünf Jahren vorsehen, wie aus den Unterlagen hervorgeht.

Andere Unternehmen, darunter Apollo Global und TPG, haben ihren Spitzenmanagern mehrjährige Aktienzuteilungen gewährt, die bei einem starken Anstieg der Aktienkurse Hunderte von Millionen Dollar wert sein könnten.

Der von Lee vorgeschlagene Vertrag, der ihm Hunderte von Millionen Dollar eingebracht hätte, wenn Carlyle gut abschneidet, lief ebenfalls Gefahr, wertlos zu verfallen, wenn die Aktien des Unternehmens fallen. Er setzte voraus, dass der Aktienkurs von Carlyle in den späteren Jahren seiner Vertragslaufzeit hoch blieb.

Lees Anwälte und Berater arbeiteten direkt mit Bruce Larson, dem Leiter der Personalabteilung von Carlyle, an dem vorgeschlagenen Vertrag, da Lees bestehender Vertrag Ende des Jahres auslaufen sollte.

Die Gespräche zogen sich jedoch in die Länge, und Lee sah in den mangelnden Fortschritten einen Beweis dafür, dass die siebzigjährigen Gründer von Carlyle - die das Unternehmen 1987 gegründet hatten - wieder eine aktivere Rolle spielen und eine neue Führungskraft auswählen wollten, so die mit den Details vertrauten Personen.

Am Sonntag trat der Verwaltungsrat von Carlyle zusammen und beschloss, Maßnahmen zu ergreifen, indem er Lee mitteilte, dass sein Arbeitsvertrag zum Ende des Jahres auslaufen würde. Kurz darauf reichte er seinen Rücktritt ein. Conway wurde zum Interimschef ernannt, während die Gruppe nach einem Nachfolger sucht.

Ein Sprecher von Lee lehnte eine Stellungnahme ab. Carlyle lehnte es ebenfalls ab, sich zu äußern.