S&P 500: Bank of America sieht Kursziel bei 7.430 Punkten

Die Bank of America (BofA) zeigt sich optimistisch für die weitere Entwicklung des S&P 500 im laufenden Quartal. Paul Ciana, technischer Stratege der US-Großbank, prognostiziert in einer aktuellen Kundennotiz ein mittelfristiges Kursziel von 7.430 Punkten für den wichtigsten US-Aktienindex.

Konkrete Kursziele und Chartmuster

Laut Ciana begünstigt das aktuelle Fortsetzungsmuster des Aufwärtstrends eine Rally auf 7.168 bis 7.206 Punkte. Im mittelfristigen Szenario sieht der Analyst Potenzial bis 7.430 Punkte. Bei einem besonders positiven Verlauf hält Ciana sogar ein "überschäumendes Aufwärtspotenzial" von etwa 7.741 Punkten für möglich.

Der Stratege betont jedoch, dass das weitere Aufwärtspotenzial von zwei entscheidenden Faktoren abhänge: der Sektorrotation und der Marktbreite. Während der Nasdaq 100 derzeit konsolidiere, gewännen Mid-Caps, Small-Caps und Transportwerte an Stärke.

Verbesserte Marktbreite als Stütze

Die BofA beobachtet eine "bescheidene Verbesserung" der Marktbreite. Immer mehr Aktien handeln über wichtigen gleitenden Durchschnitten, was als positives technisches Signal gewertet wird. Diese breitere Marktbeteiligung gilt als gesünder als eine von wenigen Titeln getragene Rally.

Besonders bemerkenswert ist die aktuelle Sektorrotation: Materialien, Industrie, Energie, Finanzen und zyklische Konsumgüter gewinnen an Bedeutung. Gleichzeitig verliert der Technologiesektor gegenüber dem S&P 500 an relativer Stärke. Versorger hinken weiter hinterher, was die Bank mit den steigenden Renditen langfristiger Staatsanleihen begründet.

Langfristiger Bullenmarkt bis 2030

In einem historischen Vergleich ordnet die BofA das Jahr 2026 in einen längerfristigen bullischen Rahmen ein. Die Bank zieht Parallelen zu den Jahren 1991 und 1956, die beide volatile, aber konstruktive Marktphasen darstellten. Der säkulare Bullenmarkt könnte sich laut BofA "bis in die späten 2020er oder frühen 2030er Jahre erstrecken".

Allerdings warnt die Bank auch vor einem "entscheidenden Höhepunkt im Jahr 2026", dem eine Korrekturphase folgen könnte. Diese Einschätzung basiert auf langfristigen Marktzyklen und historischen Mustern.

Dow-Theorie wird bullisch

Ciana hebt die jüngsten Ausbrüche beim Russell 2000, bei Mid-Caps und Transportwerten besonders hervor. Die Stärke der Transportwerte sei ein wichtiges Signal: Die klassische Dow-Theorie werde dadurch "bullisch", da Transportaktien oft als Frühindikator für die Gesamtwirtschaft gelten.

Risiken nicht außer Acht lassen

Trotz der positiven Grundstimmung nennt der BofA-Stratege klare Warnsignale. Ein Rückgang unter 6.899 bis 6.815 Punkte würde eine Keilformation als Toppbildung signalisieren und die bullische These in Frage stellen.

Zudem weist Ciana auf saisonale Faktoren hin: Das zweite Jahr des US-Präsidentschaftszyklus zeige "im ersten Halbjahr tendenziell eine Underperformance". Dies könnte den kurzfristigen Kursverlauf ungleichmäßig gestalten und zu erhöhter Volatilität führen.

Fazit für Anleger

Die technische Analyse der Bank of America zeichnet ein grundsätzlich positives Bild für den S&P 500. Die verbesserte Marktbreite und die Rotation in zyklische Sektoren werden als gesunde Entwicklung gewertet. Anleger sollten jedoch die genannten Unterstützungsniveaus im Auge behalten und mit erhöhter Volatilität im ersten Halbjahr rechnen.