Wall Street schwächer: Inflationssorgen treiben Renditen in die Höhe

Die Wall-Street-Indizes steuerten am Freitag auf eine deutlich schwächere Eröffnung zu. Inflationssorgen im Zusammenhang mit dem Nahostkonflikt trieben die Renditen von US-Staatsanleihen in die Höhe und setzten damit die jüngste KI-gestützte Rally unter Druck. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen kletterte auf 4,56 Prozent – den höchsten Stand seit Mai 2025.

Auch die globalen Anleiherenditen stiegen sprunghaft an. Zunehmende Anzeichen für wirtschaftliche Schäden durch den Iran-Krieg veranlassten Anleger zur Annahme, dass die Zinsen schneller als erwartet steigen und das Wachstum leiden könnte. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der US-Notenbank Federal Reserve im Dezember um 25 Basispunkte hat sich laut dem FedWatch-Tool der CME Group in der vergangenen Woche auf rund 40 Prozent mehr als verdoppelt.

„Die Märkte reagieren auf einige der jüngsten Inflationsdaten, die möglicherweise etwas höher als erwartet ausgefallen sind, sowie auf die anhaltende relative Robustheit der Wirtschaft", erklärte Kiran Ganesh, Multi-Asset-Stratege bei UBS Global Wealth Management. „Daher preisen die Märkte ein gewisses Risiko ein, dass die Zentralbanken die Notwendigkeit sehen könnten, die Zinsen anzuheben."

Ölpreise auf dem Vormarsch – Straße von Hormus geschlossen

Die Rohölpreise der Sorte Brent stiegen um fast 3 Prozent auf 109 US-Dollar pro Barrel. Auslöser war die anhaltende Schließung der Straße von Hormus, einer der wichtigsten Schifffahrtsrouten für den globalen Energietransport. Die Verhandlungen zur Beendigung des zweieinhalb Monate alten Konflikts zwischen dem Iran und den USA zeigten keinerlei Anzeichen von Fortschritten.

Der CBOE Volatility Index, das sogenannte „Angstbarometer" der Wall Street, erreichte ein Zwei-Wochen-Hoch und stieg um 1,91 Punkte auf 19,16. Um 08:31 Uhr ET notierten die E-Minis auf den Dow Jones 463 Punkte oder 0,92 Prozent niedriger. Die E-Minis auf den S&P 500 gaben um 90 Punkte oder 1,2 Prozent nach, während die E-Minis auf den Nasdaq 100 um 504,5 Punkte oder 1,7 Prozent fielen.

Der Rücksetzer folgt auf eine weitere Rekordsitzung an der Wall Street. Der S&P 500 und der Nasdaq hatten zuletzt auf Allzeithochs geschlossen, der Dow Jones Industrial Average hatte die Marke von 50.000 Punkten zurückerobert, und der S&P 500 hatte erstmals die 7.500er-Marke überschritten. Zuvor schienen die Märkte die Inflationssorgen rund um den Iran-Konflikt weitgehend ignoriert zu haben, befeuert von der Begeisterung rund um künstliche Intelligenz.

Einzelwerte: Nvidia und Applied Materials unter Druck

Unter den vorbörslichen Bewegungen fiel Nvidia um 2,5 Prozent, nachdem die Aktie in der vorangegangenen Sitzung deutliche Gewinne verzeichnet hatte. Applied Materials, ein Hersteller von Halbleiterausrüstung, verlor 1,8 Prozent – trotz eines Umsatzes und eines bereinigten Gewinns für das dritte Quartal, die über den Schätzungen der Wall Street lagen. US-Handelsbeauftragter Jamieson Greer erklärte gegenüber Bloomberg TV, dass Exportkontrollen für Chips kein Hauptthema der China-Gespräche gewesen seien.

Positiv stach Dexcom hervor: Die Aktie des Medizintechnikherstellers legte um 6 Prozent zu. Das Unternehmen gab bekannt, in Zusammenarbeit mit dem aktivistischen Investor Elliott Investment Management zwei unabhängige Direktoren zu ernennen und einen wichtigen Vorstandsausschuss umzustrukturieren.

Luftfahrtaktien notierten auf breiter Front im Minus, da die steigenden Ölpreise den Sektor besonders stark belasteten. Delta Air Lines sank um 1,6 Prozent, während United Airlines, Southwest Airlines und Alaska Air zwischen 1,5 und 2,1 Prozent verloren. Auch der US-China-Gipfel, der am Freitag ohne größeren Durchbruch endete, sorgte für zusätzliche Unsicherheit an den Märkten.