Salesforce-Aktie steigt nach starken Quartalszahlen – Einstieg noch möglich?
CRM-Aktie legt im Vorhandel um 10,2 Prozent zu – Analysten sehen weiteres Kurspotenzial.
Die Aktie von Salesforce (CRM) ist nach der Vorlage der Quartalszahlen für das zweite Geschäftsquartal 2027 am 26. August 2026 kräftig gestiegen. Im vorbörslichen Handel legte das Papier um 10,2 Prozent auf 226,67 US-Dollar zu. Doch trotz des deutlichen Sprungs bleibt die Bewertung aus fundamentaler Sicht attraktiv.
Mit einem vorwärtsgewichteten Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 14,2 handelt die Aktie weiterhin günstig. Die Fair-Value-Schätzung liegt bei 310,79 US-Dollar, was einem Aufwärtspotenzial von rund 37 Prozent gegenüber dem Niveau nach den Quartalszahlen entspricht. Zudem notiert die Aktie deutlich unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 269,11 US-Dollar und liegt auf Jahressicht noch immer 22,4 Prozent im Minus. Dies deutet eher auf den Beginn einer Erholung hin als auf deren Ende.
Herausragende Quartalszahlen mit operativer Hebelwirkung
Salesforce lieferte ein starkes Ergebnis ab: Das cRPO (Current Remaining Performance Obligations) wuchs konstant in Fremdwährungen um 14 Prozent und übertraf damit die Prognose von 13 Prozent. Es handelt sich um die erste Übererfüllung der Erwartungen seit drei Quartalen. Die cRPO gilt als die wichtigste zukunftsorientierte Umsatzkennzahl des Unternehmens.
Besonders bemerkenswert ist die Margenexpansion. Die Bruttomargen stiegen von 75,5 Prozent auf 77,7 Prozent, während sich die Nettomargen nahezu verdoppelten – von 11,9 Prozent auf 18,0 Prozent. Hier zeigt sich die operative Hebelwirkung: Das Umsatzwachstum fließt überproportional in das Endergebnis.
Technisches Bild spricht für weitere Erholung
Der Relative Strength Index (RSI) liegt im Tageschart bei 62,6 – stark genug, um die Aufwärtsdynamik zu bestätigen, aber weit entfernt von der überkauften Zone ab 70. Der wöchentliche RSI von 56,9 ist gerade über die 50er-Marke gebrochen, was einen Trendwechsel signalisiert. Der Monatschart zeigt mit einem RSI von 46 ein neutrales Signal.
Wichtige Kursmarken: Der wöchentliche Pivot bei 203,38 US-Dollar fungiert nun als Unterstützung. Der erste Widerstand liegt bei 216,85 US-Dollar (wöchentliches R1), gefolgt von 224,54 US-Dollar (wöchentliches R2). Der Schlusskurs von 233,22 US-Dollar testet bereits das wöchentliche R3 bei 238,01 US-Dollar.
Analysten heben Kursziele an
Mehrere große Institute haben ihre Kursziele nach den Quartalszahlen nach oben angepasst. Selbst zum vorbörslichen Preis von 226,67 US-Dollar liegen fünf von sieben Zielen über dem aktuellen Niveau. Das höchste Kursziel stammt von Citizens mit 315 US-Dollar, was einem Aufwärtspotenzial von 39 Prozent entspricht.
KI-Katalysator treibt Wachstum
Der KI-Bereich entwickelt sich zu einem wichtigen Wachstumstreiber. Der ARR (Annualized Recurring Revenue) von Agentforce erreichte 1,5 Milliarden US-Dollar – ein Wachstum von 240 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Der kombinierte ARR von Data 360 und Agentforce belief sich auf 3,9 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 210 Prozent. 50 Prozent der Buchungen stammen aus Erweiterungen bestehender Kundenbeziehungen.
Bewertung bleibt attraktiv
Bei einem vorwärtsgewichteten KGV von 14,2, einem Umsatzwachstum von 11 Prozent und einem EPS-Wachstum von 33,8 Prozent liegt das PEG-Verhältnis bei rund 0,87. Ein Wert unter 1,0 bedeutet, dass Anleger Wachstum mit einem Abschlag erhalten. Die Free-Cash-Flow-Rendite von 8,7 Prozent ist für ein Unternehmen dieser Größenordnung bemerkenswert.
Risiken nicht ignorieren
Die Verschuldung im Verhältnis zum Eigenkapital liegt bei 124,3 Prozent und ist für ein Softwareunternehmen hoch. Angesichts der starken Free-Cash-Flow-Generierung handelt es sich jedoch nicht um ein Krisenszenario. Zudem ist der Wettbewerb real: Palantir und spezialisierte KI-Startups konkurrieren um dieselben Enterprise-Budgets. Die Pipeline für staatliche Aufträge, darunter ein 5,6 Milliarden US-Dollar schwerer Army-Deal, birgt Ausführungsrisiken.
Oppenheimer wies zudem darauf hin, dass die Übererfüllung der Erwartungen in den letzten drei Quartalen kontinuierlich zurückgegangen ist. Das Unternehmen erfüllt zwar weiterhin die Erwartungen, aber in geringerem Maße.
Fazit: Einstieg mit Bedacht
Für langfristig orientierte Anleger spricht die fundamentale Bewertung für einen Einstieg. Ein Kauf bei jeder Korrektur in Richtung 210 bis 215 US-Dollar – wo der alte Widerstand nun zur Unterstützung wird – wäre ein disziplinierter Einstieg. Trader sollten abwarten, bis sich die anfängliche Volatilität gelegt hat, und darauf achten, dass die Aktie über dem wöchentlichen R1-Niveau von 216 US-Dollar bei rückläufigem Volumen bleibt. Ein Fall unter 203 US-Dollar (wöchentlicher Pivot) würde signalisieren, dass die Aufwärtsbewegung nachlässt.