Wall Street startet verhalten – Nahost-Spannungen bremsen Risikobereitschaft
Einen Tag nach dem S&P-500-Rekord dämpfen schwache Einzelhandelsdaten und geopolitische Risiken die Kauflaune an der Wall Street.
Die wichtigsten US-Indizes steuerten am Freitag auf eine verhaltene Eröffnung zu – und das einen Tag nachdem der S&P 500 auf einem Rekordhoch geschlossen hatte. Anleger bewerteten neue Einzelhandelsumsatzdaten und beobachteten die eskalierenden Spannungen im Nahen Osten mit wachsender Sorge.
Die Einzelhandelsumsätze in den USA sanken im vergangenen Monat um 0,6 Prozent. Das ist ein deutlicher Rückschlag gegenüber dem unveränderten Anstieg von 0,2 Prozent im Juni. Ökonomen hatten laut einer Reuters-Umfrage einen Anstieg von 0,1 Prozent erwartet – die tatsächlichen Zahlen verfehlten diese Prognose damit deutlich.
Um 08:54 Uhr ET lagen die Dow E-minis 68 Punkte oder 0,13 Prozent im Minus. Die S&P 500 E-minis legten hingegen um 8,25 Punkte oder 0,11 Prozent zu, während die Nasdaq 100 E-minis um 87,25 Punkte oder 0,29 Prozent stiegen.
Fed-Spielraum und Zinspolitik im Fokus
Trotz der enttäuschenden Einzelhandelszahlen sehen Marktbeobachter die Gesamtlage für die US-Notenbank Federal Reserve als konstruktiv an. „Die Berichte in dieser Woche geben dem Ausschuss tatsächlich viel mehr Handlungsspielraum und enttäuschen die Märkte nicht", sagte Bob Lang, Gründer und Chefstratege bei Explosive Options. „Wenn sie die Zinsen bei der nächsten Sitzung anheben, wird das keine schreckliche Sache sein. Wenn sie die Geldpolitik nicht ändern, bedeutet das, dass sie zuversichtlich sind, dass sich die Inflationstrends in die richtige Richtung bewegen."
Moderate Erzeuger- und Verbraucherpreisdaten Anfang der Woche hatten bereits einige Sorgen über eine mögliche Zinserhöhung der Fed im September gemildert. Sowohl der S&P 500 als auch der Nasdaq befanden sich auf Kurs für einen dritten wöchentlichen Gewinn in Folge – die längste Gewinnserie seit Anfang April. Fed-Chef Kevin Warsh gab dabei wenig Orientierung für den nächsten geldpolitischen Schritt, was Anleger dazu veranlasste, Wirtschaftsdaten noch genauer zu analysieren.
Nahost-Konflikt belastet die Stimmung
Der anhaltende Nahostkonflikt trübte die Anlegerstimmung erheblich. Der Transit durch die Straße von Hormus – eine der wichtigsten Schifffahrtsrouten der Welt für Energielieferungen – kam nach Angriffen auf zwei weitere Schiffe nahezu zum Erliegen. Die USA erklärten zudem, sie könnten eine Seeblockade gegen den Iran auf unbestimmte Zeit aufrechterhalten.
Elwin de Groot, Leiter der Makrostrategie bei der Rabobank, mahnte zur Vorsicht: Anleger könnten gegenüber geopolitischen Schocks zwar zunehmend desensibilisiert sein, doch die Zentralbanken könnten die jüngsten Entwicklungen noch nicht ignorieren. Angesichts weiterhin hoher Energiepreise bleibt das geopolitische Risiko ein zentraler Faktor für die Märkte.
Einzelwerte: Reddit springt, Applied Materials fällt
Bei den Einzelwerten gab es deutliche Bewegungen. Reddit sprang vorbörslich um über 11 Prozent nach oben, nachdem das Social-Media-Unternehmen für die Aufnahme in den S&P 500 Index mit Wirkung zum 18. August ausgewählt wurde. Eine Indexaufnahme gilt als starkes Signal für institutionelle Nachfrage, da viele Fonds den Index passiv nachbilden.
Applied Materials hingegen verlor rund 6 Prozent, obwohl der Halbleiterausrüster für das vierte Quartal einen Umsatz über den Schätzungen der Wall Street prognostizierte. Die Aktie hat sich in diesem Jahr bisher mehr als verdoppelt. Das Muster zeigt: Anleger verkaufen KI-bezogene Aktien beim ersten Anzeichen einer Wachstumsverlangsamung, selbst wenn Unternehmen starke Ergebnisse melden.
Die Aktien von Drohnenherstellern profitierten von einer Ankündigung von Präsident Donald Trump, der am späten Donnerstag erklärte, Zölle auf Importe von Drohnen und deren Komponenten erheben zu wollen. Red Cat legte um 11,1 Prozent zu, Unusual Machines stieg um 17,9 Prozent und AeroVironment gewann 5,9 Prozent. Die Fox-Corp-Aktien der Klasse A stiegen um 3,1 Prozent, nachdem J.P. Morgan das Medienunternehmen von „Neutral" auf „Overweight" hochgestuft hatte.
Im weiteren Tagesverlauf richteten Anleger ihren Blick auf Kommentare der interimistischen Präsidentin der Atlanta Fed, Cheryl Venable, sowie auf den vorläufigen Wert zum Konsumklima der University of Michigan. Austan Goolsbee, Präsident der Chicago Fed, hatte bereits am späten Donnerstag erklärt, die jüngsten US-Inflationsdaten seien „etwas besser" ausgefallen und er sei hoffnungsvoll, dass sich die Inflation weiter verbessern könne.