Warren Buffett holt mehr Chevron und Activision ins Depot

Nachdem Warren Buffett sich jahrelang darüber beklagt hatte, dass die hohen Bewertungen seine Aktienkäufe behinderten, ist Berkshire Hathaway Inc. nun wieder dabei, Aktien anderer Unternehmen aufzusammeln.

Das Konglomerat tätigte im ersten Quartal Nettokäufe in Höhe von rund 41 Milliarden US-Dollar (178 Millionen Rupien), darunter eine Aufstockung der Beteiligung an Chevron Corp, die das Unternehmen unter die vier größten Aktienbestände von Berkshire brachte.

Seit 2008 hat Berkshire in keinem Quartal mehr so viele Stammaktien gekauft.

Das Konglomerat hat am Samstagmorgen vor seiner ersten persönlichen Aktionärsversammlung seit 2019 die Ergebnisse für das erste Quartal veröffentlicht.

Buffett und seine Stellvertreter haben sich in den letzten Jahren schwer getan, Wege zu finden, um Berkshires Barmittel in renditestärkere Anlagen zu investieren, was zum Teil auf die starke Konkurrenz von Käufern, einschließlich Private-Equity-Firmen, sowie auf hohe Bewertungen zurückzuführen ist.

Aber die Berkshire-Führungskräfte waren in den ersten drei Monaten des Jahres wieder in Aktion, indem sie weitere Aktien der Occidental Petroleum Corp. hinzufügten und eine Vereinbarung zum Kauf der Alleghany Corp. für 11,6 Mrd. US$ (50,5 Mrd. RM) in bar trafen, ein Geschäft, das voraussichtlich im vierten Quartal abgeschlossen wird.

"Wir haben so viel Mühe, neue Ideen zu finden, dass es uns schwer fällt, sie zu ignorieren", sagte Buffett bei dem Treffen in Omaha, Nebraska.

Jedes Geschäft des Konglomerats "muss jetzt eine gewisse Größe haben", sagte er.

Berkshires massiver Aktienanteil an Occidental war einer der größten Käufe, die im ersten Quartal bekannt gegeben wurden, und kam zu den 10 Milliarden US-Dollar (44 Milliarden RM) hinzu, die Berkshire bereits vor Jahren in den Ölproduzenten investiert hatte.

Buffett merkte an, dass die Investition schnell zustande kam, nachdem er ein Wochenende lang eine Präsentation von Chief Executive Officer Vicki Hollub gelesen hatte.

"Was Vicki Hollub sagte, machte einfach nur Sinn, und ich beschloss, dass es ein guter Ort war, um Berkshires Geld zu investieren", sagte Buffett. "Zwei Wochen später besaßen wir 14 % des Unternehmens.

Berkshires beträchtliche Investition in Chevron während des Quartals in Kombination mit seiner Investition in Occidentals Vorzugsaktien in Höhe von 10 Milliarden US-Dollar (44 Milliarden Rupien) summieren sich zu einer Wette auf den Ölsektor in Höhe von 40 Milliarden US-Dollar (174 Milliarden Rupien), sagte Jim Shanahan, ein Analyst bei Edward Jones.

Die Käufe trugen dazu bei, den Bargeldbestand von Berkshire zu verringern, der das erste Quartal mit 106 Milliarden US-Dollar (461 Milliarden RM) beendete, dem niedrigsten Stand seit dem dritten Quartal 2018.

In den letzten Quartalen hatte sich der Bargeldbestand auf einem rekordverdächtigen Niveau befunden.

Während Berkshire seinen Aktienkaufmotor hochgefahren hat, verlangsamte das Unternehmen seine Aktienrückkäufe im Quartal mit nur 3,2 Mrd. USD (13,9 Mrd. RM).

Dies war der niedrigste Wert seit dem gleichen Zeitraum im Jahr 2020 und ein Rückgang gegenüber den 6,9 Millionen US-Dollar (30 Millionen RM), die in den letzten drei Monaten des Jahres 2021 zurückgekauft wurden.

Buffett hatte sich zunehmend auf Rückkäufe gestützt, um in einem wettbewerbsintensiven Geschäftsumfeld Geld in die Hand zu nehmen.

Berkshires Aktien der Klasse A waren im Berichtszeitraum teurer, mit einem Anstieg von mehr als 17 % im ersten Quartal.

Das Konglomerat verzeichnete im ersten Quartal einen Gewinnanstieg von nur 0,3 % auf 7,04 Mrd. USD (31 Mrd. RM) im Vergleich zum Vorjahreszeitraum.