Aktien von Credit Suisse stürzen ab
Erleichterung über die Rettung der Bank währt nicht lange
Bankaktien und -anleihen sind am Montag eingebrochen, nachdem die UBS Group eine staatlich unterstützte Übernahme des angeschlagenen Konkurrenten Credit Suisse Group AG besiegelt hatte – ein Deal, der das Vertrauen in den angeschlagenen Sektor wiederherstellen soll.
In einem von den Schweizer Aufsichtsbehörden am Sonntag eingefädelten Paket wird die UBS Group AG (UBSG.S) 3 Milliarden Schweizer Franken (3,23 Milliarden Dollar) für die 167 Jahre alte Credit Suisse Group AG (CSGN.S) zahlen und bis zu 5,4 Milliarden Dollar an Verlusten übernehmen.
Die Aktien der Credit Suisse brachen im vorbörslichen Handel um 62% ein und erreichten einen neuen Tiefstand, während die UBS-Aktie 7,1% verlor. Diese starken Bewegungen folgten auf einen Tag mit heftigen Verkäufen an den asiatischen Finanzmärkten, als der anfängliche Optimismus der Anleger über die offiziellen Bemühungen zur Eindämmung der Bankenkrise schnell verflogen war.
Der Fokus der Anleger richtete sich insbesondere auf den massiven Schlag, den einige Anleihegläubiger der Credit Suisse im Rahmen der UBS-Übernahme erleiden würden, was die Besorgnis über andere Schlüsselrisiken wie die Ansteckungsgefahr, den fragilen Zustand der US-Regionalbanken und die Herausforderungen für die Zentralbanken bei der Eindämmung von Inflation und Finanzrisiken verstärkte.
"Es sollte klar sein, dass nach mehr als einer Woche Bankenpanik und zwei von den Behörden organisierten Interventionen das Problem nicht verschwindet. Ganz im Gegenteil, es hat sich globalisiert", sagte Mike O'Rourke, Chefmarktstratege bei Jones Trading.
"Die Berichte über die Übernahme der Credit Suisse durch die UBS werden die Probleme der Credit Suisse wahrscheinlich noch verschärfen, da sie auf die UBS übertragen werden.
Im Rahmen des Deals hat die Schweizer Aufsichtsbehörde entschieden, dass die zusätzlichen Tier-1-Anleihen der Credit Suisse - oder AT1-Anleihen - mit einem Nominalwert von 17 Mrd. USD mit Null bewertet werden, was einige Inhaber dieser Anleihen verärgert hat, die der Meinung waren, dass sie durch den am Sonntag angekündigten Übernahme-Deal besser geschützt wären als die Aktionäre.
Die Additional-Tier-1-Anleihen der Credit Suisse gaben im frühen europäischen Handel stark nach, wobei eine Reihe von auf Dollar lautenden Emissionen zu 2 Cent pro Dollar angeboten wurden, wie Daten von Tradeweb zeigten. , ,
Der Kurssturz der Schweizer Banken kommt zu einem ohnehin schon schwierigen Tag für die Banken hinzu, da die Anleger die früheren Versprechen der wichtigsten Zentralbanken vom Wochenende, Dollar-Liquidität zur Stabilisierung des Finanzsystems bereitzustellen, ignorierten.