Asiatische Aktienmärkte auf Rekordhoch – Dollar unter Druck

Die asiatischen Aktienmärkte haben am Donnerstag neue Rekordhöhen erreicht. Ausschlaggebend waren Hoffnungen auf ein Friedensabkommen zwischen den USA und dem Iran, das die Ölpreise unter Druck setzte und eine breite Risk-on-Rally auslöste. Der US-Dollar gab nach, während Technologieaktien die Kursgewinne anführten.

Japans Nikkei kehrte nach einem langen Feiertag zurück und übersprang erstmals in seiner Geschichte die Marke von 62.000 Punkten. Die Rally wurde von einer KI-getriebenen Kaufwelle und robusten Quartalszahlen befeuert. Auch die Aktienmärkte in Südkorea und Taiwan kletterten auf Rekordstände. Der breiteste MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans stieg um 1 % und erreichte ebenfalls ein Allzeithoch.

Kyle Rodda, leitender Finanzanalyst bei Capital.com, kommentierte die Marktbewegungen mit einer Portion Vorsicht: „Ein Abkommen mit dem Iran wäre ein Durchbruch, daher ist die glänzende Marktreaktion am Donnerstag gerechtfertigt. Aber wir haben diese Geschichte schon einmal erlebt, und dem Markt könnte auch sehr schnell wieder der Boden unter den Füßen entzogen werden. Letztendlich werden die asiatischen Märkte weiter zulegen, wenn wir Fortschritte bei den Gesprächen sehen."

Ölpreise nach starkem Rückgang leicht erholt

Der Iran erklärte, er prüfe einen Friedensvorschlag, der den Krieg formell beenden würde. Die zentralen Forderungen der USA – die Aussetzung des iranischen Atomprogramms und die Wiedereröffnung der Straße von Hormus – blieben jedoch weiterhin ungeklärt. Die Schließung der strategisch wichtigen Meerenge hatte die Ölpreise massiv in die Höhe getrieben.

Ein potenzielles Friedensabkommen ließ die Ölpreise am Mittwoch um fast 8 % einbrechen. Die Nordseesorte Brent erholte sich am Donnerstag leicht auf 102,11 US-Dollar pro Barrel. Dennoch liegen die Ölpreise noch immer rund 40 % höher als zu Beginn des Konflikts Ende Februar – ein erheblicher Belastungsfaktor für die Weltwirtschaft.

Nick Twidale, Chef-Marktstratege bei ATFX Global, verwies auf das weiterhin bestehende Umsetzungsrisiko: „Sowohl im Hinblick darauf, ob ein Abkommen zustande kommt, als auch darauf, wie schnell sich die gestörten Warenströme im Falle einer Einigung normalisieren würden." Die Volatilität beim Rohöl der Sorte WTI verdeutliche diese Spannung mit einem starken intraday Ausverkauf, gefolgt von einer teilweisen Erholung bis zum Handelsschluss.

Starke Unternehmensgewinne stützen die Rally

Die rasant gestiegenen Ölpreise hatten die globalen Märkte im März belastet. Ein fragiler Waffenstillstand und die Aussicht auf ein Abkommen haben jedoch seit April eine Risk-on-Rally ausgelöst, die durch starke Gewinnberichte von Technologieunternehmen weiter angeheizt wurde. Hervorragende Ergebnisse von Samsung, SK Hynix und TSMC verstärkten die positive Stimmung in Asien zusätzlich.

Die Unternehmen im S&P 500 sind auf Kurs für ihr stärkstes Gewinnwachstum seit mehr als vier Jahren. Gleichzeitig liegen die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen rund 40 Basispunkte höher als zu Beginn des Konflikts – ein Zeichen für den anhaltenden Inflationsdruck. Vertreter der US-Notenbank Federal Reserve warnten, der Krieg erhöhe das Risiko eines anhaltenden Inflationsschocks durch hohe Ölpreise und Störungen in den globalen Lieferketten.

Devisenmärkte: Euro stark, Yen im Fokus

An den Devisenmärkten behauptete der Euro seine Gewinne und notierte zuletzt bei 1,1747 US-Dollar, ein Plus von rund 0,5 % gegenüber dem Vortag. Das Britische Pfund stand bei 1,3591 US-Dollar, nachdem es am Mittwoch um 0,4 % gestiegen war. Der Dollar-Index, der den Greenback gegenüber sechs anderen Währungen misst, lag bei 98,032.

Besondere Aufmerksamkeit gilt dem japanischen Yen. Kurssprünge in den vergangenen Handelssitzungen lösten Spekulationen aus, dass Tokio interveniert habe, um die seit langem schwächelnde Währung zu stützen. Der Yen notierte zuletzt bei 156,29 pro Dollar, nachdem er am Mittwoch mit 155 ein Zehn-Wochen-Hoch erreicht hatte. Japans oberster Währungsdiplomat Atsushi Mimura betonte am Donnerstag, das Land sehe sich keinen Beschränkungen gegenüber, wie oft es intervenieren könne, und stehe in täglichem Kontakt mit den US-Behörden.

Analysten der OCBC merkten an, dass Interventionen allein den breiteren Trend wahrscheinlich nicht umkehren würden, sofern sie nicht durch eine stärkere politische Unterstützung flankiert werden – etwa einen entschlosseneren Zinserhöhungszyklus der Bank of Japan oder niedrigere Ölpreise und US-Renditen. Sie halten an ihrem Jahresendziel von 155 Yen pro Dollar fest.

Blick auf den US-Arbeitsmarktbericht

Die Anleger richten ihren Blick nun auf den US-Arbeitsmarktbericht (Non-Farm Payrolls), der am Freitag veröffentlicht wird. Laut einer Reuters-Umfrage unter Ökonomen wird für April ein Beschäftigungsplus von lediglich 62.000 erwartet – ein deutlicher Rückgang gegenüber dem Zuwachs von 178.000 im März. Die Zahlen könnten weitere Hinweise auf den Zustand der US-Wirtschaft inmitten des anhaltenden geopolitischen Drucks liefern.